jp morgan careers

Piątkowa sesja zakończyła się spadkiem WIG20 o 1,0% przy obrotach na poziomie 1,1 mld PLN. W ujęciu tygodniowym polskie blue chipy zyskały 3,1% (od początku nowego 2022 roku stopa zwrotu wynosi około 5%). W piątek indeksowi ciążyły banki, PKO BP stracił 2,6%, Santander PL (-1,5%), Pekao (-0,4%). WIG-Banki zanotował spadek o 1,6%. Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły dzień pod kreską tracąc odpowiednio 0,9%/0,7%. Wśród przedstawicieli średnich spółek, liderem spadków był mBank, który poszedł w dół o 4,2%, natomiast z małych pozytywnie wyróżniły się walory CI Games, które zyskały 3,1% po przedstawieniu przez dewelopera gier szacunkowych przychodów za 2021 r.

W piątek zadebiutowała druga w tym roku spółka na rynku NewConnect – Eco5Tech, a jej kurs poszybował górę o 123,3%. Również inne europejskie parkiety kończyły tydzień w niedźwiedzich nastrojach, DAX stracił 0,9%, CAC40 (-0,8%), FTSE100 (-0,3%). Piątkowe notowania Na Wall Street przyniosły zwyżkę Nasdaq o 0,6%, S&P500 zakończył dzień delikatnie powyżej poziomu odniesienia (0,1%), negatywnie wyróżnił się Dow Jones, który stracił 0,6%. W ujęciu tygodniowym indeksy zyskały odpowiednio po 1,9%/1,2%/0,2%.W USA rozpoczął się sezon wyników za 4Q’21, jak zwykle pierwsze raporty przedstawiły największe banki i spółki z sektora finansów. Po gorszych od oczekiwań wynikach akcje JP Morgan zniżkowały o 6,2%. W związku z Dniem Martina Luthera Kinga dzisiejszy handel, będzie odbywał się bez udziału inwestorów z USA. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 0,6% na plusie, a Nikkei idzie w górę o 0,9%. Nastroje na początku nowego tygodnia nie napawają zbytnim entuzjazmem…od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy znajdują się na lekkim minusie.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• JSW: słabsza produkcja, ale wyższe ceny węgli w 4Q’21 implikują ok. 2 mld PLN EBITDA – neutralne; wyraźne wzrosty cen HCC w styczniu’22 [komentarz BDM];
• KGHM: spółka pod koniec piątkowej sesji przedstawiła założenia strategiczne do 2030 roku i budżet na 2022 rok [tabela BDM];
• Allegro: Spółka ma zgodę urzędu antymonopolowego na Ukrainie na przejęcie Mall Group i WE|DO;
• PGNiG: Gazprom wezwał PGNiG na arbitraż w celu podniesienia ceny kontraktowej na gaz;
• Mabion: Spółka ma zlecenie na produkcję banków komórkowych w ramach umowy z Novavax;
• CI Games: Spółka miała wstępnie 105 mln PLN skonsolidowanych przychodów w 2021 r., to jest 23 mln PLN w 4Q’21 (-29,2% q/q, +105,9% r/r) [wykres BDM];
• GTC: Yovav Carmi zrezygnował z funkcji prezesa spółki;
• Novaturas: Spółka miała w '21 109,6 mln EUR sprzedaży, wzrost o 233% r/r;
• Unibep: Spółka Unibepu zrealizuje inwestycje modułowe w Niemczech za ok. 13,1 mln EUR;
• Introl: Konsorcjum ze spółką zależną Introlu ma umowę o wartości ok. 64,7 mln PLN netto;
• Yolo: Spółka planuje budowę sieci stacji ładowania samochodów elektrycznych;
• Libet: Marcin Pieniuta i Jacek Gwiżdż zostali powołani do zarządu Libetu;
• Radpol, PGS Software: Spółki mają zgodę KNF na wycofanie akcji z obrotu na GPW;
• OT Logistics: La Financire d'Intégration Européenne chce objąć akcje nowej emisji OT Logistics;
• Satis Group: Spółka rozpoczyna przegląd opcji strategicznych;
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM];
• United Label (NC): Spółka wypowiedziała umowę wydawniczą;
• Creotech Instruments: WZ spółki zdecydowało o emisji akcji serii I.
• Rynek stali, Cognor: w 2. tygodniu roku istotne wzrosty cen prętów żebrowanych (+4% w/w) i profili (+1,3% w/w) - PUDS [komentarz BDM];

 

WYKRES DNIA

Amerykańskie banki w piątek rozpoczęły sezon publikacji raportów za 4Q’21. JP Morgan Chase stracił aż -6,5% (najwięcej od 2020 roku) po silniejszym wzroście kosztów wynagrodzeń (+11% r/r, spółka oczekuje +9% r/r w 2022 roku). Największy bank w USA zaczął obserwować również spadek akcji kredytowej. Ponad -2% traciło również Citi (trzeci największy bank w USA), które rozczarowało mniejszymi przychodami z tradingu, szczególnie obligacjami (-20% r/r). Zarząd zapowiedział działania reorganizacyjne.

Zachowanie kursów akcji JPM (czerwony), Wells Fargo (czarny) I Citi (niebieski)*

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *- znormalizowane do 100.

 

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

JSW

Spółka w piątek po sesji przedstawiła dane operacyjne za 4Q’21. Pełny raport finansowy 17.03.2022.

Komentarz BDM: spółka zaprezentowała słabszą produkcję, ale nieco wyższe ceny, co w konsekwencji powinno implikować ok. 2 mld PLN EBITDA w 4Q’21 (2,9 mld PLN w całym 2021 roku), a poziom ten wydaje się zbieżny
z oczekiwaniami rynku. Obecnie spółka handlowana na mnożniku EV/EBITDA 12m 1,6x. W kontekście 1Q’22 zwracamy uwagę na wzrost cen HCC >400 USD/t (średnia TSI 5M 347 USD/t) z uwagi na ograniczoną podaż (efekt La Nina) czyli powyżej poziomów z 4Q’21. (Krystian Brymora).

Wybrane dane produkcyjne i rynkowe

Źródło: BDM, spółka

KGHM

Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła Strategię Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. do 2030 roku z horyzontem roku 2040 („Strategia”).

Misja i wizja Spółki pozostają bez zmian w relacji do poprzedniej strategii 2019-2023. W celu odzwierciedlenia zmian w otoczeniu, zaktualizowane zostały dotychczasowe, cztery strategiczne kierunki rozwoju (Elastyczność, Efektywność, Ekologia oraz E-przemysł) o dodatkowy, piąty element – Energię.

Strategia „5E” to teraz 5 filarów bazujących na 5 zaktualizowanych kierunkach rozwoju. Filarom przypisano zindywidualizowane cele główne oraz kluczowe mierniki sukcesu, którymi są:

I. Filar - Działalność podstawowa. Elementy składowe:

Cele na 2030 rok:

1. Krajowa produkcja miedzi – ok. 600 tys. ton miedzi elektrolitycznej (w tym w oparciu o zwiększony przerób materiałów obcych i miedzi z recyklingu).

2. Zagraniczna produkcja miedzi - Zwiększenie produkcji z zagranicznych aktywów KGHM poprzez przedłużenie czasu życia czynnych kopalni, rozwój aktywów w ramach posiadanego portfela projektów górniczych oraz zwiększenie bazy zasobowej dzięki realizacji Strategii Eksploracji Zagranicznej.

3. Produkcja srebra - Utrzymanie pozycji w pierwszej trójce producentów srebra na świecie (ok. 1200 ton srebra rocznie).

4. Rentowność - 10,2% (Średni poziom ROCE (return on capital employed, wskaźnik rentowności kapitału stałego) z ostatnich 3 lat).

5. Konkurencyjność kosztowa - 3. decyl.

II. Filar - Nowa działalność, elementy składowe:

Cele na 2030 rok:

1. Wyprodukowana energia – min. 50% konsumpcji

2. Redukcja szacowanej emisji CO2 wynikającej ze zużycia energii elektrycznej - 1,0 mln ton CO2

3. Dywersyfikacja oferty handlowej w zakresie metali (wzrost udziału nowych półproduktów z miedzi i wysokoprzetworzonych produktów z miedzi (drutu OFE-Cu, granulatu OFE-Cu) i innych metali w ogólnej sprzedaży Grupy KGHM) – 10%.

III. Filar - Działalność wspierająca, elementy składowe:

Cele na 2030 rok:

1. Recykling złomów - Ok. 350 tys. ton złomów miedzi

2. Przychody ze sprzedaży z rynków zewnętrznych wybranych Spółek GK - zakładając 2020 r. jako rok bazowy = 100%: wzrost do 2030 r. o 147% do roku bazowego dla spółek KGHM Zanam S.A., Nitroerg S.A., PeBeKa S.A. oraz 163% do roku bazowego dla spółki DMC Mining Services Ltd.

IV. Filar - Zdrowie, elementy składowe:

Cele na 2030 rok:

1. LTIFR – Dążenie do 0 wypadków

2. TRIR – Dążenie do 0 wypadków

3. Poziom wsparcia na Obszar Zdrowie realizowany przez Fundację KGHM Polska Miedź – ok. 7 mln PLN

V. Filar - Prospołeczność, elementy składowe:

Cele na 2030 rok:

1. Wspieranie sprawiedliwej transformacji górnictwa

2. Liczba zrealizowanych projektów wolontariackich - 30

3. Poziom wsparcia udzielonego na kulturę, sport i zdrowie ok. 48 mln PLN

Spółka przedstawiła założenia budżetowe na 2022 rok

Założenia budżetowe 2019-2022 i ich wykonanie

Źródło: BDM, spółka

Allegro

Komitet Antymonopolowy Ukrainy, jako organ antymonopolowy na Ukrainie, wydał zgodę na przeprowadzenie transakcji przejęcia Mall Group i WE|DO przez Allegro. Tym samym ziścił się kolejny warunek zawieszający, od którego uzależnione jest zamknięcie transakcji.

PGNiG

Gazprom przekazał PGNIiG wezwanie na arbitraż przed Trybunałem Arbitrażowym ad hoc w Sztokholmie, obejmujące żądanie zmiany warunków cenowych gazu dostarczanego przez Gazprom na podstawie kontraktu jamalskiego z 1996 roku. W ocenie PGNiG, żądanie podwyższenia ceny kontraktowej przez Gazprom jest całkowicie bezzasadne.

PGNiG Obrót Detaliczny obniża ceny gazu ziemnego dla klientów biznesowych o 25%. Obniżka będzie obowiązywała od 14 stycznia do 28 lutego 2022 r.

Rząd i PGNiG starają się łagodzić bezprecedensowe wzrosty cen gazu dla biznesu, a podmioty samorządowe mają być wciągnięte pod ochronę taryfową. – Dziennik Gazeta Prawna

Nie będzie powrotu do starych układów z Gazpromem - pisze prezes PGNiG Paweł Majewski. – Dziennik Gazeta Prawna

Cyfrowy Polsat

Transakcje Polsatu mogą zakończyć spory o Elektrim. Mniejszościowi akcjonariusze holdingu chcą powrotu do rozmów o sprzedaży akcji. Zaproponowali Zygmuntowi Solorzowi rokowania. – Rzeczpospolita

Mabion

Spółka otrzymała dodatkowe zlecenie na produkcję banków komórkowych w ramach umowy produkcyjnej z Novavax. Łączna wartość podpisanej w październiku umowy została oszacowana wtedy na 1,46 mld PLN.

CI Games

Grupa CI Games osiągnęła 105 mln PLN skonsolidowanych przychodów w 2021 r., to jest 23 mln PLN w 4Q’21 (-29,2% q/q, +105,9% r/r) - wstępne dane. Spółka jest bardzo zadowolona z wyników sprzedaży osiągniętych w 2021 r.
W największym stopniu wpływ na wyniki miała premiera i sprzedaż gry 'Sniper Ghost Warrior Contracts 2'. Cieszy ją również istotny poziom przychodów ze sprzedaży back katalogu.

Szczegółowe wyniki na poziomie EBITDA i zysku netto będą znane bliżej końca 1Q’22. Spółka nie przewiduje zdarzeń jednorazowych, które mogłyby mieć istotny wpływ na wynik netto w 4Q’21.

Przychody [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

GTC

Yovav Carmi zrezygnował ze skutkiem natychmiastowym z zasiadania w zarządzie Globe Trade Centre, gdzie sprawował funkcję prezesa, oraz w zarządzie GTC Real Estate Development Hungary.

PKO BP, PHN

PKO BP zastanawia się nad przeprowadzką. Nowym adresem banku może być SkySawa. Biurowiec podoba się resortowi aktywów, bo buduje go PHN. – Puls Biznesu

Novaturas

Grupa zanotowała w 2021 roku 109,6 mln EUR sprzedaży, co oznacza wzrost o 233% r/r i spadek o 39% w porównaniu do 2019 r.

Unibep

Unihouse, spółka zależna Unibepu, zawarła dwie umowy na realizację w technologii modułowej inwestycji
w miejscowościach Mittelkalbach i Kriftel w Niemczech. Wynagrodzenie z tytułu realizacji umów wynosi odpowiednio ok. 6,6 mln EUR netto oraz 6,5 mln EUR netto.

Introl

Konsorcjum firm, w skład którego wchodzi spółka Introl - Energomontaż, podpisało z Zakładami Górniczo - Hutniczymi "Bolesław" umowę na budowę kogeneracyjnego źródła gazowego. Wartość umowy wynosi ok. 64,7 mln PLN netto.

Yolo

Spółka planuje rozwój w obszarze infrastruktury dla pojazdów z napędem elektrycznym i budowę sieci franczyzowej, która w ciągu 4 lat może mieć nawet 2000 stacji.

Capitea

Odzyski za 4Q’21 wyniosły 38,6 mln PLN.

Noble Financials

Spółka udzieliła krótkoterminowego finansowania dłużnego w wysokości 3,8 mln PLN. Oprocentowanie zostało ustalone w skali roku na 5 % w skali roku.

OT Logistics

La Financire d'Intégration Européenne z Luksemburga złożył deklarację o zamiarze objęcia akcji nowej emisji serii E OT Logistics. Cena emisyjna wynosi 10 PLN za akcję.

Satis Group

Spółka rozpoczyna proces przeglądu opcji strategicznych związanych z działalnością biznesową grupy oraz analizę rynku polskiego i zagranicznego.

Gi Group

Sprzedaż udziałów w spółce Prohuman 2004 Kft. na rzecz Sun Group nastąpi 19 stycznia 2022.

Dywidenda zaliczkowa spółki Prohuman 2004 Kft. Stała się częściowo wymagalna. Bez przeprowadzania zgromadzenia akcjonariuszy została zatwierdzona uchwała, na mocy której spółka wypłaci 4,4 mld HUF, z czego Gi Group przypada 3,5 mld HUF.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 10/01.2022-17/01.2022

Libet

Rada nadzorcza spółki powołała Marcina Pieniutę oraz Jacka Gwiżdża na członków zarządu.

Radpol, PGS Software

Komisja Nadzoru Finansowego jednogłośnie zezwoliła na wycofanie akcji spółek z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. Wycofanie akcji Radpolu nastąpi 4.02.22, a PGS Software 25.01.22.

Robinson Europe (NC)

Zysk netto w roku obrotowym 2020/21 wyniósł 0,9 mln PLN.

Dektra (NC)

Sprzedaż w grudniu’21 wyniosła 1,4 mln PLN (+312,1% r/r).

TenderHut (NC)

Szacunkowa sprzedaż w grudniu’21 wyniosła 6 mln PLN (+12,8% r/r).

United Label (NC)

Spółka wypowiedziała umowę wydawniczą z deweloperem Lunaris Iris z powodu istotnych opóźnień w dostarczeniu gry "Beyond The Last Hour" wcześniej znanej jako "Horae: Ouroboros Unfairness" . Spółka nie poniosła kosztów
z tytułu niezrealizowania projektu. Prace nad grą nie będą kontynuowane.

Creotech Instruments (NC)

Walne zgromadzenie spółki zdecydowało o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję nie mniej niż 99.140 i nie więcej niż 396.558 nowych akcji serii I.

Spyrosoft (NC)

Spółka podpisała list intencyjny w sprawie przejęcia pakietu kontrolnego akcji spółki, zajmującej się tworzeniem oprogramowania.

Movie Games (NC)

Spółka podpisła z PlayWay podstawowe warunki i założenia współpracy w przedmiocie nabycia od PlayWay nie mniej niż 655.400 sztuk akcji spółki Detalion Games. Zawarty Termsheet obejmuje m.in. szczegółowe ustalenia dotyczące warunków nabycia akcji, a następnie planów w zakresie przeprowadzenia zmian organizacyjno-kadrowych oraz pozyskania finansowania w spółce.

Handel

Ogłoszona w ramach tarczy antyinflacyjnej obniżka VAT na żywność może okazać się ciosem dla małych sklepów. Obniżka podatku wzmocni sieci dyskontów, zmniejszając konkurencyjność drobnego handlu. – Rzeczpospolita

Nieruchomości

Deweloperzy mają pełne ręce roboty. Budują mieszkania na sprzedaż i na wynajem. Szukają działek, debiutują na nowych rynkach. Skokowego wzrostu podaży jednak nie będzie. – Parkiet

Prawie wszyscy giełdowi deweloperzy odnotowali w 2021 r. wzrost sprzedaży. Niektórzy nawet o ponad połowę. – Puls Biznesu

Gaz

Bruksela zapaliła dla gazu zielone światło i są już pierwsze oznaki, że do tego surowca mogą należeć najbliższe lata. Część ekspertów przestrzega, że Polska może wpaść w tzw. gazową pułapkę: uzależnienie od jednego surowca – węgla – zastąpimy uzależnieniem od błękitnego paliwa. – Rzeczpospolita

Branża stalowa, Cognor

Komentarz BDM: W 2 tygodniu roku (koniec 16.01.22) średnie ceny prętów żebrowanych (producent m.in. Cognor) wzrosły o 4% w/w (+142% r/r), a profili HEB o +1,3% w/w (+150% r/r). Obserwowane dalsze spadki cen blach (HRC -1% w/w, +141% r/r), które stanowią gł. asortyment m.in. Bowimu. Od lipcowego szczytu cen prętów spadły o ok. -8%, blach o -42/-26%, kształtowników o -28%, a profili, stanowiących gł. asortyment Stalprofilu, wróciły do rekordowych notowań. Jednocześnie średnie ceny są powyżej niedawnych dołków o 0-10% (Krystian Brymora).

Ceny wybranych asortymentów stalowych [PLN/t]

Źródło: BDM, PUDS