PCC Rokita to spółka chemiczna z siedzibą w Brzegu Dolnym. Struktura sprzedaży w 1 połowie 2021 r. :
Proces produkcji jest tak skonstruowany, że w procesie elektrolizy soli powstaje soda kaustyczna i chlor (oba segment chloropochodne), który jest wykorzystywany do produkcji Polioli (segment poliuretany).
Gdy jest wysokie zapotrzebowanie na jeden produkt to „przymusowo” powstają większe ilości drugiego. Efekt jest taki, że zazwyczaj gdy marże na jednym segmencie są wysokie to spadają na drugim.
W 2018 roku PCC Rokita zarabiał na segmencie chloropochodne, a w 2021 r. na Poliuretanach.
Wydaje się, że jest szansa, żeby w najbliższych kwartałach oba segmenty osiągały dobre wyniki. Ceny poliolo utrzymują się na wysokich poziomach (choć już nie na szczytach), a cena sody kaustycznej zaczyna rosnąć.
Tu ceny w Chinach (link):
W Europie też widać wzrost cen (link):
„The latest developments on the caustic soda (NaOH) market in Europe are driving price increases. ”
Jest jednak istotne ale… To ceny energii. Potężny wzrost cen energii w Europie przekłada się na wzrost kosztów produkcji (kluczowy proces to elektroliza wymagająca dużo energii). Wydaje się jednak, że jest szansa, żeby wyniki obu segmentów a najbliższych kwartałach zachowywały się bardzo dobrze generując wysoki zysk.
W ostatniej rekomendacji z 26 sierpnia 2021 r. 'KUPUJ' z ceną docelową 120 zł DM BOŚ wskazuje na „stosunkowo dobre perspektywy rynkowe dla polioli w II półroczu oraz poprawiające się warunki makroekonomiczne dla sody kaustycznej”
Wyniki 2 kwartału 2021 r. były rekordowe:
Analiza grupy PCC Rokita na Portalu Analiz : link
Wątek PCC Rokita na Forum Portalu Analiz : link
Przedstawione informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Czytelnik musi być świadomy, że wyłącznie on ponosi odpowiedzialność z tytułu podejmowanych decyzji inwestycyjnych. Wszelkie prognozy bazują na założeniach, które mogą się nie zrealizować.
