Otoczenie pandemii COVID-19 zmusiło firmy do radykalnej zmiany sposobu i strategii działania, zarówno w kontekście samego modelu biznesowego, ale również w aspekcie formy zatrudnienia, co wyzwoliło falę poprawy wydajności. Inwestycje przedsiębiorstw w technologię naturalnie przyspieszyły, ponieważ obostrzenia w gospodarce wymusiły praktyki pracy zdalnej, co zintensyfikowało potrzebę aktualizacji m.in. infrastruktury technologicznej.
Wysoka dynamika wzrostu płac zachęca przedsiębiorstwa do inwestycji w automatyzację – w szczególności w sektorze usługowym, gdzie koszty wynagrodzeń stanowią największy udział.
Długoterminowy trend inwestycji w innowacje vs krótkoterminowe obawy o spowolnienie koniunktury gospodarczej
Otoczenie pandemii COVID-19 zmusiło firmy do radykalnej zmiany sposobu i strategii działania, zarówno w kontekście coraz większej cyfryzacji modelu biznesowego, ale również w aspekcie formy zdalnego zatrudnienia. Aby umożliwić taką transformację, inwestycje przedsiębiorstw w technologię przyspieszyły, co zintensyfikowało potrzebę aktualizacji m.in. infrastruktury technologicznej. Niemniej sektor technologiczny i e-commerce w pierwszych czterech miesiącach 2022 roku radził sobie relatywnie słabiej od szerokiego rynku akcji. Z jednej strony bardzo dobre wyniki finansowe generowane w okresie COVID-19 zbudowały wysoką bazę do pokonania – w szczególności w branży e-commerce, a z drugiej strony rozpoczęty cykl podwyżek stóp procentowych na świecie negatywnie przekłada się na wyceny sektora (wysoki udział wartości rezydualnej, której poziom spada wraz z rosnącymi stopami). Chociaż powyższe przełożyło się na uatrakcyjnienie wycen wskaźnikowych sektora, a perspektywy wzrostu prowadzonego biznesu w długim terminie pozostają dobre, to w krótkim okresie notowaniom może ciążyć kontynuowany cykl zacieśniania monetarnego oraz pogarszające się otoczenie makroekonomiczne.
Mimo przyspieszenia w ostatnich dwóch latach, rewolucja technologiczna jest nadal na początkowym etapie i tym samym wciąż generuje potencjał do istotnych wzrostów produktywności. Wraz z rozwojem dostępności sieci 5G wykorzystanie technologii jak np. rozwiązania w chmurze, blockchain, Internet Rzeczy, wirtualna oraz rozszerzona rzeczywistość istotnie nabierze ponownej dynamiki. Jednocześnie sytuacja geopolityczna wzmocniła zapotrzebowanie na rozwiązania z zakresu cyberbezpieczeństwa oraz przełożyła się na utrzymanie deficytów na rynku półprzewodników.
Po tym jak wydatki rządowe przyspieszyły w otoczeniu pandemii, koncentrując się na inwestycjach w podstawową infrastrukturę, w tym segment energii odnawialnej, transport i opiekę zdrowotną, obecnie wiele rządów zapowiada zwiększone nakłady w zakresie obronności i infrastruktury militarnej.
