informacje ze spółki CD Projekt

Pierwsza sesja nowego tygodnia upłynęła pod dyktando byków, na naszym rodzimym parkiecie blue chipy urosły o 2,0% przy obrotach na poziomie 701 mln PLN i zatrzymały się na poziomie 1731,9 pkt. 17 spółek zakończyło dzień na zielono, w tym największą zwyżką mogły pochwalić się JSW 9,7%, Lotos 7,3% oraz PKN Orlen 4,7%, jedna neutralnie (Play), a dwie uległy presji podażowej i były to CCC (-2,7%) oraz Tauron (-2,4%). Również mWIG40 i sWIG80 zakończyły notowania na plusie zyskując odpowiednio 2,2%/1,2%. Na europejskich parkietach panował pełen optymizm, niemiecki DAX urósł tego dnia o 1,1,%, nie gorszy był francuski CAC40 (+1,0%), a brytyjski FTSE100 0,7%. Również na Wall Street kupujący zdomunowali handel, najwięcej zyskał Nasdaq Composite bo 2,3%, dalej był S&P500 1,8% a Dow Jones zakończył dzień zwyżką 1,7%. Do panujących nastrojów przyczyniły się m.in. informacje o rychłym opuszczeniu szpitala przez Trumpa (w poniedziałek wrócił do Białego Domu) oraz możliwym uchwaleniu drugiego pakietu fiskalnego jeszcze przed wyborami. Najnowsze sondaże pokazują wzrost przewagi Bidena nad Trumpem. Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index traci o 0,2% a Nikkei rośnie o 0,5%. Dzisiaj przed nami o 10:30 i 15:00 przemówienie prezesa EBC, a o 16:40 wystąpienie prezesa Fed.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Allegro: Stopa redukcji w transzy dla inwestorów detalicznych wyniosła 84,85%.
• Ten Square Games: Spółka szacuje, że w 3Q’20 miała 177,8 mln PLN przychodów [wykresy BDM];
• Skarbiec Holding: Zysk netto w kalendarzowym 2Q20 wyniósł PLN 15,5m (44% r/r) [komentarz BDM];
• Inpro, Marvipol, Archicom, Develia: Dane operacyjne za 3Q’20 [wykresy BDM];
• Oponeo: Dane ze sprzedażą miesięczną [wykresy BDM];
• Intersport: Przychody w II kw. roku obrotowego 2020/21 wyniosły 46,7 mln PLN (-17% r/r).
• CD Projekt: Spółka zakończyła certyfikację "Cyberpunk 2077" na konsole, rozpoczął produkcję płyt.
• Tauron: Spółka chce wyemitować obligacje o wartości ok. 1 mld PLN; może je nabyć EBOiR.
• PGE: Spółka jest zainteresowana aktywami CEZ w Polsce, zamierza złożyć ofertę.
• Eurocash: UOKiK sprawdza praktyki spółki wobec dostawców produktów rolnych i spożywczych.
• VRG: Nie o 20, ale o 15% niższe mogą być wpływy ze sprzedaży w 2020 r. (Parkiet)
• Lotos: Nie wiadomo kiedy powstanie terminal LNG małej skali w Gdańsku. (Parkiet)
• Quercus TFI: AUM we wrześniu wzrosły do 2,605 mln PLN (1,5% r/r), napływy netto wyniosły 60 mln PLN.
• Rafako: Spółka złożyła notyfikację niemożności wykonania umowy na budowę bloku kogeneracyjnego na Litwie.
• Grodno: Zgodnie ze strategią 2020-2024 spółka chce osiągnąć min. 10% coroczny wzrost sprzedaży.
• XTB: Spółka nie weźmie prowizji za handel akcjami. (Puls Biznesu)
• Kernel: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’19/20 (kalendarzowy 2Q’20) [komentarz BDM].

WYKRES DNIA

Odczyt indeksu ISM dla sektora usług w USA był wyższy niż zakładał konsensu (57,8 vs 56,0 pkt.) i od wartości z sierpnia (56,9 pkt.)

Indeks ISM dla sektora usług [pkt.]

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach

Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie. MZ 21.09 informowało, że pojemność szpitali to 6,5 tys. łóżek i 400 respiratorów.

Allegro

Średnia stopa redukcji dla zleceń kupna złożonych przez inwestorów detalicznych w ofercie Allegro wyniosła około 84,85% - poinformowała spółka w komunikacie prasowym.

CD Projekt

CD Projekt zakończył proces certyfikacji i rozpoczął produkcję płyt z grą "Cyberpunk 2077" na konsole Microsoft Xbox oraz Sony Playstation. Spółka poinformowała o zakończonym procesie certyfikacji gry "Cyberpunk 2077" na platformach Microsoft Xbox oraz Sony Playstation, a tym samym otrzymaniu przez grę tzw. statusu "gold" i rozpoczęciu fizycznej produkcji płyt z grą na wspomniane platformy.

Premiera gry zaplanowana jest na 19 listopada.

Tauron

Tauron rozpoczął przygotowania do emisji obligacji, której wartość nominalna może wynieść około 1 mld PLN. Koncern zawarł umowę ramową z Europejskim Bankiem Odnowy i Rozwoju określającą zasady współpracy w zakresie możliwego nabycia obligacji przez EBOiR.

Środki z emisji obligacji będą wspierały realizację transformacji energetycznej grupy, w tym zwiększenie udziału źródeł nisko- i zeroemisyjnych w jego strukturze wytwórczej.

PGE

PGE jest zainteresowane aktywami CEZ w Polsce, zamierza złożyć ofertę - poinformował prezes Wojciech Dąbrowski. Prezes pytany przez dziennikarzy, czy PGE jest zainteresowane aktywami CEZ, odpowiedział: "Tak, może nie wszystkimi".

Ten Square Games

Spółka szacuje, że w 3Q’20 miała 177,8 mln PLN przychodów, czyli 4% więcej q/q. 163,3 mln PLN wygenerowała gra „Fishing Clash”, co stanowi 92% całości.

Przychody [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Przychody w podziale na gry [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Develia

W 3Q’20 deweloper zakontraktował 358 lokali (+16% r/r) oraz wydał klientom 264 mieszkania (+151% r/r).

Inpro

W 3Q’20 deweloper zakontraktował 193 lokale (-12% r/r) oraz wydał klientom 144 mieszkania (+73% r/r).

Marvipol

W 3Q’20 deweloper zakontraktował 160 lokali (-19% r/r) oraz wydał klientom 257 mieszkań (+82% r/r).

Archicom

W 3Q’20 deweloper zakontraktował 341 lokali (-17% r/r) oraz wydał klientom 295 mieszkań (+2% r/r).

Oponeo

Spółka wypracowała we wrześniu ok. 61,8 mln PLN przychodów (+6% r/r).

Oponeo – sprzedaż miesięczna [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Intersport

Przychody netto ze sprzedaży Intersportu w drugim kwartale roku obrotowego 2020/2021, tj. od 1 lipca do 30 września 2020 r. wyniosły 46,7 mln PLN (-17% r/r). Intersport w tym okresie odnotował 48% wzrost obrotów za pośrednictwem kanału e-commerce, które stanowiły 8,6% udziału w ogólnej sprzedaży detalicznej.

Skarbiec Holding

Spółka opublikowała wyniki za 2Q20 (kalendarzowy):

Źródło: Dane spółki, BDM S.A.

Komentarz BDM: Zysk netto Skarbiec Holding za kalendarzowy 2Q20 (4Q roku obrotowego 2019/2020) wyniósł PLN 15,5m (44% r/r, 877% kw/kw). Przychody z opłaty stałej spadły -9% r/r, ale do istotnej poprawy wyniku netto przyczyniła się przede wszystkim opłata zmienna, która wyniosła PLN 24,9m (wobec PLN 1,3m w 1Q20 oraz PLN 11,2m w 2Q19). Według naszych szacunków na tak wysoką opłatę zmienną wpływ miały w znacznej mierze fundusze Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz Skarbiec Małych i Średnich Spółek. Wyniki Skarbca oceniamy pozytywnie i oczekujemy pozytywnej reakcji rynku na wyniki tym bardziej, że już niedługo spółka może wypłacić wysoką dywidendę (DPS 4,0-4,5 co oznaczałoby stopę dywidendy 16-18%). W krótkim terminie wynikom spółki sprzyja koniunktura rynkowa i poprawiające się wraz z nią stopy zwrotu funduszy, a także blisko zerowe stopy procentowe. W długim terminie nie sprzyja z kolei dalsze ograniczanie opłaty stałej za zarządzanie oraz brak adekwatnych rozwiązań w zakresie dystrybucji funduszy. W sierpniu (dane za wrzesień nie zostały jeszcze opublikowane) napływy netto do Skarbiec TFI wyniosły PLN 114m (wobec PLN 149m w lipcu oraz PLN 23m w sierpniu).

Eurocash

UOKiK sprawdza praktyki Eurocashu wobec dostawców produktów rolnych i spożywczych - poinformował UOKiK.

Urząd podał, że jego zastrzeżenia wzbudziły umowy zawierane z dostawcami produktów do tych sklepów. Są oni zobowiązani do ponoszenia szeregu dodatkowych opłat za usługi, które według umowy powinien świadczyć dla nich Eurocash.

"Spółka Eurocash, pomimo naszego wezwania, nie przedstawiła żadnych rozliczeń i raportów dotyczących realizacji szeregu usług, za które pobierała pieniądze. Co więcej, część z nich może w ogóle nie być wykonywana. Dotyczy to np. organizowania przez Eurocash szkoleń dla sklepów" - powiedział prezes UOKiK Tomasz Chróstny.

Kernel

Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’19/20 (kalendarzowy 2Q’20)

- wyniki za 2019/2020 powyżej pierwotnych oczekiwań;

- rekordowy wynik segmentu Infrastruktura/handel (216 mln USD w tym mocny wynik Avere, platformy tradingowej, która miała stratę w 2018/2019);

- program inwestycyjny będzie zakończony w 2021 roku (plan 270 mln USD);

- spółka rozgląda się za akwizycjami ale nie planuje w tym roku obrotowym;

Q&A:

- otoczenie w 2020/2021 ? wyzwanie, presja na marże, na razie spółka widzi wysokie marże, ale mało prawdopodobne żeby utrzymały się do końca sezonu. Ciężko przewidzieć marże w 2H’20/21, zdecydowanie sezon będzie zmienny;

- wpływ Avere ? spółka miała mocny 1Q’20/21, to spółka tradingowa (zarabia pieniądze, ryzyko ograniczone- nie straci więcej niż 20-25 mln USD)

- spółka powinna mieć dobre wolumeny podobne do 2019/2020 więc wynik w segmencie infrastruktura/handel powinien być dobry, w olejach ciężko powiedzieć ile słabszy będzie wynik (w grudniu więcej informacji), rolnictwo będzie miało słabszy wynik przez niższe zbiory ale ceny będą wspierać więc mogą powtórzyć 2019/2020 rok w tym segmencie (134 mln USD EBITDA);

- jaka część produkcji zahedgowana ? W rolnictwie ok. 25%, ale przy rosnących cenach to nie sukces (w 2019/2020 spółka zabezpieczyła więcej), spółka uznała ceny zbóż w kwietniu/maju za bardzo dobre;

- Avere ? dobre wyniki 2019/2020, nie zwiększają ryzyka;

- Avere ? spółka nie ujawni wyników. Gdyby coś poszło nie tak, to wtedy ujawni;

- plan eksportu 9,5 mln ton ciężki do wykonania, ale są w stanie więcej wyeksportować mimo niższych zbiorów;

- zbiory zbóż na Ukrainie -8% r/r czy będzie lepiej w Kernel ? ciężko powiedzieć, mają nadzieję , ze lepiej;

- czy 9,5 mln ton eksportu zbóż w 2002/2021 uwzględnia nowy terminal ? 8,5 mln ze „starych” terminali Kernela;

- 3,5 mln ton przerobu słonecznika nie uwzględnia nowej fabryki;

Rafako

Rafako złożyło notyfikację niemożności wykonania i odstąpienia od umowy na budowę bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem w Wilnie na Litwie - podała spółka.

Rafako podało, że złożyło notyfikację niemożności wykonania umowy z uwagi na okoliczność, iż świadczenie do którego zobowiązała się spółka, stało się odmienne od przewidzianego umową, ewentualnie odstąpienie od umowy na skutek braku współdziałania zamawiającego i wykonywania jego zobowiązań umownych, a w szczególności na skutek braku koordynacji prac pomiędzy projektami LOT1 i LOT2.

Grodno

Grodno zgodnie ze strategią na lata 2020-24 chce osiągnąć minimum 10% coroczny wzrost sprzedaży. Spółka chce, by do 2024 roku 35% przychodów grupy stanowił segment OZE.

Aplisens

Akcjonariusze Aplisensu, w ramach skupu akcji własnych, złożyli oferty sprzedaży łącznie 1.356.822 akcji.

15 września Aplisens informował, że chce skupić do 249.000 akcji własnych, stanowiących 2,1% kapitału zakładowego, po 11,90 PLN/akcję. Rozliczenie transakcji przewidywane jest na 8 października 2020 r.

MLP Group

MLP Group zwiększa liczbę emitowanych obligacji serii C1 z 10 tys. do 15 tys. sztuk, a tym samym łączną wartość emisji do kwoty 15 mln EUR z 10 mln EUR wcześniej. Cel emisji obligacji nie został określony.

Warimpex

Akcjonariusze Warimpeksu zdecydowali, że spółka wypłaci 0,03 EUR dywidendy na akcję z zysku za 2019 r. Łącznie na dywidendę trafi 1,56 mln EUR. Dniem prawa do dywidendy jest 8 października, a dniem wypłaty dywidendy 9 października.