Wyniki ekonomiczno-finansowe branży w 2q22 były lepsze niż w 1q22, jak i rok temu; branża korzystała z wysokiego popytu na materiały budowlane w tegorocznym sezonie budowlanym. Zwraca jednak uwagę wysoki, dwucyfrowy wzrost kosztów, rosnących zdecydowanie szybciej niż przychody (por. wykres). O wynikach działu decydują głównie wyniki producentów wyrobów ze szkła (29% przychodów działu ogółem), z betonu (27%) oraz cementu, betonu i wapna (13%).
Branża należy do najbardziej energochłonnych branż przemysłowych – w 2q22 zużycie energii stanowiło 15,5% kosztów producentów cementu, 9,1% kosztów hut szkła i 8% kosztów producentów ceramicznych materiałów budowlanych wobec 2,8% w przemyśle przetwórczym; producenci odczuwają skutki silnego, skokowego wzrostu cen gazu i energii, notowanego od 2021 i wzmocnionego niepewnością związaną z wojną w Ukrainie. ROS netto zmalała r/r do 10,3% (-1,8 pp r/r), niemniej kształtowała się powyżej poziomu w przemyśle przetwórczym (6,4%). Wśród producentów wyrobów z surowców niemetalicznych w 2q22 najwyższą rentowność notowali producenci cementu, wapna i gipsu (20,1%), szkła (12,3%) oraz wyrobów z betonu (10,6%),
W 2q22 wg GUS produkcja wielu wyrobów branży spowolniła r/r, w przypadku kilku wyrobów wystąpiły istotne spadki r/r. Wzrosła r/r produkcja dachówki ceramicznej (+27%), szyb zespolonych wielokomorowych (+12%), bloków ściennych z betonu (+6%), cegły silikatowej (+6%), pustaków ceramicznych (+4%) i ceramicznych wyrobów sanitarnych (+4%). Natomiast r/r zmalała produkcja spoiw gipsowych (-94%), wapna (-32%), wyrobów izolacji termicznej (-14%), masy betonowej (-9%) i cementu (-4%).
W kolejnych kwartałach rosnące koszty energii, wysokie ceny surowców, niepewność wywołana wojną w Ukrainie, a także osłabienie popytu ze strony budownictwa będą negatywnie wpływać na sytuację finansową branży. Skalę problemów ilustrują zapowiedzi zamykania linii produkcyjnych u niektórych producentów płytek ceramicznych z uwagi na szokowy wzrost cen energii. W tym kontekście w 2022 wyniki branży zdecydowanie pogorszą się, a w 2023 możliwy jest spadek produkcji sprzedanej o kilka, kilkanaście procent r/r. Taką perspektywę sugeruje też pogłębiająca się z miesiąca na miesiąc negatywna ocena koniunktury przez firmy (por. wykres). W przypadku cementowni na koszty negatywnie wpływają wysokie ceny uprawnień do emisji CO2 (we wrześniu’22 to ok. 70 USD/t), z dużym prawdopodobieństwem trendu wzrostowego. Istotnym problemem jest też wzrost cen węgla niezbędnego dla prawidłowego przebiegu wypału klinkieru (choć w procesie produkcji klinkieru średnio już ¾ energii cieplnej pochodzi ze spalania paliw alternatywnych, produkowanych z odpadów).
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: “Kwartalnik Branżowy 3q22. Analizy Sektorowe”, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
