W środę indeks szerokiego rynku WIG symbolicznie, ale poprawił swoje maksima hossy, a GPW odznaczała się tym razem relatywną siłę, choć i w Europie padły nowe maksima. We wzrostach przewodziły akcje spółek technologicznych. Na GPW wśród dużych spółka odbijały papiery Mercatora (+5,8%). Wg wypowiedzi prasowych CFO ceny rękawic po krótkiej stabilizacji w lipcu kontynuowały trend spadkowy i wydaje się on długoterminowy W tym roku papiery spółki spadły o ok. 42% i są najgorszym komponentem WIG20. W środę pozytywnie po wynikach zachowywały się akcje Pekao (+4,1%), choć papiery Aliora, który również pozytywnie zaskoczy straciły 2%. Ponad 2% zyskiwał kurs gł. akcjonariusza banków czyli PZU. W mWIG40 błyszczał Mabion (+14,5%) oraz AmRest (+8,9%).
Biotechnologiczna spółka zareagowała na wieść o podpisaniu umowy Novavax z KE na zakup 200 mln szczepionek
Na NYSE papiery Novavax podrożały o 19%, a Mabion ma produkować antygen do tej szczepionki. Szczepionka ma wysoką, ok. 90% skuteczność w zapobieganiu zakażenia COVID-19. AmRest z kolei drożał po publikacji wstępnych przychodów za 2Q’21, które wzrosły o ponad 70% r/r. Wśród maluchów korektę kontynuowali dystrybutorzy stali, choć producent (COG) zyskał blisko 5%.Dobrze wypadły też notowania obecnych na GPW TFI (QRS i SKH). Tymczasem w USA tamtejsze indeksy nieco oddały z rekordowych poziomów.
Powodów upatrywano w wypowiedzi wiceprzewodniczącego Fed. Richard Clarida powiedział,
że bank centralny jest na dobrej drodze do rozpoczęcia podwyżek stóp procentowych w 2023 r., z możliwym ogłoszeniem „taperingu” jeszcze w tym roku. Dziś nastroje na rynkach są lekko pozytywne po mieszanej sesji w Azji. Rynek wciąż obawia się pandemii. Globalne przypadki Covid-19 przekroczyły 200 milionów, a Izrael, jeden z najbardziej zaszczepionych krajów świata, wezwał pracodawców do przejścia na pracę w zdalną i ostrzegł, że może nałożyć nowe ograniczenia. Zapadalność na SARS-CoV-2 przekroczyła tam 30 os/100 tys., podczas gdy w styczniowej fali sięgała 100 os. (w PL 0,4, w UE 18). Podobnie jak w UK hospitalizacje/śmiertelność jest niska, poniżej 10% tego co poprzednio.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Allegro: Skorygowana EBITDA Allegro w 2Q’21 wyniosła 559,9 mln PLN wobec 537,6 mln PLN konsensusu;
- Kęty: Finalne wyniki za 2Q’21 zbliżone do szacunków, nieco wyższy dług netto (+3%)- neutralne. Konferencja z zarządem dziś o 10:00 [tabela BDM];
- Asseco SEE: Spółka miała 33,4 mln PLN zysku netto, 61 mln PLN EBITDA w 2Q’21 [tabela BDM];
- PGS Software: Spółka w 1H’21 miała 19,1 mln PLN zysku netto – wstępne dane;
- PGS Software: Waterland PE ogłosi wezwanie na akcje spółki;
- Pekao: Bank ma ambicję wypłacać dywidendy w górnym przedziale polityki dywidendowej;
- Alior Bank: Bank liczy na poprawę wyniku odsetkowego;
- Alumetal: Sprzedaż w '21 może zbliżyć się do przyszłorocznego celu strategicznego, czyli 250 tys. ton;
- Alumetal: Spółka zwiększyła capex na inwestycję w Nowej Soli do 91 mln PLN;
- Mercator-Medical: Ceny rękawic kontynuują spadki; popyt na jesieni może się zwiększyć;
- Budimex: Spółka ukończyła połączenie polskiej sieci gazowej ze Słowacją;
- Tauron: Artur Michałowski p.o. prezesa zarządu Tauron Polska Energia;
- Orange Polska: KE zatwierdziła transakcję Orange Polska i APG;
- PBKM: Spółka sfinalizowała nabycie 84,2% udziałów spółki Smart Cells za 4,7 mln GBP;
- T-Bull: Spółka ma umowę wykonawczą dot. współfinansowania gry symulatorowej na PC.
WYKRES DNIA
Podczas wczorajszych notowań akcje niedawnego debiutanta – aplikacji do inwestowania na rynkach finansowych (Robinhood) urosły o ponad 50%.
Robinhood- daily
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
|
Surowce | ||||||||
|
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
|
Ropa Brent [USD/bbl] |
70,6 |
-2,4% |
-5,5% |
-7,5% |
36,4% |
56,4% | ||
|
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
41,8 |
1,3% |
5,2% |
3,1% |
118,3% |
558,3% | ||
|
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
42,2 |
1,7% |
5,9% |
4,2% |
121,2% |
490,2% | ||
|
CO2 [EUR/t] |
55,4 |
2,3% |
3,0% |
4,0% |
70,0% |
106,9% | ||
|
Węgiel ARA [USD/t] |
141,1 |
0,7% |
6,2% |
6,2% |
103,8% |
173,4% | ||
|
Miedź LME [USD/t] |
9 443,8 |
-0,8% |
-2,3% |
-2,7% |
21,9% |
46,3% | ||
|
Aluminium LME [USD/t] |
2 562,4 |
-0,8% |
0,6% |
-1,4% |
29,8% |
48,0% | ||
|
Cynk LME [USD/t] |
2 964,5 |
0,2% |
-0,1% |
-2,1% |
8,6% |
27,3% | ||
|
Ołów LME [USD/t] |
2 440,0 |
0,1% |
2,8% |
1,0% |
23,5% |
31,0% | ||
|
Stal HRC [USD/t] |
1 870,0 |
1,6% |
-0,5% |
-1,0% |
86,1% |
294,5% | ||
|
Ruda żelaza [USD/t] |
172,5 |
-5,5% |
-19,2% |
-18,6% |
10,7% |
48,7% | ||
|
Węgiel koksujący [USD/t] |
210,3 |
1,0% |
-2,3% |
-2,8% |
95,2% |
85,7% | ||
|
Złoto [USD/oz] |
1 810,7 |
0,0% |
0,5% |
-0,2% |
-4,4% |
-10,9% | ||
|
Srebro [USD/oz] |
25,4 |
-0,4% |
2,1% |
-0,3% |
-3,6% |
-4,3% | ||
|
Platyna [USD/oz] |
1 017,9 |
-3,2% |
-4,0% |
-3,2% |
-4,9% |
5,4% | ||
|
Pallad [USD/oz] |
2 647,0 |
0,1% |
0,9% |
-0,3% |
7,9% |
19,5% | ||
|
Bitcoin USD |
39 458,4 |
2,7% |
-1,7% |
-4,5% |
38,0% |
238,8% | ||
|
Pszenica [USd/bu] |
716,8 |
-1,1% |
4,1% |
1,8% |
11,9% |
40,3% | ||
|
Kukurydza [USd/bu] |
549,3 |
-0,2% |
0,0% |
0,4% |
13,5% |
76,6% | ||
|
Cukier ICE [USD/lb] |
17,9 |
-0,3% |
-3,7% |
0,1% |
27,7% |
42,2% | ||
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Allegro
Spółka w 2Q’21 miała 1,3 mld PLN przychodów (vs 1,288 mld PLN konsensus), skorygowana EBITDA wyniosła 559,9 mln PLN (vs 537,6 kons.) oraz 295,9 mln PLN zysku netto (vs 288 mln PLN kons.).
Kęty
Spółka opublikowała finalne wyniki za 2Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 10:00
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
zmiana r/r |
2Q'21S* |
różnica | |
|
Przychody |
778,9 |
831,8 |
838,8 |
754,1 |
829,0 |
892,7 |
921,5 |
890,2 |
990,1 |
1154,2 |
29,3% |
1 165,0 |
-0,9% |
|
EBITDA |
110,1 |
135,5 |
160,6 |
117,0 |
145,6 |
187,4 |
198,0 |
141,8 |
199,7 |
251,9 |
34,5% |
250,0 |
0,8% |
|
EBIT |
76,6 |
101,3 |
125,8 |
81,7 |
108,4 |
151,5 |
161,6 |
104,3 |
162,4 |
213,9 |
41,1% |
213,0 |
0,4% |
|
Zysk netto |
57,9 |
75,5 |
99,0 |
62,9 |
83,3 |
121,0 |
129,0 |
97,0 |
137,3 |
161,8 |
33,7% |
162,0 |
-0,1% |
|
Marża EBITDA |
14,1% |
16,3% |
19,1% |
15,5% |
17,6% |
21,0% |
21,5% |
15,9% |
20,2% |
21,8% |
4,0% |
21,5% | |
|
Marża netto |
7,4% |
9,1% |
11,8% |
8,3% |
10,0% |
13,5% |
14,0% |
10,9% |
13,9% |
14,0% |
3,5% |
13,9% | |
|
Dług netto |
753,4 |
709,3 |
659,1 |
728,8 |
665,5 |
485,7 |
347,5 |
561,7 |
534,5 |
620,1 |
27,7% |
600,0 |
3,4% |
|
/EBITDA |
1,6 |
1,5 |
1,3 |
1,4 |
1,2 |
0,8 |
0,5 |
0,8 |
0,7 |
0,8 | |||
|
P/E 12m |
13,5 |
12,5 | |||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
9,7 |
9,1 |
Źródło: BDM, spółka. *- szacunki z 23.06.21
Asseco SEE
Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD 2021 | |
|
Przychody |
273,0 |
263,6 |
3,5% |
17,0% |
8,0% |
525,7 |
|
EBITDA |
61,1 |
59,0 |
3,6% |
10,7% |
6,3% |
118,6 |
|
EBIT |
42,2 |
40,3 |
4,8% |
18,6% |
8,6% |
80,7 |
|
zysk netto j.d. |
33,4 |
31,2 |
7,2% |
24,1% |
5,4% |
64,8 |
|
marża EBITDA |
22,4% |
22,4% |
-0,01 |
-1,26 |
-0,35 |
22,57% |
|
marża EBIT |
15,5% |
15,3% |
0,18 |
0,22 |
0,09 |
15,35% |
|
marża netto |
12,2% |
11,8% |
0,41 |
0,70 |
-0,30 |
12,33% |
Źródło: BDM, spółka.
PGS Software
Spółka w 1H’21 wypracowała 89,9 mln PLN przychodów, 21,3 mln PLN EBIT oraz 19,1 mln PLN zysku netto – wstępne dane.
Waterland Private Equity Investments ogłosi wezwanie na akcje PGS Software. Dwóch największych akcjonariuszy firmy, fundusze zarządzane przez AgioFunds TFI, zobowiązało się do sprzedania papierów w wezwaniu po cenie 14,3 PLN. Wezwanie ma zostać ogłoszone w ciągu maksymalnie 5 dni. Zawarcie umowy pomiędzy grupą Waterland PE a akcjonariuszami PGS Software zamyka przegląd opcji strategicznych spółki.
Pekao
- Pekao planuje regularnie dzielić się zyskiem z akcjonariuszami, pozostając bankiem o wysokiej stopie dywidendy, ma ambicję by wypłacać dywidendy w górnym przedziale polityki dywidendowej 50-75%;
- Bank oczekuje, że koszt ryzyka, który w 2Q’21 wyniósł 45 punków bazowych, w 2H’21 nie przekroczy poziomu 50 pb.;
- Nadal obserwuje dobrą sprzedaż kredytów mieszkaniowych, a w porównaniu do 2Q’21 widzi stabilizację w kredytach gotówkowych.
Alior Bank
- Bank liczy na poprawę wyniku odsetkowego, a wynik z opłat i prowizji powinien być nie gorszy niż obecnie;
- Alior Bank, który w 1H’21 sprzedał kredyty mieszkaniowe za około 1,6 mld PLN, liczy na większą sprzedaż tych kredytów;
- Podtrzymuje, że koszty ryzyka w całym 2021 roku będą niższe niż zakładany wcześniej poziom 2,2%;
- Zamierza kontynuować politykę w zakresie udzielania kredytów hipotecznych z miesięcznym wolumenem ok. 300 mln PLN lub nieco więcej.
Alumetal
Alumetal ocenia, że już w 2021 r. sprzedaż grupy może wyraźnie zbliżyć się do zakładanego na przyszły rok celu strategicznego, czyli 250 tys. ton. Sam 3Q’21 ma szansę być porównywalny pod względem wolumenów sprzedaży do 2Q’21. W ocenie zarządu, odbicie na rynku wtórnych stopów aluminiowych będzie można obserwować przez najbliższe kwartały, a może nawet przez kilka najbliższych lat, w ślad za spodziewaną odbudową rynku motoryzacyjnego do poziomów sprzed pandemii.
Alumetal zdecydował o zwiększeniu wydatków inwestycyjnych na realizację projektu pn. "Rozbudowa wydziału automatycznego przetwarzania surowców złomowych w Nowej Soli" o 13 mln PLN do 91 mln PLN.
Mercator Medical
Ceny rękawic po wyhamowaniu na początku lipca kontynuowały w jego drugiej połowie trend spadkowy. Popyt na rękawice nie słabnie, a na jesieni może nawet się zwiększyć. Plany spółki na resztę roku obejmują m.in. rozbudowę mocy produkcyjnych i rozwinięcie e-commerce.
Orange Polska
Komisja Europejska nie wyraziła sprzeciwu do utworzenia spółki joint venture Światłowód Inwestycje przez Orange Polska i APG.
Tauron
Rada nadzorcza Tauron Polska Energia SA powołała Artura Michałowskiego na stanowisko wiceprezesa ds. handlu, Krzysztofa Surmę na stanowisko wiceprezesa ds. finansów oraz Patryka Demskiego na stanowisko wiceprezesa ds. strategii i rozwoju. Artur Michałowski, zgodnie z decyzją rady nadzorczej, będzie również czasowo pełnił obowiązki prezesa zarządu.
PGE
Proponowane przez Komisję Europejską istotnie wyższe nowe cele OZE w sektorze ciepłownictwa, w tym systemowego, są zbyt ambitne jak na uwarunkowania dużych systemów ciepłowniczych, takich jak na przykład systemy we Wrocławiu, Krakowie, Gdańsku - Rzeczpospolita
JSW
Trzeci kwartał będzie przełomowy dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej, której wyniki powinny się istotnie poprawić, uważają analitycy - Parkiet
Radpol
W odpowiedzi na wezwanie do sprzedaży akcji Radpolu, Nationale-Nederlanden OFE sprzedał posiadany przez siebie pakiet akcji spółki. Przed zmianą fundusz miał 7,31% akcji spółki i głosów na jej WZ.
W odpowiedzi na wezwanie do sprzedaży akcji Radpolu, Aviva Investors Poland TFI sprzedał posiadany przez siebie pakiet akcji spółki. Przed zmianą fundusz miał 9,45% akcji spółki i głosów na WZ.
Budimex
Budimex - generalny wykonawca gazociągu Strachocina - granica RP - dokonał połączenia polskiego odcinka nowego gazociągu z jego przedłużeniem po stronie słowackiej poprzez tzw. złotą spoinę.
PBKM
PBKM sfinalizował transakcję nabycia udziałów spółki Smart Cells, podała spółka. Cena nabycia udziałów, uwzgledniająca korekty, wyniosła ok. 4,7 mln GBP.
iFirma
iFirma wypłaci akcjonariuszom zaliczkę na poczet dywidendy w kwocie 0,10 PLN na akcję. Wypłata dotyczy 2Q’21.
CEZ
Należący do Eurohold Bulgaria Eastern European Electric Company proponuje akcjonariuszom mniejszościowych Cez Distribution i Cez Electro blisko 219,2 mln BGN za pozostałe 33% akcji obu spółek.
GetBack
Na Marka Patułę, byłego członka zarządu spółki GetBack, została nałożona kara w wysokości 550 tys. PLN. Patuła został ukarany za naruszenie obowiązków informacyjnych przez GetBack
T-Bull
Supernova Studio - spółka zależna od T-Bull - zawarła z inwestorem umowę wykonawczą dotyczącą współfinansowania czwartego projektu gry symulatorowej na PC z możliwością portowania na konsole (projektu nr 4).
Forever Entertainment (NC)
Premiera gry "Rise Eterna" na platformie Microsoft Xbox One została ustalona na 20 sierpnia br.
Modern Commerce (NC)
Cena emisyjna akcji Modern Commerce została ustalona na 0,54 PLN, czyli na poziomie wyznaczonej wcześniej ceny maksymalnej. Daje to łączną wartość oferty blisko 80 mln PLN.
