Lotos informacje

Wczoraj na światowych rynkach akcji dominował kolor czerwony, a głównym powodem przeceny był powrót obaw o dalszy rozwój pandemii. W Polsce liczba zachorowań osiągnęła kolejny rekordowy poziom (8,1 tys.), niepokojący wzrost zakażeń widoczny był też w innych krajach europejskich, które decydowały się na wprowadzanie nowych ograniczeń. Na GPW WIG20 spadł -2,6%, WIG -2,3%, mWIG40 -1,8%, a sWIG80 -1,5%. Wśród blue-chipów zyskiwały jedynie Dino (4,0%) i Allegro, które rozpoczęło sesję od ponad 5% spadku, a zakończyło na 4% plusie. Na szerokim rynku przy dużych obrotach zyskiwał Biomed (18,5%) oraz Mercator (6,9% po informacjach CEO, m.in. że cel wyniku netto na 2021 r. to PLN 1-2 mld). Przecena dotknęła też innych giełd w Europie (DAX -2,5%, CAC -2,1%, FTSE -1,7%). Wyraźnie mocniejsze – ponownie – były giełdy amerykańskie (Nasdaq -0,5%, S&P -0,2%). O ile S&P jest jedynie 3% od historycznego szczytu z początku września, WIG20 od szczytu w sierpniu spadł aż 13%, a przedstawione wczoraj przez Premiera kolejne restrykcje z pewnością nie wpłyną na poprawę nastrojów. Dzisiaj rano NIKKEI w Azji jest na lekkim minusie, ale kontrakty na S&P są w okolicach zera.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Gospodarka: Rząd ogłasza nowe ograniczenia gospodarcze i społeczne/kulturowe [wykres BDM];
• Mercator: Podsumowanie konferencji po szacunkach za 3Q’20 (15.10.2020)- pozytywne [komentarz BDM];
• LiveChat: Spółka w 2Q’20/21 miała 11,4 mln USD – szacunki;
• Asbis: Grupa ma za sobą udany kwartał i pozytywnie ocenia perspektywy – C. Tziamalis;
• CD Projekt: „Cyberpunk 2077” zadebiutuje na Google Stadia 19 listopada;
• Neuca: Grupa nie spodziewa się masowych zakupów leków w 4Q’20 – P. Sucharski;
• Lotos: Maksymalne wydobycie ropy z B8 zostanie osiągnięte prawdopodobnie w ’24 – Rzeczpospolita;
• Celon Pharma: Spółka wstrzymuje projekt dot. testów na koronawirusa i zamierza skupić się na leku;
• Forte: Grupa zakończyła przegląd opcji strategicznych;
• Korporacja KGL: Szacunkowe przychody za 1-3Q’20 spadły o 7% r/r;
• PlayWay: Grupa zawiązała spółkę, która ma zajmować się dystrybucja gier na terenie Chin.

WYKRES DNIA

Czechy to niewątpliwie jeden z najbardziej dotkniętych II falą pandemii krajów UE. Kraj ten notuje 4/5- krotnie większy od Polski przyrost nowych zakażeń SARS-CoV-2 w przeliczeniu na 1 mln mieszkańców.

Nowe zakażenia SARS-CoV-2 na 1 mln mieszkańców w krajach CEE

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie. PMM 08.10 informował, że pojemność szpitali to 9 tys. łóżek i 900 respiratorów (MZ 14.10 1020).

Gospodarka (pandemia)

PMM i minister zdrowia ogłosili nowe ograniczenia w strefie żółtej i czerwonej od soboty 17.10. W strefie czerwonej znalazły się 152 powiaty wobec 38 poprzednio (ok. 50% ogółu, ok. 70% ludności kraju).

https://www.gov.pl/web/koronawirus/nowe-zasady-profilaktyki-przeciw-covid-19

Strefa czerwona: ograniczenie liczby osób w sklepach do 5/kasę, po 21:00 gastronomia tylko na wynos, 50% miejsc siedzących w transporcie publicznym, zakaz imprez, 1 os/7m2 w kościołach, zgromadzenia publiczne do 10 os., szkoły wyższe i średnie nauczanie zdalne, sport bez publiczności, zawieszona działalność basenów, siłowni, aquaparków

Strefa żółta: po 21:00 gastronomia tylko na wynos, 50% miejsc siedzących w transporcie publicznym, wesela/imprezy max 20 os. (bez zabawy tanecznej), 1 os./4m2 w kościołach, zgromadzenia do 25 os., szkoły wyższe i średnie nauczanie hybrydowe, sport bez publiczności, zawieszona działalność basenów, siłowni, aquaparków

Mercator Medical

Podsumowanie konferencji wynikowej po szacunkach za 3Q’20 15.10.2020 (>350 os.)

BDM:

- wg. lidera Top Glove przez długie miesiące/lata popyt będzie przewyższał podaż, a największą barierą w rozwoju nowych zdolności jest ograniczona podaż lateksu nitrylowego. Pojawiają się nowe firmy bez doświadczenia w branży, ale nie powinny być one konkurencyjne (niedostępny lateks syntetyczny);

- pandemia zmieni zwyczaje (większy popyt nawet po skończeniu COVID-19);

- czas oczekiwania na rękawice nitrylowe znowu się wydłużył (do 620 dni wg. Top Glove, a przed pandemią 30-40 dni);

- spółka nawet nie jest w środku pandemii, a przed bo czasy dostaw się dalej wydłużają, a nie skracają)

- w 4Q’20 średnie ceny rękawic wg Top Glove wzrosną o 30%;

- w 2018/2019 światowy popyt na rękawice to był 300 mld szt., a w 2022 roku popyt ma być 500 mld szt.;

- spółka chce wykorzystać unikalny model dystrybutor/producent i znacznie zwiększyć skalę dystrybucji po pandemii;

- wyniki 3Q’20 nie są kresem aspiracji spółki (CFO);

- cena w skupie akcji ma być zmieniona, tak, żeby nie ograniczała skupu

Q&A:

- nowe kontrakty w kolejnych kwartałach ? Spółka stawia na spot, bo to się teraz bardziej opłaca;

- czy spółka przewiduje dywidendę ? Obok skupu akcji spółka planuje dywidendę wstępnie 10-20% zysku netto

- spółka wciąż traktuje się jako „na dorobku”, będzie inwestować i znacząco zwiększy skalę- CEO w kwestii dywidendy;

- czy ceny rękawic po 1Q’21 będą znacząco spadać ? Półki co ceny rosną, złapały „drugi oddech”, osiągają nowe poziomy;

- split akcji ? niczego spółka nie neguje;

- czego można się spodziewać w 4Q’20 ? Ceny, a także wolumeny (dystrybucji) znowu rosną więc marża wartościowa powinna być większa, „widzimy same pozytywy”- CFO;

- wnioski w raportach/notkach analitycznych dość kontrowersyjne (własne wnioski bez konfrontacji ze spółką), ta z 14.10 zaskoczyła negatywnie ale zarząd „szanuje zdanie” analityków’ (CFO);

- kiedy można się spodziewać strategii ? na co pójdzie gotówka ? spółka intensywnie pracuje nad nową strategią. Będzie jeszcze bardziej ambitniejsza. Ale spółka nie wie czy ją w pełni opublikuje ze względu na konkurencję;

- CEO nie bierze pod uwagę sprzedaży pakietu większościowego, ale sprzedaż małego pakietu nic by nie zmieniła;

- czy obecne rynek może dać 1-2 mld PLN wyniku w 2021 roku ? To jest przedział, do którego spółka zmierza/aspiruje- CEO;

- jaka część produkcji spot/kontrakty? Na ten moment przewaga spotu, bo wyższe ceny;

- jakie jest prawdopodobieństwo spadku sprzedaży w 4Q’20 q/q zgodnie z założeniami rynku? Niskie, rynek obecnie na etapie wzrostu cen;

- w razie braku lateksu nitrylowego spółka może przekonwertować produkcję z lateksu naturalnego (obecnie ceny i marże są niższe), ale zarząd nie obawia się, że to nastąpi w przyszłości;

LiveChat

Szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy w okresie lipiec - wrzesień 2020 (2Q’20/21) wyniosły 11 393 945 USD i były o 39% wyższe od osiągniętych w 2Q’19/20 roku finansowego.

Asbis

Asbis ma za sobą udany trzeci kwartał, a perspektywy wyników finansowych w całym roku wygląda dobrze. Grupa notuje wzrosty przychodów w większości kategorii produktów, szczególnie w dystrybucji smartfonów i komponentów. Nie spodziewa się spadku rentowności - poinformował PAP Biznes dyrektor ds. ryzyka i relacji inwestorskich Costas Tziamalis.

"Rosną przychody z 90% produktów, które dystrybuujemy - wynika to z faktu, że pandemia zwiększyła potrzeby w zakresie technologii, a my mamy szerokie portfolio, które odpowiada na te potrzeby" - dodał.

Tziamalis ocenił, że Asbis jest dobrze przygotowany na ewentualne kolejne zamknięcie gospodarek w związku z pandemią, ale nie sądzi, by miało do niego dojść.

Dodał, że miesięczne opóźnienie debiutu nowego Iphone'a - w ubiegłych latach premiera miała miejsce we wrześniu - nie wpłynie istotnie na przychody Asbisu. Firma widzi obecnie zwiększony popyt na wszystkie produkty amerykańskiego koncernu.

"Dyskutowaliśmy z Apple wiele razy o możliwości dystrybucji w kolejnych krajach. Trwają rozmowy na temat pewnych rynków, ale nie są one jednak na poziomie formalnych umów ani niczego co chcielibyśmy komunikować" - powiedział dyrektor.

CD Projekt

Nowa gra CD Projektu, "Cyberpunk 2077", zadebiutuje na platformie streamingowej Google Stadia tego samego dnia co na komputerach PC i konsolach, czyli 19 listopada.

Neuca

Grupa nie odczuła w ostatnich tygodniach skokowych wzrostów popytu na hurtowym rynku leków, jak miało to miejsce w lutym i marcu. Spółka nie spodziewa się masowych zakupów farmaceutyków w czwartym kwartale i zakłada, że rynek w 2020 roku odnotuje wartość zbliżoną r/r lub nieznacznie wyższą.

Lotos

Lotos ma problemy z bałtyckim złożem ropy. Maksymalne wydobycie z B8 prawdopodobnie zostanie osiągnięte w 2024 r. Za opóźnienia odpowiedzialne są firmy wykonawcze, a ostatnio także pandemia. - Rzeczpospolita

Celon Pharma

Spółka, po analizie otoczenia biznesowego i ocenie możliwości komercjalizacji wyprodukowanych przez spółkę testów qRT-PCR do diagnostyki SARS-COV-2, podjął decyzję o wstrzymaniu projektu w zakładanej wcześniej formie. Zaadoptowana w tym celu strefa w CBR zostanie wykorzystana do rozwoju leku na COVID-19.

Korporacja KGL

Szacunkowe przychody za 1-3Q’20 spadły o 7% r/r do 281,4 mln PLN.

Forte

Grupa zakończyło przegląd opcji strategicznych w związku ze zwiększeniem udziału MaForm Holding w akcjonariacie spółki.

JSW

Grupa rozwiązała za porozumieniem stron umowę z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym dotyczącą kredytu na 58,5 mln EUR, by szybciej spełnić wymogi pomocy z tarczy antykryzysowej .

PKN Orlen, Lotos

PKN Orlen na koniec III kwartału miał 1.798 stacji paliw wobec 1.800 na koniec 2019 roku - podał POPiHN. Lotos miał na koniec III kwartału 510 stacji wobec 506 na koniec 2019 roku.

Atomic Jelly (NC)

Spółka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji spółki do obrotu na rynku publicznym i czeka na zatwierdzenie dokumentu informacyjnego firmy przez GPW. Producent i wydawca gier wideo liczy na debiut na rynku NewConnect jeszcze w tym roku.

All In! Games

All In! Games podpisał list intencyjny z Red Dev Studio w sprawie współpracy przy produkcji i wydaniu gry o roboczym tytule "Projekt X" i kolejnych gier.

Movie Games (NC)

Spółka podpisała umowę z Humble Bundle Inc. umowę na tzw. "featuring" gry "The Beast Inside" w Humble Choice. W ramach współpracy Movie Games odnotuje w 4Q’20 ponad 210 tys. USD dodatkowego przychodu.

7Levels (NC)

Spółka opracowuje swoje autorskie projekty na wszystkie platformy, w tym konsole najnowszej generacji, poinformował ISBtech wiceprezes Krzysztof Król.

Iron VR (NC)

Iron VR - spółka zależna Carbon Studio - planuje przeprowadzenie emisji akcji w formule crowdinvestingu jeszcze w tym roku, a jej debiut na rynku NewConnect planowany jest na 2021 roku

Allegro

Allegro uruchomiło specjalny pakiet Smart! Student obejmujący darmowe dostawy i zwroty oraz szereg innych korzyści.

ATM Grupa

Fundusze Rockbridge TFI zmniejszyły zaangażowanie w akcjonariacie ATM Grupy, mają obecnie akcje dające 3,9% głosów na walnym zgromadzeniu.

Dekpol

Spółka podjęła uchwałę w sprawie emisji nie więcej niż 50 tys. trzyletnich obligacji na okaziciela serii I o łącznej wartości nominalnej do 50 mln PLN w ramach ustanowionego programu emisji obligacji.

Mo-Bruk

Grupa zmieniła datę publikacji raportu za 3Q’20 z dn. 5 listopada na19 października.

Górnictwo

Czy zima przyniesie ocieplenie na rynku węgla? Zapotrzebowanie na czarną energię pozostaje niższe niż przed rokiem. To odbije się na kondycji kopalń. - Rzeczpospolita

Banki

BFG rozważa zmiany, które mogą skutkować mniejszymi składkami. Zmniejszenie przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny zaangażowania kapitałowego w jego banki pomostowe zwiększyłoby wartość funduszu przymusowej restrukturyzacji i skutkowałoby niższymi składkami sektora na ten cel. - Parkiet

Budimex

Boom na spalarnie odpadów. Przedsiębiorcy palą się do inwestycji w termiczne przekształcanie odpadów. W blokach startowych są np. Budimex i Remondis. – Puls Biznesu

PlayWay

Spółka wraz z dwiema osobami fizycznymi zawiązał nową spółkę o nazwie Silk Road Games. Nowa spółka ma zajmować się dystrybucją gier komputerowych Playwaya oraz innych podmiotów na terenie Chin kontynentalnych.