Analitycy DM PKO BP obniżyli rekomendację dla spółki Forte z Kupuj do Trzymaj. Obniżyli przy tym cenę docelową dla spółki z 86,00 PLN do 70,00 PLN (dziś na otwarciu za jedną akcję Forte płaciliśmy 68,50 PLN).
„Forte jest pod presją umacniającej się złotówki, rosnących kosztów pracy i lekko drożejących cen materiałów. Jednocześnie wyraźnie przyhamował wzrost wolumenów, które w 1H17 wzrosły jedynie o około 2-3% - wzrost nie jest w stanie przykryć rosnących kosztów. Dźwignie operacyjna i finansowa są w spółce na wysokim poziomie co zwiększa zmienność spółki. Obniżamy cenę docelową do 70 PLN wydając rekomendację Trzymaj.” – czytamy w raporcie DM PKO BP.
Analitycy Domu Maklerskiego wskazują, że głównym powodem słabości spółki jest słabnąca dynamika wzrostu sprzedaży. Dodatkowo umocnienie złotego w stosunku do euro negatywnie wpływa na marżę. Ta jest również osłabiana przez wzrost kosztów pracy i cen materiałów. Jako największe ryzyko dla spółki analitycy wymieniają potencjalne osłabienie koniunktury gospodarczej.
Forte
Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP
- Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
- Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
- Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
- Rekomendacje mogą być opatrzone dodatkiem SPEKULACYJNIE oznaczającym, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
