futryna

Czwartkowa sesja na GPW upłynęła pod dyktando byków. Indeksy pociągnęły w górę w głównej mierze notowania banków (WIG-Banki +3,6%). Polskie blue chipy finiszowały ze zwyżką 2,5%, przy obrotach sięgających 1,2 mld PLN. Do najsilniej umacniających się walorów należały takie podmioty jak: PGE (+4,8%), Mercator (+4,4) i CD Projekt (+4,3%). Z drugiej strony znalazły się tylko dwie spółki i były to: Asseco PL (-2,2%) oraz KGHM (-0,2%). mWIG40 urósł o 2,4% i zakończył dzień na najwyższym poziomie w historii, a sWIG80 zyskał tego dnia 1,6%.

Na szerokim rynku wyróżniły się akcje Stalprodukt, które zyskały blisko 15% po informacji o wstępnych wynikach za 3Q’21. Na europejskich parkietach dominował kolor zielony, CAC40 urósł o 0,5%, a zarówno DAX jak i FTSE100 poszły w górę o 0,4%. W dniu wczorajszym Narodowy Bank Czech zaskoczył rynek i po raz czwarty z rzędu podniósł stopy procentowe, referencyjna stopa procentowa została podwyższona z 1,5% do 2,75%. Na Wall Street dobrą passę utrzymał Nasdaq (+0,8), który rośnie nieprzerwanie od dziewięciu sesji, poprawiając kolejny raz historyczny rekord, wtórował mu w tym S&P500, który zyskał podczas czwartkowej sesji 0,4%, również poprawiając maksima. Negatywnie wyróżnił się Dow Jones, który stracił tego dnia 0,1%. Po wynikach drożały m.in. spółki gamingowe: Take Two Interactive zyskał +4,8%, a Electronic Arts poszedł w górę o 2,1%. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 0,5% na minusie. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie oscylują w okolicach zera.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• PKO BP: Zysk netto PKO BP w 3Q'21 wyniósł 1,26 mld PLN, wobec konsensusu 1,23 mld PLN;
• Stalprodukt: Rekordowe szacunkowe wyniki za 3Q’21 (EBITDA >240 mln PLN, +45% vs konsensus) – pozytywne [tabela BDM];
• MOL: spółka miała ponad 1,025 mld USD EBITDA w 3Q’21 i podnosi roczną prognozę z 3,0 do 3,2 mld USD;
• BoomBit: Spółka szacuje, że miała w październiku 21,69 mln PLN przychodów (+2,6% m/m), przychodów oczyszczony o UA i prowizję platform wyniósł 7,8 mln PLN (+5,8% m/m) [komentarz BDM];
• ATM Grupa, Boombit: ATM Grupa rozpoczyna przegląd opcji strategicznych dot. akcji spółki Boombit [komentarz BDM];
• Baked Games (NC)/PLW: Premiera gry „Prison Simulator” [komentarz BDM].
• Mostostal Zabrze: Sprzedaż w 3Q’21 wyniosła 203,4 mln PLN (+34% r/r);
• Netia: Spółka miała w 3Q’21 8,6 mln PLN zysku netto wobec 11,3 mln PLN przed rokiem;
• Comperia.pl: Sprzedaż w 3Q’21 wzrosła o 67% r/r do 10,2 mln PLN;
• Capital Park: Sprzedaż w 3Q’21 wyniosła 12,7 mln PLN wobec 11,5 mln PLN rok wcześniej;
• Auto Partner: Szacowana sprzedaż w październiku’21 wzrosła 30,7% r/r;
• PGE: Grupa rozpoczęła budowę pięciu nowych elektrowni fotowoltaicznych;
• Orlen: Spółka uruchamia instalację do produkcji ekologicznego glikolu propylenowego;
• Allegro: Spółka ma umowę zakupu Mall Group za 881 mln EUR;
• Kruk: Spółka może zainwestować po ok. 1,5 mld PLN w '21 i '22;
• GPW: Zarząd zdecydował o podpisaniu umowy z NCBR dot. dofinansowania projektu PCOL;
• Benefit System: BS kupi spółkę Total Fitness za 75-85 mln PLN;
• Asbis: Spółka spodziewa się wzrostu przychodów i zysków w 2022 roku;
• Polenergia: Spółka ma przedwstępną umowę ws. zakupu 100 % akcji Edison Energia;
• Mennica Polska: Spółka nie spodziewa się spadku popytu na kruszce, w 4Q’21 może pokazać sprzedaż ok. 50 lokali;
• All in! Games: Wolumen sprzedaży gry Chernobylite osiągnął poziom 40 tys. sztuk;
• Grupa Żywiec: Zaliczka na poczet dywidendy w wysokości 20 PLN/akcję;
• Eko Export: Szacunkowa wartość dostaw na rok 2022 wynosi 10,3 mln PLN;

WYKRES DNIA

Bank Czech nieoczekiwanie podwyższył stopy proc. o 125 pb do 2,75% (prognoza: +50 pb do 2,00%). Obecnie stopy w Czechach są wyższe niż przed pandemią. Inflacja wynosi 4,9% r/r vs +6,8% r/r w Polsce (stopy 1,25%).

Stopy procentowe w Polsce (red), w Czechach (black), na Węgrzech (green) I w Rumunii (orange).

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PKO BP

Bank opublikował dane za 3Q’21

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Stalprodukt

Spółka w czwartek o 10:47 CEST opublikowała szacunkowe dane finansowe za 3Q’21. Bezpośrednio po danych kurs spółki zyskiwał ok. 10%.

Jak podaje zarząd znaczący wzrost zarówno przychodów segmentów operacyjnych związanych z działalnością podmiotu dominującego tj. Segmentu Blach i Profili, a co za tym idzie skonsolidowanych przychodów i wyników z działalności operacyjnej i zysku netto, spowodowany jest głównie poprawą warunków rynkowych w raportowanym okresie w stosunku do analogicznego okresu 2020 roku.

Więcej w Komentarzu Analityka

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka. *- przy założeniu amortyzacji z 2Q’21. .** po kosztach sprzedaży (bez KZ).

MOL

Oczyszczony wynik EBITDA grupy MOL w trzecim kwartale 2021 r. wzrósł o 68 % rdr do 1,025 mld USD, a po dziewięciu miesiącach wynosi 2,583 mld USD, co oznacza wzrost o 63 % rdr - podał MOL w raporcie. Grupa podniosła prognozę oczyszczonej EBITDA na cały rok 2021 r. do co najmniej 3,2 mld USD z ok. 3 mld USD wcześniej.

✕

Źródło: prezentacja spółki

Mostostal Zabrze

Sprzedaż w 3Q’21 wyniosła 203,4 mln PLN (+34% r/r), EBIT ukształtował się na poziomie 8,2 mln PLN (+41% r/r). Spółka wypracowała w podanym okresie 4,1 mln PLN (+40% r/r).

Netia

Sprzedaż w 3Q’21 spadła o 2,4% r/r do 307,7 mln PLN, EBIT wyniósł 14,8 mln PLN (-20% r/r), zysk netto spadł o 24% r/r do 8,6 mln PLN.

Comperia.pl

Przychody ze sprzedaży w 3Q’21 wyniosły 10,2 mln PLN (+67% r/r), zysk netto osiągnął 1,1 mln PLN (+176% r/r).

Capital Park

Sprzedaż w 3Q’21 wyniosła 12,7 mln PLN (+10,2% r/r), zysk netto wyniósł 22,7 mln PLN wobec 7,2 mln PLN rok wcześniej (+216,5% r/r).

Auto Partner

Szacowana sprzedaż w październiku’21 wyniosła 203,6 mln PLN (+30,7%). Narastająco w okresie styczeń-październik’21 szacowana sprzedaż wyniosła 1 878,1 mln PLN (+34,8% r/r).

PGE

Grupa PGE rozpoczęła budowę pięciu nowych elektrowni fotowoltaicznych. Instalacje mają zostać ukończone w 2H’22.

Orlen

Orlen Południe, spółka z grupy Orlen, uruchomiła w biorafinerii w Trzebini instalację do produkcji ekologicznego glikolu propylenowego. Inwestycja o wartości ok. 400 mln PLN ma przyczynić się do wzrostu EBITDA firmy o ponad 50 mln PLN rocznie.

Allegro

- Spółka ma umowę przejęcia 100% udziałów w Mall Group a.s. oraz WE|DO Cz s.r.o. od PPF, EC Investments
i Rockaway Capital, za łączną kwotę 881 mln EUR, opartą na wycenie firmy na poziomie 925 mln EUR skorygowaną w wysokości 44 mln EUR. Cena może zostać podniesiona o nie więcej niż 50 mln EUR na podstawie realizacji określonych celów krótkoterminowych.

- Z początkiem listopada Allegro rozpoczyna uruchomianie własnej sieci automatów paczkowych - One Box by Allegro. Początkowo ma ich być ponad 600, a do końca 2022 roku co najmniej 3.000.

Kruk

Spółka nie wyklucza, że może zainwestować w nowe portfele wierzytelności po ok. 1,5 mld PLN w tym oraz przyszłym roku. Plan budżetowy na 2022 r. zakłada poprawę zysku netto grupy rok do roku.

BoomBit

BoomBit szacuje, że przychody z gier wyniosły w październiku 21,69 mln PLN, co oznacza wzrost m/m o 2,6%. Nakłady marketingowe wyniosły w tym okresie ok. 12,55 mln PLN (spadek o 0,6% m/m), natomiast koszty prowizji platform 1,33 mln PLN (wzrost o 17,7% m/m). Przychody pomniejszone o UA i prowizje platform wyniosły około 7,8 mln PLN (5,8% m/m). Łączna liczba pobrań gier grupy była bliska 19 mln.

Spółka konsekwentnie rozwija swoją działalność. BoomHits i spółki Joint Venture są ważną częścią grupy i osiągają coraz lepsze wyniki. Przykładem mogą być gry stworzone przez ADC Games i wspierane przez BoomHits, które od momentu powstania tego JV zostały pobrane już 13 milionów razy.

Przychody z gier Hyper-Casual były w październiku niższe o 3% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Ten gatunek odpowiada za 2/3 wszystkich przychodów grupy. Nowe gry Hyper-Casual, które ukazały się w ostatnim miesiącu to Jump into the Plane przygotowane przez zespół BoomBit oraz High School First Day i Hyper Touchdown 3D wydane przez BoomHits. Najpopularniejszymi grami w październiku były Hunt Royale, Darts Club i Construction Ramp Jumping. Slingshot Stunt Driver i Hyper Cards (stworzona przez spółkę JV - ADC Games) podobnie jak we wrześniu także znacząco przyczyniły się do osiągniętych wyników.

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Komentarz BDM: Spółka po raz szósty przekroczyła poziom 20 mln PLN przychodów, tym samym udowadnia, że jej strategia konsekwentnego rozwoju własnych projektów i tych z wydawnictwa działa. Październik był drugim najlepszym przychodowo miesiącem w historii BBT oraz trzecim najlepszym po oczyszczeniu o koszty UA i prowizję platform (7,8 mln PLN, co jest wyższym wynikiem m/m o 5,8%), tym samym odbieramy ten odczyt pozytywnie.

GPW

GPW podpisze umowę z Narodowym Centrum Badań i Rozwoju na dofinansowanie projektu Polski Cyfrowy Operator Logistyczny (PCOL) kwotą 5,4 mln PLN (58% całkowitych wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem
w ramach części badawczo-rozwojowej projektu). PCOL ma na celu usprawnienie procesów w branży Transport-Spedycja-Logistyka (TSL) oraz zapewnienie bezpieczeństwa polskiego rynku transportowego.

Benefit System

Spółka zawarła umowę kupna spółki Total Fitness za nie mniej niż 75 mln PLN i nie więcej niż 85 mln PLN. Ostateczna cena uzależniona jest od wartości EBITDA spółki oraz długu netto za 2022 r. albo za 2023 r., wyliczonych zgodnie
z postanowieniami umowy.

Asbis

Spółka na 2022 rok prognozuje 2,9-3,1 mld USD przychodów i 71-74 mln USD zysku netto. W okresie 1Q-3Q’21 przychody wzrosły o 41,5% do 2,13 mld USD, a wynik netto o 220% do 48,3 mln USD. Spółka zawsze osiąga najwyższe wyniki w ostatnim kwartale roku. Grupa nie widzi powodów, by rentowność miała spaść w kolejnych kwartałach.

Polenergia

Zarząd spółki podpisał przedwstępną umowę, na mocy której akcjonariusze Edison Energia zobowiązali się do zawarcia umowy przyrzeczonej dotyczącej sprzedaży 100% akcji tej spółki na rzecz Polenergii. Cena została wstępnie ustalona na 76,5 mln PLN.

Mennica Polska

Spółka nie spodziewa się zmniejszenia popytu na kruszce, gdyż pozostają one atrakcyjną inwestycją. Planuje pokazać w przychodach 4Q’21 sprzedaż 50 mieszkań w projekcie "Bulwary Praskie", ale w 2022 roku może nastąpić przerwa
w przychodach z deweloperki. Segment płatności elektronicznych ma wkrótce wrócić do "normalności". – PAP Biznes

Pekabex

Łączna wielkość produkcji w październiku’21 wyniosła 26,2 tys. m3.

ATM Grupa, BoomBit

- Zarząd ATM Grupa zdecydował o rozpoczęciu procesu przeglądu wybranych opcji strategicznych dla spółki w zakresie dotyczącym należących do emitenta akcji spółki Boombit. Celem procesu jest podjęcie decyzji co do ewentualnej sprzedaży wszystkich posiadanych akcji.

- Według informacji na stronie internetowej BoomBitu, ATM Grupa posiada 29,81% udział w kapitale zakładowym tej spółki i kontroluje 30,9% głosów na jej walnym zgromadzeniu.

- Celem procesu jest podjęcie decyzji co do ewentualnej sprzedaży wszystkich posiadanych akcji Boombit, w tym uprzywilejowanych akcji imiennych, w jednorazowej transakcji, której stroną będzie jeden inwestor finansowy lub branżowy, działający na podobnym jak spółka Boombit rynku.

- Podjęcie powyższej uchwały zostało poprzedzone wcześniejszymi konsultacjami z zarządem Boombit oraz pozostałymi akcjonariuszami znaczącymi.

- Emitent, podejmując ostateczną decyzję co do ewentualnej sprzedaży posiadanych akcji oraz wyborem nabywcy, będzie się kierować najlepiej rozumianym interesem spółki Boombit.

- W ramach procesu zostanie również podjęta decyzja co do takiego sposobu rozdysponowania środków pieniężnych pozyskanych z ewentualnej transakcji, aby przyśpieszyć dalszy rozwój ATM Grupy.

- Zarząd Boombita podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych.

- Przegląd opcji strategicznych ma na celu wybór najkorzystniejszego sposobu realizacji długoterminowego celu spółki, którym jest jej rozwój oparty o dotychczasową strategię prowadzący do maksymalizacji wartości dla obecnych
i przyszłych akcjonariuszy. W trakcie procesu przeglądu opcji strategicznych Zarząd Emitenta będzie brał pod uwagę różne opcje, w tym pozyskanie strategicznego inwestora branżowego.

Komentarz BDM: informacja długo oczekiwana, a ryzyko podaży akcji mogło dotychczas hamować wejście większych inwestorów. Intencją spółki jest bowiem sprzedaż wszystkich posiadanych walorów w jednorazowej transakcji inwestorowi branżowemu bądź finansowemu. Przypominamy, że w 2019 roku ATM Grupa sprzedała część udziałów w IPO spółki na rynku głównym po obniżonej cenie 19 PLN/akcję (cena maksymalna 35,5 PLN/akcję) a wyniki finansowe od tego czasu wzrosły z poziomu 8,4 mln PLN zysku netto n.j.d. w 2018 roku, poprzez 9,9 mln PLN straty w 2019 r. do 12,8 mln PLN zysku netto n.j.d w 2020 r. i 6,2 mln PLN w samym 1H’21.

All in! Games

Wolumen sprzedaży gry Chernobylite w okresie od 28.09.2021 (data premiery) do 03.11.2021 wyniósł 40 tys. sztuk. Dane te odnoszą się do sprzedaży zarówno elektronicznej jak i tradycyjnej.

Grupa Żywiec

Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na wypłatę zaliczki na poczet dywidendy za rok obrotowy 2021 w kwocie 20 PLN/akcję.

Eko Export

Dostawy mikrosfery do krajów Europy Pónocnej będą obejmować w ok. 70% mikrosfery wysoko przetworzone, a w pozostałym zakresie inne mikrosfery. Szacunkowa wartość dostaw na rok 2022 wynosi 2,2 mln EUR, tj. ok. 10,3 mln PLN.

Marvipol Development

Spółka nabyła od British Automotive Centrum (podmiot powiązany) nieruchomość o powierzchni ok 3,5 tys. m2 w celu realizacji projektu deweloperskiego. Wartość transakcji wyniosła 15 mln PLN.

Gamivo (NC)

W ramach serwisu w październiku’21 przeprowadzono 245 tys. transakcji o łącznej wartości 19,7 mln PLN (+20% r/r).

Image Power (NC)

Premiera gry Yacht Mechanic Simulator 2021, zapowiadana na koniec 2021 r., została przesunięta na 1Q’22 pod nazwą Yacht Mechanic Simulator.

Voolt (NC)

Spółka zależna Novavis podpisała umowę wykonawczą, obejmującą dostawę i montaż 200 instalacji fotowoltaicznych o łącznej mocy 8MW. Termin realizacji określono na koniec 2022 r.

Inflacja

- Polityka informacyjna NBP we mgle. Po podwyżce stóp procentowych ekonomiści mają problem z oceną kolejnych kroków Rady Polityki Pieniężnej. Pojawiają się obawy, że jej reakcja na inflację jest zbyt gwałtowna. – Rzeczpospolita

- Banki centralne zrzucają bombę monetarną. Cykl podwyżek stóp staje się bardzo dynamiczny, wręcz szokujący. To, co robią banki centralne, można spokojnie nazwać szokiem monetarnym. Ekonomiści używają słowa „szok”
w znaczeniu: nieoczekiwana zmiana pochodząca z zewnątrz systemu, jednak w tym przypadku można spokojnie mówić o konwencjonalnym znaczeniu tego słowa — coś, co powoduje „szczękopad”. – Puls Biznesu

Banki

Banki będą więcej zarabiać. Wzrost stóp procentowych zwiększy przychody odsetkowe branży szybciej i w większym stopniu niż koszty tego typu. Zyski mogą urosnąć o jedną czwartą lub więcej, jeśli będą kolejne podwyżki. – Rzeczpospolita

Baked Games (NC)/ PlayWay

W dniu wczorajszym miała miejsce premiera gry „Prison Simulator”

Komentarz BDM: „Prison Simulator” osiągnął w dniu wczorajszym peak na poziomie zaledwie 1,3 tys. – negatywne. Oczekiwania co do tytułu były zbliżone do gry „Gas Station Simulator”, jednak w przypadku tej peak pierwszego dnia od premiery wyniósł 5,6 tys. Premiera zbiegła się w czasie m.in. z uruchomieniem preorderów na „Elden Ring”, co prawdopodobnie odciągnęło uwagę graczy od najnowszej produkcji Baked Games. Budżet gry wyniósł 1,6 mln PLN vs 0,5 mln PLN GSS.