Za nami kolejny udany tydzień na rynkach akcji, który zaprowadził WIG20 na poziomy nienotowane od początku 2018 roku. WIG20 zyskał 1,8% i od początku miesiąca, przed którym wielu inwestorów miało sporo obaw, notuje już 6,2% MTD wzrost. To zasługa gł. banków (+15% MTD), energetyki (+13% MTD) czy paliw (+8% MTD). Świetnie wypada również mWIG40 (+7% MTD), choć w minionym tygodniu był słabszy wskutek ponad -20% wyprzedaży TEN po zakończeniu przeglądu opcji strategicznych. Wśród średniaków Alior, mBank czy Millennium zanotowały ponad 20% MTD wzrost, a indeks wspomagał również Famur (+24% MTD) i Grupa Azoty (+16% MTD) pomimo rekordowych kosztów gazu i zamieszania na rynku nawozowym.
W minionym tygodniu Famur kontynuował wzrostowy trend, a akcje Grupy Azoty lekko straciły. Hitem na szerokim rynku był Bumech, który w tygodniu zyskał +67% po komunikacie o dużej umowie sprzedaży węgla energetycznego z niedawno nabytej kopalni Silesia z rocznym wydobyciem ok. 1,5 mln ton węgla. Od początku miesiąca lider węglowej hossy zyskał już 131% MTD z kapitalizacją sięgającą już 0,5 mld PLN. Na tym tle ok. 8% MTD wzrost Bogdanki (wydobycie 9,6 mln ton rocznie), która pochwaliła się w minionym tygodniu świetnymi wynikami za 3Q’21, wygląda mizernie (1,56 mld kapitalizacji i 0,4 mld PLN gotówki). Na NYSE mamy najlepszy tydzień od lipca (SPX +1,8%, NASDAQ +2,2%). W końcówce pomogły solidne zyski banków publikujących wyniki za 3Q’21 i zaskakujący wzrost sprzedaży detalicznej.
Najważniejsze metale na świecie kontynuowały wzrosty, ponieważ niedobory energii wymusiły dalsze cięcia produkcji i wywierały presję na producentów podsycając obawy o inflację. Ponad 22% zyskał cynk, którego producentem na GPW jest Stalprodukt (tylko +2%). Metal zaliczył 14-letnie maksimum po obcięciu produkcji przez Nyrstar (nawet o 50%). Aż 12% zyskała miedź (KGHM +9,4%) w obawie o niskie globalne zapasy. Dziś nastroje na rynkach są lekko negatywne. Rano poznaliśmy rozczarowujące dane o PKB Chin za 3Q’21 (<5% r/r). Trwa sezon wyników w USA, który polskie spółki rozpoczną w przyszłym tygodniu.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Mercator: Kontynuacja silnego spadku wyników spółki. EBITDA w 3Q’21 wyniosła 49 mln PLN (-59% q/q, -87% r/r)- szacunkowe dane [tabela BDM];
- Bumech: PG Silesia planuje zwiększenie r/r wydobycia do 1, 82 mln ton w 2022 r.;
- Cyfrowy Polsat: dziś ruszają zapisy w wezwaniu na akcje spółki po 35 PLN/szt;
- Onde: Spółka chce mieć min. 100 MW gotowych na dodatkową aukcję w tym roku;
- Dadelo: Spółka planuje akwizycje w Czechach i na Słowacji, w Polsce szuka sklepów sportowych poza branżą rowerową;
- Cognor: Spółka nie wyklucza, że wyniki grupy w 3Q’21 mogą pozytywnie zaskoczyć;
- PlayWay: Popremierowy raport sprzedażowy „House Flipper Luxury DLC” i „Junkyard Simulator” [komentarz BDM];
- CI Games: Deweloper zawarł z czeską spółką BatFields umowę dotyczącą produkcji gry;
- Captor Therapeutics: Fundusze Nationale-Nederlanden PTE mają ponad 5% głosów na WZ spółki;
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].
WYKRES DNIA
Po ponad 22% wzroście w minionym tygodniu notowania cynku wchodzą na 14-letnie maksima. Rynek obawia się o zmniejszoną podaż po komunikatach Glencore i Nyrstar o ograniczeniu produkcji w związku z wysokimi cenami energii elektrycznej (Nyrstar aż o 50% w 3 europejskich hutach). Jedynym producentem cynku na GPW jest Stalprodukt. Obecnie ceny energii w Polsce są 100-150 PLN/MWh niższe niż na zachodzie Europy. Produkcję ograniczają również wytwórcy Aluminium (Matalco) i stali (ArcelorMittal).
Cynk- daily [USD/t]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
85,8 |
2,1% |
4,1% |
9,2% |
65,6% |
99,8% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
94,4 |
-5,9% |
18,5% |
11,3% |
392,7% |
563,3% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
93,5 |
-4,2% |
6,3% |
2,5% |
390,2% |
555,0% | ||
CO2 [EUR/t] |
59,4 |
-3,3% |
1,9% |
-3,7% |
82,4% |
138,1% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
240,0 |
-1,5% |
4,3% |
10,0% |
246,6% |
324,4% | ||
Miedź LME [USD/t] |
10 538,0 |
4,0% |
12,3% |
17,8% |
36,0% |
56,4% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
3 148,9 |
1,6% |
6,8% |
10,8% |
59,6% |
71,2% | ||
Cynk LME [USD/t] |
3 846,5 |
8,2% |
22,3% |
29,3% |
40,9% |
59,6% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 396,0 |
2,0% |
5,3% |
13,0% |
21,3% |
36,4% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 898,0 |
0,1% |
0,9% |
-0,1% |
88,9% |
197,0% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
123,5 |
-0,4% |
0,4% |
3,3% |
-20,7% |
3,2% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
365,7 |
-1,5% |
-0,7% |
5,2% |
239,4% |
212,5% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 768,5 |
-1,5% |
0,6% |
0,7% |
-6,8% |
-7,1% | ||
Srebro [USD/oz] |
23,3 |
-0,8% |
2,8% |
5,2% |
-11,7% |
-4,4% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 054,6 |
-0,5% |
2,5% |
9,0% |
-1,6% |
22,6% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 064,5 |
-4,0% |
-0,4% |
8,7% |
-15,9% |
-11,9% | ||
Bitcoin USD |
62 296,9 |
8,4% |
15,4% |
43,4% |
114,8% |
444,3% | ||
Pszenica [USd/bu] |
735,0 |
1,4% |
0,1% |
1,3% |
14,8% |
17,6% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
524,8 |
1,5% |
-1,1% |
-2,2% |
8,4% |
30,5% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
19,8 |
1,1% |
-2,4% |
-2,7% |
38,8% |
49,0% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Mercator
Spółka w piątek wieczorem opublikowała szacunkowe dane za 3Q’21.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21S |
q/q |
r/r | |
Przychody |
121,2 |
136,3 |
144,9 |
137,9 |
202,8 |
375,2 |
592,9 |
663,3 |
551,6 |
535,7 |
361,8 |
-32% |
-39% |
produkcja |
53,8 |
61,2 |
69,6 |
66,2 |
75,9 |
226,6 |
328,6 |
360,2 |
369,0 |
300,7 | |||
dystrybucja |
69,3 |
79,6 |
78,4 |
73,4 |
127,7 |
185,2 |
267,2 |
302,2 |
253,1 |
265,9 | |||
EBITDA |
1,7 |
6,9 |
8,4 |
7,6 |
35,3 |
234,6 |
390,9 |
405,4 |
301,6 |
118,4 |
49,0 |
-59% |
-87% |
produkcja |
1,3 |
4,0 |
3,4 |
4,8 |
10,9 |
137,9 |
246,4 |
261,2 |
263,5 |
203,7 | |||
dystrybucja |
0,4 |
2,9 |
5,1 |
2,8 |
24,3 |
96,7 |
144,5 |
144,3 |
70,2 |
-91,0 | |||
Zysk netto |
-3,7 |
1,7 |
0,9 |
-1,2 |
21,3 |
208,8 |
353,8 |
346,3 |
286,4 |
115,7 |
36,3 |
-69% |
-90% |
Marża EBITDA |
1% |
5% |
6% |
6% |
17% |
63% |
66% |
61% |
55% |
22% |
14% | ||
produkcja |
2% |
6% |
5% |
7% |
14% |
61% |
75% |
72% |
71% |
68% | |||
dystrybucja |
1% |
4% |
6% |
4% |
19% |
52% |
54% |
48% |
28% |
-34% | |||
Marża netto |
-3% |
1% |
1% |
-1% |
10% |
56% |
60% |
52% |
52% |
22% |
10% | ||
Dług netto |
116,9 |
122,2 |
133,9 |
133,5 |
129,8 |
-36,2 |
-381,0 |
-544,7 |
-663,4 |
-818,9 |
-499,5 |
-39% |
31% |
P/E 12m |
1,5 |
2,1 | |||||||||||
EV/EBITDA 12m |
0,7 |
1,3 |
Źródło: BDM, spółka
EBITDA przed pandemią i w pandemii [mln PLN] Źródło: BDM, spółka |
EBITDA vs dynamika globalnych przypadków COVID-19 Źródło: BDM, spółka. Bloomberg |
Bumech
Ze względu na utrzymujące się zapotrzebowanie na węgiel - głównie ze strony energetyki zawodowej i firm chemicznych, Przedsiębiorstwo Górnicze "Silesia" - spółka zależna Bumechu - chce zwiększyć wydobycie węgla do 1,82 mln ton w 2022 r. wobec planowanych na ten rok ok. 1,5 mln ton.
Onde
Onde szacuje, że na ewentualną, dodatkową aukcję na sprzedaż energii ze źródeł odnawialnych (OZE) w tym roku mogłoby mieć gotowych przynajmniej 100 MW mocy.
Dadelo
Dadelo prowadzi rozmowy na temat akwizycji internetowych sklepów rowerowych w Czechach i na Słowacji. W Polsce szuka platform sprzedających akcesoria do innych sportów. W 2Q lub 3Q’22 Dadelo planuje otwarcie pierwszego własnego stacjonarnego sklepu w Warszawie.
Cognor
Cognor obserwuje bardzo dobrą koniunkturę na rynku producentów wyrobów stalowych i nie wyklucza, że w 3Q’21 wyniki grupy mogą pozytywnie zaskoczyć. W całym 2021 roku Cognor osiągnie rekordowe wyniki, ale trudno będzie je powtórzyć w 2022 roku, zwłaszcza, że stalownię w Gliwicach i walcownię w Krakowie czeka przestój w 1Q’22.
PlayWay
Spółka opublikowała popremierowy raport sprzedażowy „House Flipper Luxury DLC” i „Junkyard Simulator”:
- od momentu premiery (14.10.2021) „House Flipper Luxury DLC” sprzedał się w nakładzie 54 tys. sztuk;
- od momentu premiery (13.10.2021) „Junkyard Simulator” sprzedał się w nakładzie 19 tys. sztuk – gra w połowie zwróciła łączny koszt wytworzenia, testów, lokalizacji oraz marketingu.
Komentarz BDM: informacja neutralna. Pomimo, iż premiera gry „Junkyard Simulator” okazała się negatywnym zaskoczeniem (słabe oceny, niski jak na tak wysoką wishlistę peak graczy), to liczby z raportu nie są niespodzianką.
Rafamet
Agencja Rozwoju Przemysłu zamierza przejąć kontrolę nad spółką Rafamet - producentem obrabiarek do kolejowych zestawów kołowych i innych obrabiarek specjalistycznych. Obecnie ARP posiada ok. 47,3% akcji Rafametu.
CI Games
CI Games zawarł z czeską spółką BatFields umowę dotyczącą produkcji gry z gatunku survival.
Captor Therapeutics
Fundusze Nationale-Nederlanden PTE zwiększyły zaangażowanie w spółkę Captor Therapeutics i mają obecnie 5,23% głosów na jej walnym zgromadzeniu.
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 11/10.2021-18/10.2021
|
Link |
Kraj | |
Ten Square Games – zakończenie przeglądu opcji strategicznych.
|
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,483447 |
Ten Square Games - podjęcie uchwały w sprawie wysokości Powtarzalnej EBITDA dla PM. |
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,483448 |
T-Bull – raport miesięczny za wrzesień 2021. |
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,483715 |
Zagranica | |
Wyższe ceny gier z PS4 i PS5 na PlayStation Store. |
https://tinyurl.com/nmwe5am9 |
Activision czeka kompromitacja? Nowy system zabezpieczeń CoD wyciekł przed premierą. |
https://tinyurl.com/rd4x9knt |
It Takes Two osiągnęło duży sukces. Znamy nowy wynik gry. |
https://tinyurl.com/md88czny |
FIFA żąda od EA gigantycznej kwoty. |
https://tinyurl.com/pj2utkzy |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
Gaming Factory
Gaming Factory uzupełnia plan wydawniczy i planuje premierę swojej najnowszej produkcji - "Lesson Learned" na 2022 r, podała spółka. Gra z gatunku tower defense osadzona w rysunkowym klimacie pojawi się na PC oraz konsolach.