Analitycy Noble Securities podnieśli rekomendacją dla akcji spółki Apator do Kupuj. Podniesiona została również cena docelowa w perspektywie 9 miesięcy – z 31,70 PLN do 33,80 PLN. Dziś rano za jedną akcję spółki płaciliśmy 27,65 PLN.
„Rok 2017 jest już zdecydowanie lepszy dla grupy, jednak nie udało się uniknąć kolejnych nieprzewidzianych kosztów, które obniżyły zyski i wymusiły korektę prognoz. Choć przed spółką wciąż stoją wyzwania (rozliczenie ostatnich długoterminowych kontraktów Rectora, test na utratę wartości w Rectorze), to jednak na poziomie biznesowym spółka najgorszy czas ma za sobą. Oczekujemy poprawy rentowności w 2018 r. wynikające przede wszystkim z lepszego miksu produktowego w segmencie opomiarowania i zakończenia restrukturyzacji w obszarze systemów sieciowych (brak one-offów). Podnosimy cenę docelową z 31,7 zł do 33,8 zł, z nową rekomendacją KUPUJ. Zważywszy na wysokie dyskonto względem zachodnich spółek z segmentu AKPiA oraz zainteresowanie potencjalnych inwestorów branżowych, Apator może w niedługim czasie stać się przedmiotem przejęcia.” – czytamy w raporcie Noble Securities.
Analitycy wskazują na dwa czynniki ryzyka, mogące mieć wpływ na prognozy dla spółki:
- ewentualne dodatkowe koszty i kary z tytułu rozliczenia kontraktu długoterminowego dla Tauron Dystrybucja (Rector),
- potencjalny odpis na udziały w Rectorze.
Apator
Używane przez Noble Securities S.A. oznaczenia kierunku rekomendacji:
- KUPUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji wynosi więcej niż +20,00%
- AKUMULUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od +10,00% do +20,00%
- TRZYMAJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od –10,00% do +10,00%
- REDUKUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od –20,00% do –10,00%
- SPRZEDAJ – oczekiwana strata z inwestycji wynosi więcej niż 20,00%
