Środowe notowania w Europie były pod presją wyprzedaży. Główne europejskie indeksy zanotowały spadki, np. DAX stracił 0,7%, a FTSE ok. 1,1%. W ślad za nimi podążył WIG20, który obniżył się o 0,9% (największa przecena dotknęła PKO BP, LPP i Pekao). W znacznie lepszych humorach dzień zakończyli inwestorzy w USA. DJIA zyskał 0,7%, Nasdaq 0,8%, a S&P500 ok. 0,9%. Poranne nastroje w Azji są spadkowe, bowiem Nikkei traci 0,6%, a SCI ok. 0,9%. Bez zmian jest z kolei w przypadku kontraktów terminowych na najważniejsze indeksy. W kalendarzu makro czekają nas dzisiaj m.in. odczyt inflacji bazowej w Polsce, wyniki sprzedaży detalicznej w USA oraz wystąpienie szefowej ECB. Warto także śledzić publikacje sprawozdań półrocznych, których w drugiej połowie września (zwłaszcza w końcówce) czeka nas dosyć sporo.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PGE: Spółka zdecydowała o odwróceniu odpisów; szacuje zysk netto w I półr. '21 na 2.694 mln PLN.
- Forte: W 1Q21 spółka miała 62,2 mln PLN zysku netto, wobec 25,5 mln PLN straty przed rokiem.
- Mercator Medical: W 2Q21 spółka miała ok. 114 mln PLN zysku netto, zgodnie z szacunkami.
- Ailleron: W 2Q21 spółka zwiększyła przychody do 46 mln PLN, a EBITDA do 7 mln PLN.
- Śnieżka: Zysk netto w 2Q21 wyniósł 20,2 mln PLN, 34% poniżej konsensusu.
- Tauron: Strata netto w 2Q21 wyniosła 469 mln PLN, zgodnie z wcześniejszymi szacunkami.
- Tauron: Spółka ma list dot. potencjalnego nabycia przez Skarb Państwa Tauronu Wydobycie.
- Huuuge: Spółka prowadzi zaawansowane rozmowy o przejęciu 3-4 podmiotów.
- Atal: Podsumowanie konferencji wynikowej po 2Q’21.
- Trakcja: Portfel zamówień Trakcji na koniec czerwca wynosił ok. 2,5 mld PLN.
- mBank: Bank zakończył subskrypcję obligacji o łącznej wartości 500 mln euro.
- Millennium: Bank nadal bez decyzji ws. programu ugód dot. kredytów CHF – prezes.
- Inpro: Spółka wyemituje czteroletnie obligacje o łącznej wartości do 35 mln PLN.
- Erbud: Spółka ma umowę z SGH na budowę budynku dydaktycznego za 70 mln PLN netto.
- Atende: Spółka liczy na dobrą drugą połowę roku, ale wskazuje na braki sprzętu.
- Skotan: Spółka złożyła wniosek do KNF ws. zatwierdzenia prospektu dot. emisji akcji serii D.
- Wielton: Spełniły się warunki wypłaty dywidendy w łącznej kwocie 0,33 PLN na akcję.
- CCC: Spółka uruchomi sklep HalfPrice w Chorwacji pod koniec '21.
- PGE: PGE i Orsted uruchamiają przetarg na turbiny dla Morskiej Farmy Wiatrowej Baltica.
- Swissmed: Lux Med i Bruno Hangartner nabyli w wezwaniu 2.040.337 akcji Swissmedu.
- Kruk: Spółka wzbija się na nowe szczyty. Dobra passa trwa. (Parkiet)
WYKRES DNIA
Walory China Evergrande Group znajdują się pod ogromną presją, w związku z problemami z obsługą zadłużenia. Obecny kurs jest najniższy od 2011 roku.
China Evergrande Group - daily
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
75,6 |
2,7% |
4,2% |
3,6% |
46,0% |
79,1% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
72,0 |
9,2% |
31,5% |
47,8% |
276,0% |
572,9% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
70,0 |
7,2% |
26,6% |
39,0% |
267,0% |
541,0% | ||
CO2 [EUR/t] |
59,8 |
0,0% |
-4,2% |
-1,5% |
83,5% |
100,9% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
169,4 |
-1,2% |
0,3% |
9,5% |
144,5% |
226,3% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 608,0 |
1,9% |
4,1% |
0,8% |
24,0% |
41,8% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 870,3 |
2,2% |
3,3% |
4,8% |
45,4% |
64,0% | ||
Cynk LME [USD/t] |
3 061,0 |
0,9% |
0,4% |
2,2% |
12,2% |
23,7% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 237,8 |
-1,6% |
-3,9% |
-6,2% |
13,3% |
19,0% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 923,0 |
-0,4% |
0,0% |
-1,1% |
91,3% |
256,1% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
119,3 |
-5,9% |
-11,4% |
-25,1% |
-23,4% |
-5,2% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
360,3 |
-1,4% |
14,8% |
40,4% |
234,4% |
167,2% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 791,2 |
-0,7% |
0,0% |
-1,3% |
-5,4% |
-8,9% | ||
Srebro [USD/oz] |
23,8 |
-0,1% |
-0,8% |
-0,5% |
-9,6% |
-12,7% | ||
Platyna [USD/oz] |
948,2 |
0,0% |
-3,5% |
-6,8% |
-11,4% |
-2,3% | ||
Pallad [USD/oz] |
1 990,2 |
0,9% |
-11,0% |
-19,4% |
-18,9% |
-16,9% | ||
Bitcoin USD |
48 313,8 |
3,7% |
4,0% |
2,0% |
69,0% |
336,0% | ||
Pszenica [USd/bu] |
713,3 |
4,1% |
2,1% |
0,9% |
11,4% |
31,6% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
535,8 |
6,5% |
7,5% |
0,3% |
10,7% |
44,1% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
20,3 |
3,1% |
0,9% |
-1,4% |
42,0% |
59,5% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Forte
Zysk netto Forte w pierwszym półroczu 2021 roku wyniósł 62,2 mln PLN wobec 25,5 mln PLN straty przed rokiem. W samym drugim kwartale 2021 r. zysk netto wyniósł 35,4 mln PLN.
Skonsolidowane przychody grupy w 2Q21 wyniosły 310 mln PLN wobec 154,4 mln PLN przed rokiem. Zysk operacyjny wyniósł 40,6 mln PLN, wobec 2,5 mln PLN straty rok wcześniej. Wynik EBITDA sięgnął 54 mln PLN, w porównaniu do 11,4 mln PLN przed rokiem.
Śnieżka
Zysk netto Śnieżki w 2Q21 spadł o 40% r/r do 20,2 mln PLN. Przychody spadły o 13,8% r/r do 226,9 mln PLN. Konsensus PAP Biznes zakładał 30,4 mln PLN zysku netto oraz przychody na poziomie 260,7 mln PLN.
Mercator Medical
Mercator Medical miał 113,8 mln PLN zysku netto w 2Q21. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 535,7 mln PLN, a EBITDA 118,4 mln PLN. Wyniki są zgodne ze zaktualizowanymi w zeszłym tygodniu szacunkami.
Ailleron
Ailleron miał w 2Q21 7,23 mln PLN EBITDA oraz 46,24 mln PLN przychodów, wobec 5,31 mln PLN EBITDA oraz 35 mln PLN przychodów rok wcześniej. Konsensus zakładał 6,8-7,1 mln PLN EBITDA oraz 39,9-43,2 mln PLN przychodów.
PGE
PGE zakończyło prace nad testami na utratę wartości aktywów i stwierdziło wystąpienie przesłanek do odwrócenia odpisu w segmencie Energetyki Odnawialnej w wysokości ok. 40 mln PLN. Wpływ dokonanego odwrócenia odpisów na wynik netto grupy to ok. 32 mln PLN. Grupa szacuje zysk netto w pierwszym półroczu 2021 r. na ok. 2.694 mln PLN.
Tauron
Strata netto grupy w 2Q21 wyniosła 468,8 mln PLN wobec 134,4 mln PLN straty przed rokiem. Tauron szacował wcześniej, że strata netto wyniosła w tym okresie 469 mln PLN.
Tauron
Tauron podpisał ze Skarbem Państwa list intencyjny dotyczący potencjalnego nabycia przez Skarb Państwa 100% akcji Tauron Wydobycie. Spółka poinformowała, że rozpoczęła tym samym formalne przygotowania do wydzielenia aktywów wydobywczych z perspektywą do końca tego roku.
Atal
Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21.
- Wprowadzenie:
- Grupa funkcjonuje w 7 największych miastach i realizuje ok. 40 projektów;
- W planach są dalsze 33 inwestycje (9,7 tys. lokali);
- Wszystkie oddziały regionalne mają odpowiednią skalę działania do realizacji kilku projektów równocześnie;
- Średni koszt gruntu (rynkowo) wynosi ok. 1,5 tys. PLN/mkw.;
- W 2Q’21 spółka zakontraktowała ponad 1,2 tys. lokali (w ujęciu półrocznym nr 3 na rynku);
- W ofercie na koniec półrocza znajdowało się ponad 3,6 tys. mieszkań;
- W 1H’21 spółka wydała 92 mln PLN na nowe grunty (ok. 130 tys. mkw. PUM; średni koszt zakupu wyniósł 714 PLN/mkw.);
- Grunty – w ’21 spółka może wydać 200 mln PLN na nowe działki; spółka ma zabezpieczony bank ziemi na min. 3 lata działalności;
- Dywidenda – spółka wypłaciła 117 mln PLN z ubiegłorocznego zysku (80%); wg prezesa spółka ma taką skalę biznesu, że będzie wypłacała stale i systematycznie dywidendy, które powinny rosnąć.
- Wyniki:
- Wzrost sprzedaży o 43% r/r w 1H’21;
- Poprawa półrocznej rentowności brutto o 6 p.p. r/r do 24% (w 2Q’21 do 25,5%);
- Zwiększenie zysku netto o 127% r/r do 116 mln PLN;
- Wskaźnik DN/BV wyniósł 0,35x;
- Wartość zapasów była bliska 2,4 mld PLN;
- W lipcu i sierpniu grupa zakontraktowała ponad 860 lokali oraz wydała 25 mln PLN na grunty.
- Komentarz prezesa:
- Wyniki grupy są powyżej oczekiwań zarządu (nie tylko względem roku 2020);
- Sytuacja rynkowa jest bardzo dobra na wszystkich rynkach;
- Zarząd oczekuje, że pozytywne otoczenie utrzyma się przez najbliższe 3-4 lata.
- Q&A:
- Koszty budowy a kontraktacja – 2 lata temu spółka zbyt szybko kontraktowała przez co marża w ’20 była pod presją; obecnie deweloper koryguje ceny na bieżąco i na niektórych projektach marże są wyższe niż zakładano; celem jest marża w wys. 25%;
- Wzrost kosztów – koszty budowy mocno rosły od 2H’20 (m.in. stal), ale obecnie wyhamowały; wzrost kosztów jest uwzględniony we wzroście cen sprzedaży;
- PRS – nie jest to model biznesowy grupy i nie tworzy projektów pod ten typ klienta; spółka zamierza działać w bieżącej formie przez min. 6-7 lat;
- Ceny gruntów – ceny rosną cały czas i deweloperzy przekładają to na klienta końcowego;
- Bank ziemi – tempo sprzedaży jest wysokie, ale grupa nabywa nowe grunty regularnie;
- Nowe rynki – zarząd nie wyklucza wejścia do nowych miast, ale na razie nie jest to przedmiotem analizy;
- Skala działalności – spółka widzi potencjał do dalszego wzrostu biznesu;
- Ocena rynków – wg prezesa rynek jest względnie zdrowy i uwzględnia potencjał zakupowy; problematyczna jest kwestia administracyjna;
- Akwizycje – spółka funkcjonuje w modelu wzrostu organicznego i chce kontynuować takie podejście;
- Dywidenda – grupa chce maksymalizować wartość wypłacanej dywidendy; docelowo Atal dąży do wypłaty 5 PLN/akcję.
Atende
Atende optymistycznie ocenia perspektywy trzeciego i czwartego kwartału, ale wskazuje jednocześnie na problemy z dostępnością sprzętu IT, które mogą zaszkodzić wynikom - poinformował zarząd. W październiku grupa planuje przedstawić strategię na kolejne lata, która będzie zawierała m.in. cele finansowe.
Huuuge
Huuuge prowadzi zaawansowane rozmowy o potencjalnych przejęciach z 3-4 podmiotami. Firma nadal planuje istotnie ograniczyć wydatki marketingowe w drugiej połowie roku. W trzecim kwartale liczy na powrót do dwucyfrowego wzrostu przychodów w przypadku dwóch flagowych gier.
CCC
Pod koniec tego roku, CCC uruchomi sklep HalfPrice w Zagrzebiu. Chorwacja będzie czwartym rynkiem zagranicznym, na którym pojawi się ta marka.
Należący do Grupy CCC HalfPrice rozpoczął działalność w Polsce w maju tego roku, sieć otworzyła dotąd w kraju 23 sklepy. W sierpniu marka zadebiutowała również na Węgrzech i w Austrii, gdzie jesienią planowane są otwarcia dwóch kolejnych sklepów. Z kolei na wrzesień zaplanowano otwarcie pierwszego punktu w Czechach.
Inpro
Inpro wyemituje do 35 tys. czteroletnich zabezpieczonych obligacji na okaziciela o łącznej wartości nominalnej do 35 mln PLN. Obligacje będą oprocentowane według stopy procentowej równej stawce WIBOR 6M dla depozytów 6-miesięcznych powiększonej o marżę. Ich wykup nastąpi w terminie 48 miesięcy od dnia emisji.
Erbud
Erbud podpisał ze Szkołą Główną Handlową umowę na budowę budynku dydaktyczno-administracyjnego "Centrum Przestrzeni Innowacyjnej" w Warszawie. Wartość kontraktu to ok. 69,8 mln PLN netto.
PGE
PGE i Orsted rozpoczynają przetarg na dostawcę generatorów turbin wiatrowych dla Morskiej Farmy Wiatrowej Baltica (MFW Baltica).
Przetarg na generatory turbin jest jednym z największych zamówień realizowanych w ramach procesu zakupowego dla MFW Baltica o mocy do 2,5 GW, realizowanej przez PGE Baltica i Orsted w polskiej strefie Morza Bałtyckiego.
mBank
mBank zakończył subskrypcję obligacji nieuprzywilejowanych senioralnych o łącznej wartości nominalnej 500 mln euro.
Swissmed
Lux Med i Bruno Hangartner nabyli w wezwaniu 2.040.337 akcji Swissmed Centrum Zdrowia, w tym 2.030.287 na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz 10.050 akcji poza rynkiem regulowanym.
Millennium
Bank Millennium, pomimo braku uchwały Sądu Najwyższego w sprawie walutowych kredytów hipotecznych, nadal pracuje nad ewentualnym przystąpieniem do programu ugód z klientami, jednak nie podjął decyzji w tej sprawie - poinformował prezes banku Joao Bras Jorge.
Trakcja
Portfel zamówień budowlanych grupy Trakcja wynosił na koniec czerwca 2021 roku ok. 2,5 mld PLNnetto, z wyłączeniem części przychodów przypadających na konsorcjantów. W ciągu sześciu miesięcy br. grupa podpisała umowy o łącznej wartości około 0,4 mld PLN, z wyłączeniem konsorcjantów.
Wielton
Spełniły się warunki do wypłaty przez Wielton dywidendy z zysku osiągniętego w 2020 r. w łącznej kwocie 19,9 mln PLN, czyli 0,33 PLN na akcję.
Jednym z warunków wypłaty dywidendy było, aby po pierwszym półroczu 2021 roku dług netto do EBITDA grupy nie był wyższy niż 2,5. Wielton podał w środę, że wskaźnik ten, wyliczony na podstawie skonsolidowanego raportu za I półrocze 2021 roku, wyniósł 2,2.
Kredytodawcy spółki tj. BGK, BNP Paribas BP i PKO BP, działający w konsorcjum, nie sprzeciwili się przeznaczeniu z zysku netto spółki za 2020 rok na dywidendę kwoty 19.923.750 PLN, co było kolejnym warunkiem wypłaty dywidendy.
Skotan
Skotan złożył do Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego w związku z emisją 27 mln akcji serii D.
Kruk
Kruk wzbija się na nowe szczyty. Dobra passa trwa. Środowa sesja przyniosła historyczne szczyty na wykresach akcji windykacyjnego Kruka.(Parkiet)