Po drugim tygodniu marca krajowy rynek stanął przed szansą wyrwania się górą z 3-miesiecznej konsolidacji WIG20 1900-2100 pkt. Niestety jej nie wykorzystał mimo rekordów na NYSE/DAX, a gł. indeks ponownie opadł w rejony 1900 pkt. W skali tygodnia WIG20 stracił 3,9% przy +0,7/+0,8% S&P500/DAX. Za relatywną słabością stał nawrót pandemii (17.03 rząd rozszerzył rygory strefy czerwonej na cały kraj, a liczba zakażeń sięgnęła poziomów z jesiennej fali >27 tys. dziennie) i nieoczekiwana transakcja sprzedaży 7,5% akcji Allegro o wartości 4,6 mld PLN.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Marvipol: Wyniki 4Q’20 znacząco lepsze r/r – inf. pozytywna [tabela BDM];
- Orange: Spółka celuje we wzrost przychodów, EBITDAaL; chce trwale poprawiać zysk netto;
- CD Projekt: Nadchodzi patch 1.2 do Cyberpunka 2077;
- PlayWay: Gracze kupili 61 tys. sztuk Mr.Prepper w 72 godziny od premiery na Steam;
- BoomBit: Gra wydana przez BoomBit najczęściej pobieranym tytułem w pięciu krajach;
- Grupa Azoty: Inwestycja Polimery Police jest na półmetku - prezes GA Polyolefins;
- JSW: Grupa liczy na 'istotny wzrost' pozycji rynkowej po zamknięciu czeskich kopalń OKD;
- GNB: Bank nie widzi ryzyka przymusowej restrukturyzacji;
- Mercator: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (19.03.2021);
- Netia: Spółka miała w 4Q’20 114,1 mln PLN EBITDA wobec 113,4 mln PLN konsensusu;
- Radpol: Spółka zakłada w 2021 r. przychody wyższe niż w 2019 r. przy rentowności z ub.r.;
- Unibep: Spółka ma umowę na trzy budynki mieszkalne w Poznaniu wartą 40,2 mln PLN netto;
- Atal: Spółka ustanowiła program emisji obligacji o wartości do 200 mln PLN;
- Lentex: Spółka rozpoczęła negocjacje ws. sprzedaży ZCP zajmującej się produkcją wykładzin;
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].
Polska notuje jedno z największych przyspieszeń tempa zakażeń SARS-CoV-2 w Europie będąc na granicy wydajności służby zdrowia. Tylko Węgry i Estonia zmagają się z wyższą dynamiką wzrostu nowych chorych na COVID-19 w Europie.
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
64,3 |
1,6% |
-7,1% |
-2,8% |
24,1% |
138,3% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
17,8 |
0,6% |
-4,8% |
11,6% |
-7,3% |
103,4% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
17,3 |
-1,8% |
-6,1% |
10,0% |
-9,4% |
102,3% | ||
CO2 [EUR/t] |
41,8 |
-1,0% |
-2,2% |
12,4% |
28,4% |
156,5% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
68,3 |
0,2% |
3,3% |
3,6% |
-1,4% |
45,2% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 072,5 |
0,1% |
-0,3% |
-0,7% |
17,1% |
88,2% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 234,0 |
2,4% |
4,1% |
3,9% |
13,2% |
39,0% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 824,8 |
1,6% |
1,5% |
1,8% |
3,5% |
53,8% | ||
Ołów LME [USD/t] |
1 931,0 |
1,7% |
-0,3% |
-5,3% |
-2,3% |
19,8% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 266,0 |
0,6% |
0,6% |
0,2% |
26,0% |
119,4% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
164,6 |
-2,0% |
-1,5% |
-0,6% |
5,6% |
84,6% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
113,0 |
1,8% |
-6,6% |
-13,8% |
4,9% |
-26,0% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 740,3 |
0,2% |
0,8% |
0,4% |
-8,3% |
12,0% | ||
Srebro [USD/oz] |
25,7 |
-1,4% |
-0,8% |
-3,6% |
-2,6% |
93,8% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 188,3 |
-1,8% |
-1,4% |
-0,4% |
10,8% |
84,4% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 626,6 |
-1,2% |
11,5% |
13,7% |
7,0% |
68,4% | ||
Bitcoin USD |
57 718,9 |
0,4% |
1,3% |
26,4% |
99,1% |
799,8% | ||
Pszenica [USd/bu] |
625,0 |
-0,9% |
-1,1% |
-4,6% |
-2,4% |
15,9% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
555,0 |
1,6% |
1,0% |
-0,1% |
14,7% |
61,5% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
15,8 |
-0,8% |
-2,3% |
-4,2% |
7,4% |
42,5% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Marvipol
Deweloper opublikował wyniki 4Q’20.
Marvipol – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
// |
2019 |
2020 |
zmiana r/r |
Przychody |
171,3 |
262,9 |
53,5% |
290,8 |
431,4 |
48,4% | |
Wynik brutto ze sprzedaży |
36,1 |
58,6 |
62,1% |
67,0 |
105,8 |
57,9% | |
Wynik netto ze sprzedaży |
21,0 |
42,9 |
104,7% |
24,0 |
58,6 |
144,6% | |
Wynik netto ze sprzedaży + JV |
38,6 |
49,1 |
27,3% |
88,0 |
88,5 |
0,5% | |
EBITDA |
39,2 |
48,4 |
23,6% |
93,7 |
92,8 |
-0,9% | |
EBIT |
38,4 |
47,7 |
24,2% |
90,5 |
89,6 |
-1,1% | |
Wynik brutto |
35,7 |
48,4 |
35,4% |
89,7 |
99,8 |
11,3% | |
Wynik netto |
26,0 |
37,3 |
43,3% |
69,9 |
80,4 |
15,1% | |
|
|
| |||||
marża brutto ze sprzedaży |
21,1% |
22,3% |
23,0% |
24,5% |
| ||
marża netto ze sprzedaży |
12,2% |
16,3% |
8,2% |
13,6% |
| ||
marża EBITDA |
22,9% |
18,4% |
32,2% |
21,5% |
| ||
marża EBIT |
22,4% |
18,1% |
31,1% |
20,8% |
| ||
marża netto |
15,2% |
14,2% |
|
|
24,0% |
18,6% |
|
Źródło: BDM, spółka
Netia
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20:
Netia – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
wyniki |
kons. |
różnica |
r/r |
q/q |
YTD2020 | |
Przychody |
329,6 |
323,7 |
1,8% |
1,6% |
4,6% |
1294,6 |
EBITDA |
114,1 |
113,4 |
0,6% |
-0,8% |
0,7% |
450,7 |
EBIT |
13,0 |
20,1 |
-35,3% |
-22,4% |
-29,8% |
70,5 |
zysk netto j.d. |
7,7 |
13,6 |
-43,2% |
344,8% |
-31,4% |
47,1 |
marża EBITDA |
34,6% |
35,0% |
-0,43 |
-0,83 |
-1,34 |
34,81% |
marża EBIT |
3,9% |
6,2% |
-2,27 |
-1,22 |
-1,93 |
5,45% |
marża netto |
2,3% |
4,2% |
-1,86 |
1,81 |
-1,23 |
3,64% |
Źródło: BDM, spółka, PAP
Mercator
Podsumowanie konferencji wynikowej po 4Q’20 (19.03.2019)
- rynek rękawic ochronnych wzrósł o 20,8% do 360 mld szt, CAGR w latach 2020-2022 +20%, a do 2025 roku rynek może osiągnąć nawet 1 bln rękawic wg Top Glove (historycznie rynek zyskiwał 5-6% rocznie);
- pierwsza produkcja z nowego zakładu to grudzień 2021, obecnie spółka ma zdolności 3,1 mld szt, a nowy zakład +0,8 mld szt., ale to nie jest „ostatnie słowo” jeśli chodzi o produkcję;
- wyniki 2020 roku to zasługa dużego wzrostu cen rękawic w 1Q-3Q’20. Ceny rosły też w 4Q’20;
- część gotówki (149 mln PLN) ulokowana została w FIO;
- wg analiz ceny rękawic mogą być 50% wyższe po pandemii vs ceny sprzed wirusa;
- dodatkowy popyt na rękawice w związku ze szczepionkami to 14 mld szt. W 2021-2022.
Q&A:
- ostrożność klientów w dystrybucji ? Ceny rękawic są wciąż wysokie, w 1Q’21 podobne q/q, widać symptomy korekty w niszowych zastosowaniach, odbiorcy nie budują już zapasów, oczekiwane spadki cen od 2Q’21;
- ceny surowca ? są wciąż wysokie, na poziomie stycznia’21, ale oczekiwany jest spadek cen surowców;
- rotacja zapasów nitrylu ? w tym samym miesiącu;
- koszty transportu ? nie dotyczy produkcji, w dystrybucji kilkukrotny wzrost cen frachtów, ale udział kosztów frachtu spadł w relacji do ceny rękawic;
- sytuacja w Chinach w związku ze wzrostem zdolności ? Malezja ma 60%, Tajlandia ok. 20%, Chiny ok. 10%, analizy nie zakładają wzrostu udziału Chin, choć CEO zakłada, że udział ten będzie wyższy;
- hedging cen rękawic ? spółka kontraktuje się w większym stopniu niż robiła to historycznie w produkcji, w dystrybucji syt. bardzo dynamiczna. Obecnie kontrakty to ¼ wolumenów na wysokich cenach w 2021 roku;
- ryzyko przekroczenia CAPEX w nowej fabryce? Spółka podaje 3,1 mld szt. zdolności, a zrobiła 3,5 mld szt. w 2020 ? CAPEX nie będzie przekroczony (chyba że z różnic), źródłowe kwoty kontraktów w USD i THB. Dojście do pełnych mocy w kilkanaście tygodni). Wyższa sprzedaż niż mocy to efekt wyprzedaży zapasów;
GNB
- Getin Noble Bank nie widzi ryzyka, że będzie objęty procesem przymusowej restrukturyzacji. Luka kapitałowa banku wynosi około 1,4 mld PLN;
- oczekuje na orzeczenie Sądu Najwyższego w sprawie kredytów hipotecznych w walutach obcych i na razie nie będzie zajmował stanowiska w tej sprawie;
- ocenia, że decyzja banku o udziale w procesie zawierania ugód z klientami kredytów frankowych powinna zostać poprzedzona analizą orzecznictwa, które ukształtuje się w konsekwencji uchwały Sądu Najwyższego.
Banki
W razie ugód być może żaden z frankowych banków, poza Getin Noble, nie potrzebowałby emisji, choć sporo zależy od podejścia regulatorów. Inne scenariusze są znacznie bardziej pesymistyczne. – Parkiet
Nie 13 kwietnia, lecz 15 kwietnia to najbliższa kluczowa data dla frankowiczów i bankowców. Na 13 kwietnia zostało przełożone posiedzenie Izby Cywilnej Sądu Najwyższego w sprawie odpowiedzi na zestaw pytań dotyczących traktowania spraw dotyczących kredytów walutowych. Ważniejsze może się jednak okazać zaplanowane dwa dni później posiedzenie siedmioosobowego składu, które będzie dotyczyło również zagadnień poruszonych przez I prezes SN. – Dziennik Gazeta Prawna
PZU
Wiosną PZU planuje wejść na rynek fitness i rozprowadzać wśród klientów własne karty sportowe. Właściciele klubów podpisują umowy z nowym operatorem, ale mają obawy, że spółka skarbu państwa w przyszłości przejmie ich biznes. – Gazeta Wyborcza
Grupa Azoty
Grupa Azoty zawarła z Unią Tarnów ŻSSA umowę, która zapewni tarnowskiemu klubowi finansowanie na sezon 2021.
Zaawansowanie projektu Polimery Police przekracza 50% - Andrzej Niewiński, prezes GA Polyolefins, spółki wchodzącej w skład Grupy Azoty. Ocenia on, że prognozy dotyczące popytu na polipropylen są optymistyczne.
JSW
- JSW liczy na wzrost pozycji rynkowej, co powinno wesprzeć sytuację przychodową w 2021 r. i oczekuje stabilizacji kosztów pracowniczych. Jednocześnie wzrost cen materiałów, energii i usług obcych może negatywnie rzutować na wyniki;
- planuje w 2021 r. wydatki inwestycyjne na udostępnianie bazy zasobowej i będzie kontynuować inwestycje niezależność energetyczną;
- zakłada odbudowę Funduszu Stabilizacyjnego w perspektywie długoterminowej.
Lotos
45 tysięcy PLN zadośćuczynienia za bezzasadne zatrzymanie w styczniu 2019 r. otrzyma b. prezes Grupy Lotos Paweł Olechnowicz - orzekł w piątek Sąd Okręgowy w Gdańsku. Wyrok nie jest prawomocny.
PKN Orlen
64% badanych chce dymisji prezesa PKN Orlen Daniela Obajtka, ale wyborcy PiS stoją za nim murem - wynika z badania Kantara dla Oko.press i "GW". – Gazeta Wyborcza
Orange
Orange Polska celuje w najbliższych latach we wzrost przychodów, EBITDAaL, spółka chciałaby trwale poprawiać zysk netto.
CD Projekt
CD Projekt RED poinformował o postępie prac nad grą Cyberpunk 2077 i patchem 1.2 w dość nietypowy sposób. Firma udostępniła wpis stylizowany na… wiadomości fikcyjnej stacji 54 News. Deweloperzy odnoszą się w nim do kwestii policji w Night City i poruszają kilka innych tematów.
- https://youtu.be/BWJII6wu_ek
- https://youtu.be/3IJHhQmmwyc
- https://youtu.be/lA7I0j8Jeto
- https://youtu.be/DXtrT2tCHXY .
PlayWay
Sprzedaż gry Mr.Prepper w ciągu pierwszych 72 godzin od premiery na platformie Steam wyniosła ponad 61 tys. sztuk, a koszty wydania gry zwróciły się po 12 godzinach.
BoomBit
Gra "Shoe Race", wydana przez grupę BoomBit, zajmuje pierwsze miejsce w rankingach najczęściej pobieranych tytułów free-to-play na urządzeniach Apple w pięciu krajach, w tym USA i Niemczech.
Gra zadebiutowała w AppStore 16 marca, a w sklepie Google Play pojawiła się w piątek. Po trzech dniach od premiery liczba pobrań na największych rynkach wyniosła ponad 0,5 mln.
Gra notuje pozycję w pierwszej dziesiątce najchętniej pobieranych gier w ponad 20 krajach (m.in. w Kanadzie, Polsce, Francji i Wielkiej Brytanii).
Producentem gry jest tureckie studio Cappuccino, przy współpracy z zespołem wydawniczym z BoomHits, spółki w 100% zależnej od BoomBitu. BoomHits jest spółką odpowiedzialną za współpracę z zewnętrznymi deweloperami i wydawanie gier przygotowanych przez te zespoły. BoomBit odpowiada za pozyskiwanie graczy (tzw. user aquisition) w "Shoe Race".
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 15/03.2021-22/03.2021
|
Link |
Kraj | |
Ten Square Games – informacja o niegotówkowej korekcie odroczenia przychodów w 2020 r. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,467042 |
Artifex Mundi – spółka w 2020 roku wypracowała 8,2 mln PLN zysku netto - szacunki. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,466947 |
Artifex Mundi - informacja na temat aktualizacji wartości bilansowej projektu Bladebound. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,466946 |
T-Bull – raport miesięczny za luty 2021. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,466781 |
Gaming Factory - ustalenie daty premiery gry Gallic Wars: Battle Simulator na Nintendo Switch. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,466808 |
PCF – Outriders na nowym zwiastunie. |
https://tinyurl.com/3x2jsvsn |
Zagranica | |
Sony kupiło EVO. PS5 ma być idealnym miejscem dla fanów bijatyk. |
https://tinyurl.com/xpjcz5rb |
Xbox zapowiada pierwszy pokaz w 2021 roku. Zobaczymy ponad 25 gier. |
https://tinyurl.com/fbmxjf5j |
Activision krytykowane za zwolnienia. |
https://tinyurl.com/yyk79paj |
Marvel's Avengers ponownie pod ostrzałem. Gracze krytykują przenoszenie rozgrywki na PS5. |
https://tinyurl.com/bj2z7jyj |
Gamescom Opening Night Live powraca z dużymi zapowiedziami. |
https://tinyurl.com/y9chz9cd |
Sony inwestuje miliony w chmurę. Korporacja sięga po nowoczesną technologię. |
https://tinyurl.com/mwajvpft |
God of War w mitologii egipskiej. Najnowsza opowieść może zwiastować kolejną grę na PS5. |
https://tinyurl.com/vxz5b267 |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
Radpol
- Radpol planuje ok. 12 mln PLN nakładów inwestycyjnych w 2021 r.;
- zakłada, że opublikuje nową strategię na początku 2022 r.;
- zakłada, że przychody w 2021 r. będą wyższe niż odnotowane w 2019 r., ale rentowność utrzyma się na poziomie odnotowanym w 2020 r.;
- chce wrócić do regularnej wypłaty dywidendy.
Lentex
Lentex rozpoczął negocjacje sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa zajmującej się produkcją elastycznych wykładzin podłogowych z PVC. Lentex podpisał z Beaulieu International Group deklarację zainteresowania o charakterze listu intencyjnego określającą podstawowe założenia transakcji sprzedaży.
Unibep
Unibep podpisał umowę z Vantage Development na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowej przy ulicy Brneńskiej w Poznaniu. Wartość umowy to 40,2 mln PLN netto.
Atal
Atal utworzył program emisji obligacji o wartości do 200 mln PLN, obowiązujący do końca 2021 roku.
Trakcja
Trzy czwarte portfela to zdrowe kontrakty - mówi Marcin Lewandowski, prezes Trakcji. - Parkiet
Biotechnologia
Polska biotechnologia przyspiesza. OncoArendi, Mabion, Celon Pharma, Biomed, Selvita i Ryvu to tylko przykłady spółek, których biznes w ostatnim czasie nabrał tempa. Widać to również w ich notowaniach. - Parkiet
Dektra (NC)
Zarząd notowanej na NewConnect spółki Dektra proponuje, by wypłacić z zysku za 2020 rok 0,75 PLN dywidendy na akcję, co dawałoby łączną kwotę dywidendy na poziomie 0,83 mln PLN.
CDA (NC)
Znaczący wzrost wyników spółki CDA w 2020 r. pozwala rekomendować wypłatę solidnej dywidendy. Perspektywy na ten rok pozostają zachęcające. - Parkiet
JR Holding ASI (NC)
JR Holding ASI podpisał list intencyjny z LaserTec w sprawie nawiązania potencjalnej współpracy dotyczącej rozwoju tego podmiotu. JR Holding planuje zainwestować 3 mln PLN w LaserTec oraz wspierać go w upublicznieniu na rynku akcji NewConnect lub rynku regulowanym GPW.