W artykule skoncentrujemy się na analizie zmienności kursów wybranych indeksów giełdowych oraz akcji amerykańskich spółek w trakcie listopada w ubiegłych latach. Obejrzymy, które akcje notowały największe spadki, a które odnotowywały największe wzrosty. Naszą analizę opieramy na danych zebranych z raportu "Od niestabilności do ryzyka – analiza zmienności historycznej indeksów giełdowych" autorstwa Mirosława Bojańczyka z SGH. Poniżej przeprowadzimy szczegółową analizę zmienności kursów wybranych indeksów giełdowych oraz akcji spółek giełdowych, wykorzystując zaawansowane narzędzia sztucznej inteligencji. Obejrzymy, które z tych instrumentów finansowych wykazywały największą dynamikę, a które były bardziej stabilne w okresach listopada ubiegłych lat.
Czytaj również: FTSE 100 Index (potocznie footsie) - co powinieneś wiedzieć o najważniejszym londyńskim indeksie?
Raport ten dostarcza nam cennych informacji dotyczących zmienności indeksu FTSE 100 w latach 1986-2013, co stanowi istotny punkt odniesienia dla naszej analizy. Warto zaznaczyć, że średnia wartość indeksu w kolejnych pięcioletnich okresach ulegała zmianom, osiągając szczytowy poziom w latach 2006-2010. Niemniej jednak, pomimo wyższej średniej, obserwowaliśmy również zwiększoną zmienność cen w tym okresie, co ukazuje odchylenie standardowe. Analiza zmienności historycznej indeksów giełdowych, przeprowadzona na podstawie raportu Mirosława Bojańczyka z SGH, ukazuje ciekawe trendy w ostatnich latach. Badania koncentrują się na zmienności indeksu FTSE 100 w latach 1986-2013.
Według danych przedstawionych w raporcie, średnia wartość indeksu FTSE 100 wzrastała w kolejnych okresach pięcioletnich, osiągając najwyższy poziom w latach 2006-2010. Warto zauważyć, że mimo wyższej średniej, odchylenie standardowe było największe w tym samym okresie, co wskazuje na zwiększoną zmienność cen w tych latach. Analiza różnych miar zmienności, takich jak rozstęp procentowy w stosunku do średniej wartości czy współczynnik zmienności, pokazuje, że największa względna zmienność wystąpiła w latach 2006-2010. Natomiast lata 2011-2013 charakteryzują się niższą zmiennością, co może sugerować pewne ustabilizowanie rynku w tym okresie.
Czytaj również: Akcje spółki z GPW spadły o 31% w 1 sesję! Upadłość coraz bliżej?
Bojańczyk zwraca uwagę na istotne kwestie związane z analizą zmienności. Wskazuje, że brak zwiększonej zmienności historycznej nie oznacza koniecznie braku zwiększonego ryzyka. Po kryzysie finansowym w 2008 roku interwencja państw przyczyniła się do ograniczenia zmienności, ale stare problemy pozostały, a państwa stały się bardziej zadłużone. Autor podkreśla również, że zmienność cen indeksów jest wynikiem wpływu wielu czynników, których precyzyjne określenie może być trudne. Zmienność jest funkcją trendu, wahań cyklicznych, sezonowych i przypadkowych. Ocenia, że pomiar zmienności powinien być poprzedzony analizą tych czynników, a brak ciągłości w danych może wprowadzać błędy w analizie.
W kontekście przyszłości autor zauważa, że chociaż spadek zmienności może sugerować mniejsze ryzyko, to może być również złudne. Wartość niestabilności rynku może wzrosnąć w dłuższej perspektywie, szczególnie z uwagi na brak systemowych zmian i rosnące zadłużenie.
Czytaj również: Kolejny zatrważający rekord giełdy. Ulica szturmuje rynek akcji
Analiza zmienności FTSE100 w ostatnich latach
Przeanalizujemy poniższe dane zaciągnięte z portalu investing.com przy wykorzystaniu pomocy sztucznej inteligencji, a właściwie narzędzia ChatGTP.
W ciągu ostatnich dwóch lat indeks FTSE100 przejawiał znaczną zmienność, co znajduje odzwierciedlenie w zestawieniu danych kursowych z poszczególnych okresów. W listopadzie 2023 roku indeks FTSE100 zakończył na poziomie 7.481,99 punktów, co stanowiło wzrost o 2.19% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Wcześniej, w październiku 2023, indeks doświadczył spadku o 3.76%, osiągając wartość 7.321,72 punktów. Zmienność cenowa była zauważalna także w poprzednich miesiącach, gdzie indeks wykazywał wahania zarówno w górę, jak i w dół.
Analizując dane z ostatnich dwóch lat, największą zmienność względną można było zaobserwować w maju 2023 roku, kiedy indeks spadł o 5.39%, osiągając wartość 7.446,14 punktów. Z kolei w kwietniu 2023 odnotowano wzrost o 3.13%, co ukazało, że rynek w tym okresie był dynamiczny. Należy zwrócić uwagę na najniższą notację indeksu, która miała miejsce we wrześniu 2022 roku, kiedy to wartość FTSE100 wyniosła 6.707,62 punktów. Ostatnią najwyższą notację indeksu odnotowano w lutym 2023, kiedy to osiągnął poziom 8.047,06 punktów. Wartości te ukazują, że indeks FTSE100 wykazywał znaczną zmienność w ostatnich dwóch latach, reagując na różnorodne czynniki rynkowe. Analiza tych danych umożliwia lepsze zrozumienie dynamiki rynku akcyjnego w badanym okresie.
