Gwint karcianka

Bieżący tydzień nie jest udany w wykonaniu warszawskich blue chipów. Główny indeks GPW zanotował 3 spadkową sesję z rzędu (tym razem -1,2%) i zszedł do poziomu 1918 pkt. Najmocniej w dół ciągnęły spółki z obszaru handlu (Dino -2,3%, Allegro -4,8%) oraz Orange (-2,3%). MWIG40 stracił 0,2%, a sWIG80 zyskał 0,3%. Takie zachowanie WIG20 nie może dziwić, jeśli spojrzymy na większe europejskie indeksy. DAX spadł o 0,6%, podobnie jak FTSE. Lekka przewaga strony podażowej była również widoczna w USA, gdzie S&P500 znalazł się nieco pod kreską, a Nasdaq spadł o 0,2%.

In plus wyróżnił się DJIA. Który zyskał 0,2%, ustanawiając w trakcie notowań kolejny rekordowy pułap. W Azji główne giełdy mają dziś wolne. Kalendarium makro będzie praktycznie puste, a ciekawsze dla rynku powinny być także prognozy gospodarcze, które przed południem opublikuje KE. WIG20 powoli zmierza w stronę ważnego poziomu wsparcia na poziomie 1900 pkt. Jego naruszenie może oznaczać wybicie dołem z trendu bocznego, w którym indeks znajduje się od miesiąca.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Bank Handlowy: Strata netto Banku Handlowego w 4Q’20 wyniosła 57,9 mln PLN;
• PGE: Umowa JV z Orsted dot. inwestycji w farmy offshore Baltica 3/Baltica 2 za 657 mln PLN (50%)- pozytywne [komentarz BDM];
• R22: Spółka miała szacunkowo 18,2 mln PLN znormal. EBITDA w 4Q’20 (+35% r/r);
• CD Projekt: Cyberprzestępca ujawnił kod źródłowy karcianki Gwint;
• Inter Cars: Grupa miała w styczniu 755,6 mln PLN przychodów, wzrost r/r o 16,5%;
• PGNiG: Spółka odstąpiła od udziału w procesie nabycia polskich aktywów Grupy CEZ;
• Lotos: Modelowa marża rafineryjna grupy w styczniu wyniosła 1,9 USD/bbl;
• Lotos: spółka wznowiła publikację marzy rafineryjnej uwzględniającej efekty EFRA, konferencja dziś o 13:00;
• Polenergia: Spółka Polenergii uzyskała od PSE nowe warunki przyłączenia do sieci projektu MFW Bałtyk II;
• PKO BP: Bank w ramach pilotażu chce przystąpić do ugody z grupą kilkudziesięciu frankowiczów;
• Newag: Wyniki spółki w '20 rekordowe, w '21 sprzedaż i portfel zamówień stabilne;
• Sygnity: Sygnity i Fast Enterprises zawarły ugodę przed mediatorem sądowym;
• Solar Company: Przychody Solar Company wzrosły r/r do 3 mln PLN w styczniu;
• PBKM: Spółka widzi szansę na poprawę sytuacji rynkowej w '21; pracuje nad strategią;
• Celon Pharma: Projekt spółki wybrany przez NCBiR do dofinansowania w wys. 27,2 mln PLN;
• Miraculum: Spółka zdecydowało o emisji 1-1,4 mln akcji bez p.p.;

WYKRES DNIA

Notowania Allegro spadają do poziomu ostatni raz widzianego w dniu IPO 12.10.20 (65 PLN/akcje). Choć wciąż są 51% powyżej ceny emisyjnej (43 PLN/akcję), to od momentu wejścia do WIG20 15.10.20 spadły o 14%. W 2021 YTD strata wynosi już 23% przy 0% Amazon, +15% Alibaba czy +24% eBay. W ostatnich tygodniach pojawiły się informacje o wejściu na polski rynek Amazona (27.01.21) czy uatrakcyjnieniu oferty AliExpress (20.01.21). Według danych firmy OC&C, liderem krajowego e-commerce jest Allegro (36% udziału w 2019 roku), a drugie miejsce zajmuje Aliexpress (3%).

Allegro- daily

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Bank Handlowy

Strata netto Banku Handlowego w 4Q’20 wyniosła 57,9 mln PLN – wstępny wyniki za 2020 rok. W całym 2020 roku grupa wypracowała zysk netto w wysokości 172,4 mln PLN, który był niższy o 64,1% r/r.

Wpływ na wyniki banku w ostatnim kwartale 2020 roku miał odpis wartości firmy w wysokości 215 mln PLN w części dotyczącej segmentu bankowości detalicznej. Sporządzony wcześniej konsensus PAP Biznes zakładał, że zysk netto Banku Handlowego w 4Q’20 wyniesie 136 mln PLN, jednak nie uwzględniał on podanej we wtorek informacji o dodatkowym odpisie.

Wynik odsetkowy banku w wyniósł 220,9 mln PLN i okazał się zbliżony do oczekiwań na poziomie 225 mln PLN (oczekiwania wahały się w przedziale 220-234 mln PLN).

Wynik z opłat i prowizji wyniósł 158 mln PLN i był 11% powyżej szacunków rynku, który spodziewał się 141,9 mln PLN (oczekiwania wahały się od 136 mln PLN do 149 mln PLN).

Więcej w komentarzu analityka

PGE

PGE i duński Orsted podpisały umowę o utworzeniu spółki joint venture, której celem będzie rozwój, budowa i eksploatacja dwóch morskich projektów wiatrowych na Morzu Bałtyckim o łącznej mocy do 2,5 GW. Orsted obejmie nowe udziały stanowiące 50% kapitału zakładowego w dwóch projektach za 657 mln PLN. Chodzi o projekt Elektrownia Wiatrowa Baltica-3 (Baltica 3) o mocy ok. 1 GW oraz Elektrownia Wiatrowa Baltica-2 (Baltica 2) o mocy ok. 1,5 GW.

Jak podano, oba projekty PGE kwalifikują się do uczestnictwa w 2021 r. w pierwszej fazie działania systemu wsparcia dla morskiej energetyki wiatrowej w Polsce dla farm o łącznej mocy wynoszącej 5,9 GW. Najbardziej zaawansowanym z projektów jest projekt Baltica 3, który może zacząć produkować energię elektryczną w 2026 roku.

Zamknięcie transakcji jest przewidywane w 1Q’21 pod warunkiem uzyskania zgody organu regulacyjnego.

"(…) Potencjał morskiej energetyki na Bałtyku oceniany jest na ok. 11 GW do 2040 r., a szacowana łączna wartość inwestycji w morskie projekty wiatrowe to nawet 160 mld zł" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, prezes PGE Wojciech Dąbrowski. Do 2040 roku grupa PGE chce posiadać co najmniej 6,5 GW zainstalowanej mocy w offshore.

Jak dodała Monika Morawiecka, prezes PGE Baltica, projekty Baltica-2 i Baltica-3, jedne z najbardziej zaawansowanych projektów offshore w Polsce, zapewnią zieloną energię 4 milionom gospodarstw domowych i pozwolą uniknąć emisji ponad 8 milionów ton CO2 rocznie.

Komentarz BDM: pozytywne. W ostatniej rekomendacji dla spółki PGE Kupuj 9,1 PLN wartość projektów offshore (2,5 GW) ocenialiśmy na 0 przy założeniu ceny energii na poziomie 360 PLN/MWh, load factor 45%, CAPEX 12 mln PLN/MW i średnim OPEX w branży (80 tys. EUR/MW+ koszty bilansowania/podatków). Natomiast Orsted zainwestuje 657 mln PLN za 50% udziałów w tych projektach, co teoretycznie wycenia farmy na ok. 1,3 mld PLN (0,7 PLN/akcję PGE). Spodziewamy się więc, że spółka wygeneruje zysk na tej transakcji w 1Q’21 będący różnicą ceny do wartości księgowej aktywów (dotychczas poniesione koszty).Zwracamy uwagę, że transakcja sprzedaży podobnych farm Polenergii w 2018 roku opiewała o rzeczywiste poniesione koszty rozwoju projektów, które nie były wysokie.

Orsted to światowy lider w rozwoju morskich farm wiatrowych (offshore). W 2020 roku firma była operatorem 7,5 GW mocy offshore. W planach rozwoju ma drugie tyle. Spółka handlowana jest na giełdzie OMX w Kopenhadze z wyceną ok. 20x EV/EBITDA (’21-‘22P). (Krystian Brymora)

Transakcje sprzedaży projektów offshore na polskim rynku

Źródło: BDM, spółki

R22

Spółka szacuje, że w 4Q’20 miała 70,9 mln PLN przychodów (+48% r/r) i 18,2 mln PLN EBITDA (+35% r/r).

Inter Cars

Skonsolidowane przychody grupy Inter Cars w styczniu 2021 roku wyniosły 755,6 mln PLN, co oznacza wzrost r/r o 16,5%.

Sprzedaż Inter Cars wyniosła w styczniu 530,7 mln PLN (wzrost r/r o 13,8%), z czego sprzedaż w Polsce to 353,1 mln PLN (wzrost o 12,5% r/r). Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą wyniosła w styczniu 352,4 mln PLN, o 19,9% więcej niż przed rokiem.

Lotos

Modelowa marża rafineryjna Grupy Lotos w styczniu 2021 roku wyniosła 1,9 USD/bbl.

Spółka wznowiła wstrzymaną wcześniej publikację modelowej marży rafineryjnej w związku z inwestycją EFRA

Modelowa marża rafineryjna [USD/baryłka] = przychody (produkty z 94% przerobionej ropy = 23% benzyna + 63% diesel + 8% ciężki olej opałowy) – koszty (100% przerobionej ropy naftowej + koszt zużycia gazu ziemnego)

Dzienna marża dostępna pod linkiem: nowa marża rafineryjna Lotos

Konferencja nt. omówienia modelowej marży dziś o 13:00 na MS TEAMS

PGNiG

PGNiG odstąpiło od udziału w procesie nabycia polskich aktywów Grupy CEZ.

Mimo mrozu, który powoduje wysokie zapotrzebowanie na gaz, to dostawy do kontrahentów nie są zagrożone.

Polenergia

Spółka rozwijająca projekt morskiej farmy wiatrowej MFW Bałtyk II uzyskała od Polskich Sieci Elektroenergetycznych nowe warunki przyłączenia projektu do sieci przesyłowej, które obejmują moc przyłączeniową 720 MW, uznawaną za docelową dla realizowanego przez spółkę projektu.

JSW

To będzie rok zmian dla JSW. Co czeka nową prezes? Nowa szefowa węglowej spółki już na starcie zmierzy się z buntem związkowców. Natomiast w wyprowadzeniu firmy na prostą pomoże jej coraz lepsze otoczenie rynkowe. - Parkiet

CD Projekt

CD Projekt nie zgodził się spełnić żądań cyberprzestępców, dlatego ci publikują teraz zdobycze pochodzące z nielegalnego ataku. Jako pierwszy do sieci trafił kod źródłowy karcianki Gwint. Możemy również przeczytać o zapowiedzi dalszych działań, w tym dotyczących gry… Wiedźmin 3 RTX.

Zdaniem specjalistów takie powolne i systematyczne publikowanie materiałów CD Projektu ma złamać wydawcę i zmusić go do zapłaty. Według dziennikarzy serwisu Cybernews aż 70 proc. firm opłaca tego typu nielegalne haracze, a tylko niewielka część upublicznia próby wyłudzeń, tak jak zrobił to CD Projekt. Dlatego możemy być w zasadzie pewni, iż cyberprzestępcy będą podejmować kolejne próby złamania kierownictwa polskiej spółki.

Użytkownik innego konta informuje, że dane zdobyte od CD Projektu trafią na nielegalną aukcję. Do kupienia będą m.in. wewnętrzne dokumenty firmy, a także kody źródłowe gier Witcher 3, Thronebreaker, Cyberpunk 2077 oraz… Witcher 3 RTX. (źródło: https://tinyurl.com/ymt3onfp). Inne: https://tinyurl.com/182yr80e.

Huuuge Games

Rynek spodziewa się bardzo dobrego debiutu Huuuge. Wszystkie ostatnie duże IPO kończyły się spektakularną redukcją zapisów. Pomagało to kursom podczas pierwszej sesji. Podobny scenariusz rysuje się teraz – uważają analitycy. - Parkiet

Vivid Games

Spółka szacuje, że w styczniu’21 osiągnęła przychody na poziomie 1.809 tys. PLN, a zysk netto na poziomie 7 tys. PLN.

Gaming

Polskigamedev. pl, jeden z portali branżowych, powołując się na anonimowe źródła napisał, że platforma Steam wprowadziła zmiany w polityce publikacji zwiastunów, które mogą negatywnie wpłynąć na niektóre firmy, produkujące gry. Jedną z nich miałby być PlayWay. Analitycy są podzieleni w ocenie tego, czy zmiana polityki platformy Steam zaszkodzi spółce. Prezes uspokaja.

PKO BP

PKO BP przeprowadza pilotaż ugód z frankowiczami, w ramach którego planuje przystąpić do ugody zgodnej z propozycją przewodniczącego KNF z grupą kilkudziesięciu klientów.

Banki

Banki wytaczają działa przeciw frankowiczom. Raiffeisen Bank zażądał od państwa Dziubaków zwrotu nie tylko nadpłaty kapitału ponad spłacone raty, ale też kosztów korzystania z niego. – Rzeczpospolita

Unia Europejska nie pozwoli upaść żadnemu dużemu bankowi. Podatek bankowy w Polsce ogranicza akcję kredytową dla sektora prywatnego, zwiększa za to popyt banków na obligacje skarbowe - ocenia dr hab. Aneta Hryckiewicz, profesor w Akademii Leona Koźmińskiego. - Rzeczpospolita

BOŚ

Rada Nadzorcza Banku Ochrony Środowiska powołała Marzenę Koczut i Roberta Kasprzaka na stanowiska wiceprezesów.

GPW

Nie widzę żadnych fundamentalnych powodów, dla których inwestorzy indywidualni mieliby zrezygnować z aktywnego handlu na giełdzie. Ale czy ich udział w obrotach nadal będzie tak wysoki? Pewnie nie. Nie jestem przekonany, że udział indywidualnych inwestorów w obrotach będzie tak duży, jak w II poł. 2020 r., ale wartościowo się to utrzyma, może nawet delikatnie wzrośnie - mówi prezes GPW Marek Dietl. Pytany, na jakim etapie jest inwestycja w Erywaniu, odpowiedział, że tworzony jest biznesplan z EBOiR dla tego przedsięwzięcia, potem zostanie przeprowadzone badanie kondycji firmy. Jeśli wszystko przebiegnie po naszej myśli, zainwestujemy. Sądzę, że jeszcze w tym roku dopełnimy transakcji - dodaje. – Dziennik Gazeta Prawna

Sygnity

Sygnity i Fast Enterprises, LLC zawarły ugodę przed mediatorem sądowym, podała spółka. Oba podmioty wystąpią do właściwego sądu o zatwierdzenie zawartej ugody oraz o umorzenie wszystkich toczących się między nimi sporów sądowych.

Newag

Przychody i zyski Newagu w 2020 roku były rekordowe. W 2021 roku sprzedaż i portfel zamówień powinny pozostać na ubiegłorocznym poziomie.

Solar Company

Skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży Solar Company wyniosły 3 mln PLN w styczniu br. Wcześniej spółka podawała, że w styczniu 2020 r. jej skonsolidowane przychody sięgnęły 10,7 mln PLN.

PBKM

Pandemia negatywnie wpłynęła na rynek bankowania krwi pępowinowej, ale jest szansa na poprawę sytuacji w 2H’20 – prezes Jakub Baran. Spółka pracuje nad strategią, a informacji na jej temat można spodziewać się w połowie roku. W planie na ten rok m.in. kolejnych kilka akwizycji i nowe próby kliniczne.

Medicalgorithmics

Medi-Lynx Cardiac Monitoring, amerykańska spółka zależna Medicalgorithmics, złożyła w styczniu 7.151 wniosków o płatność od ubezpieczycieli z tytułu usług wykonanych przy użyciu technologii PocketECG na terenie USA. W grudniu 2020 r. złożone zostały 6.923 wnioski.

Celon Pharma

Wniosek Celon Pharma o dofinansowanie projektu dotyczącego kandydata na lek inhalacyjny w terapii chorób płuc o podłożu zapalnym i fibrotycznym, w tym powikłań COVID-19, został zarekomendowany przez NCBiR do dofinansowania.

Całkowity koszt projektu został określony na ok. 46,9 mln PLN, a rekomendowana wysokość dofinansowania wynosi 27,2 mln PLN.

Miraculum

Zarząd Miraculum podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego w drodze emisji 1-1,4 mln nowych akcji na okaziciela serii J1 z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Cena emisyjna wynosi 1,4 PLN za sztukę.

Korporacja KGL

NCBiR wybrało projekt Korporacji KGL do dofinansowania kwotą 5,1 mln PLN.

Echo

Echo przyspiesza w mieszkaniach. Giełdowy deweloper zwiększa udział mieszkań w biznesie. Celem jest wejście do czołówki branży. – Dziennik Gazeta Prawna

iFirma

iFirma wypłaci akcjonariuszom zaliczkę na poczet dywidendy w kwocie 0,05 PLN na akcję. Wypłata dotyczy 4Q’20.

Dzień, według którego ustalono uprawnionych do zaliczki, wyznaczono na 4 marca 2021 roku, natomiast jej wypłata nastąpi 11 marca. Całkowita kwota zaliczki wyniesie 320 tys. PLN.

Spółka podała, że łączna kwota zaliczek za 2020 wyniesie 0,17 PLN na akcję, co stanowi 58,7% wyniku netto.

Trans Polonia

Trans Polonia planuje inwestycje w tabor drogowy. Grupa ma zamiar umocnić pozycję konkurencyjną w obsłudze sektora chemicznego. - Parkiet

Rynek meblarski

Eksport polskich mebli po raz pierwszy przekroczy w tym roku granicę 50 mld zł, a sprzedaż ogółem może wzrosnąć nawet o 8 proc. - przewiduje branża. – Dziennik Gazeta Prawna

Movie Games/ Platige Image (NC)

Movie Games przygotowuje się do rozszerzenia działalności developerskiej oraz wydawniczej w segmencie AA, w związku z czym podpisał list intencyjny z firmą Platige Image. Oba podmioty zamierzają założyć spółkę, która będzie zajmować się produkcją gier z segmentu AA spełniających wizualne i narracyjne standardy jakości Platige Image.