Ubiegły tydzień przyniósł wyraźne osłabienie PLN, co na głównych parach doprowadziło do wygenerowania sygnałów kontynuacji rozpoczętych w lipcu średnioterminowych korekt. Na piątkowej sesji presja na deprecjację złotego była kontynuowana, jednak pomimo wyraźnie wyższych poziomów w czasie jej trwania, EUR/PLN i USD/PLN zamknęły tydzień nieco niżej, odpowiednio w pobliżu 4,46 oraz w okolicach 4,10.
- Rynek stopy procentowej - W piątek rentowności na rynkach bazowych mocno cofnęły się.
- Rynek walutowy - Złoty nieco się umocnił, w otoczeniu niewiele się zmieniło.
Złoty w ubiegłym tygodniu reagował głównie na negatywne informacje pochodzące z rynków globalnych, a pozytywne informacje z rynku krajowego (saldo na rachunku obrotów bieżących) były przez niego ignorowane. Negatywne dla złotego otoczenie tworzył utrzymujący się globalny tryb risk-off , dla którego pożywką były rosnące rynkowe oczekiwania dotyczące dłuższego pozostawania stóp procentowych w USA na najwyższych od wielu lat poziomach. Taki pogląd wspierany był przez mocne, tamtejsze dane makro oraz jastrzębi odbiór opublikowanego w środę protokołu z ostatniego posiedzenia Fed. Skutkiem tego były rosnące do wieloletnich maksimów rentowności amerykańskich obligacji skarbowych oraz mocny dolar. Dodatkowo, negatywnie na waluty EM wpływały problemy gospodarcze Chin, skutkiem których było znaczące osłabienie juana.
Czytaj również: Burza na kursie dolara ⚠️ Waluta poleciała na łeb i na szyję
W bieżącym tygodniu (jego drugiej części) na rynek napłynie szereg danych makro z USA, które pokażą czy restrykcyjna polityka Fed przekłada się na gospodarkę. Natomiast na piątkowym sympozjum w Jackson Hole przemawiać będzie J. Powell, co być może przyniesie nowe informacje na temat ścieżki kształtowania amerykańskich stóp procentowych. Tym samym przynajmniej do połowy tygodnia presja na PLN może się utrzymywać, tym bardziej, że oczekiwania na mocne obniżki stóp w Polsce w br. utrzymują się, a dotychczasowa korekta złotego w stosunku do korekt innych walut z regionu CEE-3 jest relatywnie płytka.
Czytaj również: Sprawdź, co najlepsi analitycy sądzą o kursie dolara, funta, franka, euro
Na krajowym rynku stopy procentowej przyniósł w minionym tygodniu miały miejsce wyraźne wzrosty rentowności w zakresie 9-21 pb., mocniejsze na środkowym i długim końcu krzywej. Co ciekawe tendencji tej nie zahamowały piątkowe, mocne spadki dochodowości papierów z rynków bazowych, które cofały się z wielomiesięcznych maksimów. Przyczyną wzrostu krajowej krzywej były zmiany zachodzące na rynkach bazowych FI, gdzie dochodowości obligacji europejskich oraz amerykańskich osiągały poziomy zbliżone do wieloletnich maksimów. U podstaw tych trendów była zmiana rynkowych oczekiwań dotyczących czasu pozostawania stóp procentowych w USA na wieloletnich maksimach. Na to natomiast wpływ miała zaskakująca odporność amerykańskiej gospodarki na dotychczasowy, mocno zaawansowany już cykl zacieśniania polityki pieniężnej (patrz ubiegłotygodniowe mocne dane makro z USA) oraz odebrany jastrzębio protokół z ostatniego posiedzenia Fed.
Czytaj również: Rynek Forex pod presją w nadchodzącym tygodniu
Piątkowy spadek rentowności papierów z rynków bazowych nie zmienił póki co dotychczasowych trendów i rynkowych nastrojów, które są mocno jastrzębie. W kolejnych dniach inwestorzy mogą szukać sygnałów osłabienia koniunktury gospodarczej w USA (dane makro z drugiej części tygodnia), oraz obserwować wyniki aukcji 30-letnich UST. To te figury łącznie z wystąpieniem J. Powella w Jackson Hole powinny ustawić rynkowy sentyment na końcówkę sierpnia. W kraju, w środę odbędzie się aukcja regularna obligacji, a na przestrzeni tygodnia poznamy szereg lokalnych danych makro. Naszym zdaniem jednak to czynniki globalne zadecydują o tym kiedy rentowności krajowych SPW powrócą do trendów spadkowych kończąc obecne, przedłużające się korekty.
Czytaj również: UWAŻAJ, te dane mogą wstrząsnąć głównymi walutami z rynku FOREX
Wykres dnia: Spadki indeksów giełdowych oraz mocny dolar wywierały presję na deprecjację PLN.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 22.08.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-08-22
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1170 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0924 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6345 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5222 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0246 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4371 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0204 |
| euro | 1 EUR | 4,4648 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1664 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6632 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2306 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1108 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8103 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1859 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5991 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,1070 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3863 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3755 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9045 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2828 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1506 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0853 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4701 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0728 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2414 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2172 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8217 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8805 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6721 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,9316 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3061 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5611 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4491 |
**************
Kursy walutowe NBP 23.08.2023: złoty idzie na łeb
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-08-23
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1183 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,1438 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6646 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5285 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0581 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4640 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0535 |
| euro | 1 EUR | 4,4834 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1695 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7067 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2539 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1122 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8506 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1859 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,6016 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,1243 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3889 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3775 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9073 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2923 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1523 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0979 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4763 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0730 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2458 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2219 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8390 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8903 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7094 |
| rupia indyjska | 100 INR | 5,0035 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3094 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5683 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4814 |
**************
Kursy walutowe NBP 24 sieprnia 2023: potężne wybicie dolara
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-08-24
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1178 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,1180 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6594 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5252 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0434 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4505 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0443 |
| euro | 1 EUR | 4,4730 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1673 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6830 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2291 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1115 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8340 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1853 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,6001 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,1258 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3867 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3763 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9063 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2870 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1510 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0927 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4809 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0726 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2451 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2213 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8477 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8866 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7012 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,9908 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3120 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5659 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4942 |
