W świecie tradingu detalicznego na Forex bardzo łatwo o szkoleniowca jednak znalezienie takiego, który może pochwalić się wiarygodną historią handlu i udowodnić, że naprawdę zarabia na rynku, graniczy z niemożliwym. Jeszcze trudniej o kogoś, kto dodatkowo wywodzi się z amatorskiego tradingu i przeszedł klasyczną drogę "od zera do bohatera". Takim kimś jest Jarrat Davis, uznany przez Barclays w 2013 roku za drugiego najskuteczniejszego tradera na świecie.
Od tradera detalicznego Forex do funduszu w Hongkongu
Davis, jak wielu jemu podobnych, poszukiwał sposobu na zarabianie w internecie. Po wielu nieudanych próbach, w końcu, całkiem przypadkiem — próbując obliczyć kurs wymiany walut podczas przygotowań do podróży, natrafił na rynek Forex. Zachęcony wizją mnożenia pieniędzy poprzez handel założył konto demo u jednego z brokerów. Początkowe sukcesy na rachunku demonstracyjnym skłoniły go do wpłaty pierwszych 200 funtów, które w krótkim czasie udało mu się podwoić.
Było to oczywiście szczęście początkującego, dlatego szybko "oddał" on zarobione środki rynkowi. .
Właściwa historia zaczyna się, gdy Davis poznaje chłopaka swojej przyjaciółki — profesjonalnego tradera z formalnym wykształceniem, który zdaje się nie korzystać ani z analizy technicznej, ani ze wskaźników, popularnych wśród inwestorów detalicznych. Dzięki temu Davis znajduje analizę fundamentalną i całkowicie zmienia podejście do rynku.
Rozwinięcie swoich umiejętności prowadzi go do sprzedaży sygnałów na platformie GF Signals. Następnie, pojawiają się pojedynczy, więksi inwestorzy, co pozwala mu ustabilizować sytuację finansową. Dobre wyniki Davisa w końcu skłaniają startujący fundusz hedgingowy z Hongkongu do zatrudnienia go jako etatowego tradera.
Reszta jest historią. Dzisiaj, Jarrat Davis prowadzi swój własny fundusz, sprzedaje kursy inwestowania na Forex oraz uchodzi za jeden z autorytetów w branży. Najciekawsza jest jednak nie sama historia, która na potrzeby tego artykułu została dość mocno okrojona, a metody, które doprowadziły Anglika na szczyt.
Zarabianie w internecie na Forex bez dźwigni finansowej?
Podczas gdy lewar na Forex należy do największych zmartwień w światku detalicznym, Davis odradza przywiązywanie do niego większej wagi. Więcej — domyślną sytuacją jest tutaj trading bez wykorzystania jakiejkolwiek dźwigni, co pozwala na dodatkowe zabezpieczenie kapitału.
Najważniejszą wskazówką jest tutaj zmienność danego instrumentu.
Poniżej widzisz zmienność pary Funta i Dolara w latach 2019-2021. Wygląda na to, że różnica między sesjami zwykle zawiera się w przedziale od -0.8 do +0.8%. Widząc wykres, wiemy, że wahania przewyższające 1% są skrajnie rzadkie.
Wykres 1. Dzienna zmienność pary walutowej GBP/USD na przestrzeni ostatnich dwóch lat.
Źródło: MS Excel/Investing.com
Dla pełniejszego obrazu sytuacji sprawdzamy także zmienność na interwale tygodniowym. Poniżej widać wynik — różnica między poszczególnymi tygodniami handlu zwykle nie przekracza 3%. Skrajne odczyty zawarły się w przedziałach -5.92% do -4.82% i +6.18% do 7.28%.
Wykres 2. Zmienność na parze GBP/USD — interwał tygodniowy. Lata 2019-2021.
Źródło: MS Excel/Investing.com
Tym samym, przy swing tradingu, w którym pozycje będą trzymane nie dłużej niż tydzień, handel bez dźwigni zwykle naraża nas na ryzyko utraty około 3% kapitału.
Przy dźwigni:
- 1:2 ryzyko wzrasta do 6%
- 1:5 do 15 %
- 1:10 do 30%
Trzeba zwrócić uwagę, że w detalicznym handlu na Forex, traderzy obracają niewielkimi środkami, przez co poszukują jak największego lewara. W przypadku słabo regulowanych brokerów ten może wynieść nawet 1:2000 (!). Wyłączenie dźwigni z handlu daje nam ogromny margines błędu i minimalizuje ryzyko Margin Calla. Wiąże się jednak niższymi zwrotami, dlatego odstraszy lwią część traderów działających na własną rękę.
Handel własnym kapitałem na Forex jest bezcelowy
Remedium na ten problem to, przynajmniej tymczasowe, porzucenie marzenia o obrocie swoimi pieniędzmi, na rzecz wypracowania jak najskuteczniejszej strategii, która przyciągnie potencjalnych inwestorów.
Na tym etapie, większość osób zrezygnuje, uważając pozyskanie kapitału z zewnątrz za niemożliwe. Już teraz istnieją jednak rozwiązania takie, jak prop trading online, które pozwalają na dostęp do poważniejszych środków — o ile jesteśmy w stanie spełnić warunki stawiane przez daną firmę. Poniżej znajdziesz przygotowane przez nas zestawienie propozycji tego typu.
Analiza fundamentalna na Forex jako podstawa strategii inwestycyjnej
Jarrat Davis, podobnie jak inny znany szkoleniowiec, Anton Kreil, pracujący niegdyś dla Goldman Sachs, nie porzucił analizy technicznej. Jej znaczenie w procesie podejmowania decyzji zostało jednak zminimalizowane do roli narzędzia pomagającego w wyborze odpowiedniego momentu otwarcia pozycji. Powody, dla których pozycje te w ogóle są rozważane, wynikają zaś z monitorowania sytuacji ekonomicznej wybranych państw i spekulacji na temat przyszłych decyzji ich banków centralnych.
Przed zawarciem transakcji, musimy dysponować danymi z dwóch kategorii:
Wskaźniki ekonomiczne, takie jak:
- Stopy procentowe
- PKB
- Inflacja
Wyprzedzające wskaźniki ekonomiczne, np.:
- Consumer Price Index — indeks zmiany cen towarów/usług na rynku. Popularny miernik inflacji
- ISM Manufacturing & Non-Manufacturing Index — wartości reprezentujące aktualną kondycję sektora produkcji i usług na podstawie wyników ankiet
- Raporty dot. Pozwoleń na budowę budynków mieszkalnych w danym państwie
Następnie, te i wiele innych, są ze sobą zestawianie, by finalnie złożyć się na kontekst makroekonomiczny, który wyznaczy prawdopodobny kierunek rynku na najbliższe miesiące.
Na przykład:
Załóżmy, że w Stanach Zjednoczonych inflacja wynosi 3.1%. Jej docelowy poziom to mniej-więcej 2%. Raport dotyczący pozwoleń na budowy odnotował bardzo wysoką liczbę, co oznacza przewidywany, spory popyt na nieruchomości, a tym samym — niskie koszty kredytów. Odczyty CPI z kolei kilkukrotnie pokazują wysokie wartości.
Dzięki temu wiemy, że Rezerwa Federalna najprawdopodobniej będzie dążyć do "ochłodzenia" ekonomii poprzez ograniczenie podaży pieniądza i tym samym obniżenia inflacji do preferowanego poziomu. Można do tego doprowadzić na kilka sposobów, lecz najbardziej oczywiste jest podniesienie stóp procentowych. Wyższe stopy oznaczają z kolei silniejszą walutę, jako że państwo staje się bardziej atrakcyjne z perspektywy inwestorów zagranicznych.
Podobną analizę prowadzimy w przypadku Japonii, gdzie sytuacja jest zgoła odwrotna i Bank of Japan powinien próbować zapobiec deflacji poprzez obniżenie stóp procentowych i zasilenie gospodarki świeżymi środkami. W ten sposób, w najbliższym czasie możemy spodziewać się umocnienia się Dolara względem Jena i tym samym — wzrostów na parze USD/JPY.
Jest to oczywiście maksymalne uproszczenie i jeśli chcesz zająć się analizą fundamentalną na Forex, powinieneś zacząć od budowy arkuszy kalkulacyjnych, które pomogą Ci rozpoznać przeciętne i skrajne odczyty wskaźników ekonomicznych.
Kalendarz ekonomiczny i analiza fundamentalna na Forex
W swoich szkoleniach Jarrat Davis zwraca także uwagę na typowy problem z interpretacją kalendarza ekonomicznego. Trader detaliczny zwykle czeka na publikację danych i otwiera pozycje na ich podstawie. Tego rodzaju wejścia bardzo rzadko kończą się powodzeniem, ze względu na hipotezę rynku efektywnego.
Tabela 1. Kalendarz ekonomiczny dla rynku Forex na platformie MyFXbook. Kolumna w czarnym prostokącie zawiera tzw. Konsensus, czyli przewidywane odczyty poszczególnych wskaźników.
Źródło: MyFXbook.com
Zakłada ona, że cena instrumentu, w dowolnym punkcie na wykresie, zawiera w sobie wszystkie dostępne informacje na temat tego instrumentu. Tak więc, jeśli wydarzenie Balance of Trade, czyli stosunek import-eksport dla USA, widoczny na powyższym zrzucie ekranu, zakończy się publikacją odczytu, który mniej-więcej będzie pokrywał się z wartością przewidywaną (Consensus), cena najprawdopodobniej nie zareaguje na tę informację. Dzieje się tak, ponieważ rynek od wielu dni dysponuje danymi o konsensusie w środowisku analityków i zdążył dostroić się do najbardziej prawdopodobnego scenariusza.
Stąd wynika trudność, którą charakteryzuje się analiza fundamentalna na Forex. Zamiast wyczekiwać publikacji raportów, trader powinien być zdany tylko i wyłącznie na siebie, analizując sytuację ekonomiczną i starając się przewidzieć następny ruch banku centralnego.
