Spółka SFD opublikuje wyniki za 2kw. 2022r. w dniu 16 sierpnia 2022r.
Prognozujemy, że spółka wygenerowała zysk operacyjny na poziomie PLN 7.6m oraz zysk netto w wysokości PLN 6.1m w 2kw. 2022r. Jako główne czynniki wzrostu wskazujemy na mocny wzrost r/r przychodów oraz stabilizację marży brutto ze sprzedaży (wspieraną podwyżkami cen produktów oraz stabilizacją kosztu materiałów).
Przychody. Spółka SFD zaraportowała wstępne przychody na poziomie PLN 91.0m w 2kw. 2022 (+53% r/r), z czego PLN 30.0m w kwietniu (+29% r/r), PLN 30.2m w maju *+63% r/r) oraz PLN 30.9m w czerwcu (+73% r/r). Zgodnie z wypowiedziami spółki podczas ostatniej konferencji powynikowej, oczekujemy że wzrost przychodów w dużym stopniu wspierany był dwucyfrowymi podwyżkami cen, bardziej niż wolumenami, oraz odbudową oferty produkowej.
EBIT. W raportach miesięcznych spółka oceniła, że marża generowana w kwietniu-czerwcu była na porównywalnych poziomach r/r, w związku z czym oczekujemy zysku brutto ze sprzedaży PLN 33.3m oraz marży 36.6% (wyższe koszty materiałów skompensowane wyższymi cenami sprzedaży). Zakładamy stabilizację kosztu wynagrodzeń (PLN 7.5m) oraz presję na usługi obce (PLN 15.9m, +68% r/r). W rezultacie prognozujemy EBIT PLN 7.6m w 2kw. 2022 (marża 8.4%).
Wynik netto. Prognozujemy zysk netto PLN 6.1m (vs. PLN 3.2m rok wcześniej).
