Stan Druckenmiller ma wielkiego szorta na dolarze amerykańskim. Przyznaje, że zeszłoroczny rajd dolara był "największą wpadką" w jego karierze.
- Druckenmiller szortuje USD.
- Inwestor podaje kilka powodów, dla których USD powinien się osłabiać.
- Zdaniem S. Druckenmillera, Fed zacznie niedługo obniżać stopy procentowe.
- Druckenmiller: akcje zachowają się słabo w ciągu najbliższych 10 lat.
Stanley Druckenmiller stwierdził, że obecne warunki rynkowe i globalna gospodarka są tak bardzo nieprzewidywalne, że tak nie były nigdy w jego 45-letniej karierze. Przyznał, że szortuje USD i czuje się z tą pozycją bardzo komfortowo.
„Czuję się komfortowo z moim szortem na USD"
Miliarder i inwestor Stanley Druckenmiller stawia swoje środki przeciwko dolarowi amerykańskiemu. Jego zdaniem, obecnie niepewność rynkowa i gospodarcza jest bardzo duża. „Mamy najbardziej niepewne środowisko dla rynków i globalnej gospodarki w mojej 45-letniej karierze” - stwierdza.
Druckenmiller, który jako prawa ręka słynnego inwestora George'a Sorosa pomógł złamać Bank Anglii w ataku na funta w 1992 roku, powiedział niedawno, że czuje się pewnie zajmując krótką pozycję przeciwko greenbackowi, ze względu na to, co dzieje się w zakresie polityczno-gospodarczym w USA.
Dolar amerykański, który w zeszłym roku mocno zyskał, od listopadowego szczytu spadł już o 10% w stosunku do koszyka innych wiodących walut. Druckenmiller uważa, że USD ma jeszcze długą drogę w dół przed sobą.
„Czuję się komfortowo z moim szortem na USD" – zapewnił na imprezie w Oslo, zorganizowanej przez norweski państwowy fundusz emerytalny. „Trendy walutowe mają tendencję do trwania przez dwa lub trzy lata. Mamy za sobą długi okres zwyżki. Teraz przyszedł czas na trend spadkowy" – stwierdził Druckenmiller.
Ponadto Druckenmiller powiedział, że dolar został "uzbrojony" w ciągu ostatniego roku. Chodzi o zamrożenie rezerw dolarowych Rosji po inwazji na Ukrainę w lutym 2022 roku. "Mamy jeszcze prezydenta Brazylii, który biega i pyta wszystkich możnych czemu trzeba robić handel w dolarze amerykańskim, i w gruncie rzeczy ma rację, że zadaje takie pytanie” – wskazuje miliarder.
Notowania EUR/USD – 5 lat
Źródło: TradingView
Fed będzie obniżał stopy procentowe
Słynny inwestor przyznał, że przegapił rajd dolara z 2022 roku, ponieważ nie mógł się zmusić do „kupienia” prezydenta USA Joe Bidena i szefa Fed J. Powella. „To był prawdopodobnie największy błąd w mojej karierze, taki błąd zaniechania. Rozmyślałem nad otworzeniem tej pozycji i tego nie zrobiłem, właśnie z uwagi na osoby” – stwierdził Druckenmiller. Inwestor podkreślił, że podejrzewa, iż amerykańscy decydenci zareagują na spowolnienie gospodarcze falą obniżek stóp procentowych - a zwykle jest to ruch, który ciągnie w dół walutę.
„Fed wykazał trochę odwagi w ciągu ostatniego roku, ale historycznie patrząc, nie powiedziałbym, że przewodniczący Rezerwy Federalnej Jay Powell jest odważny” – stwierdził 69-letni miliarder.
Druckenmiller przyznał, że był nieco "zdenerwowany" reakcją Fed na upadek Silicon Valley Bank w marcu. Inwestorowi nie podobało się to, jak błyskawicznie amerykański bank centralny zareagował, powiększając swój bilans, odwracając trend redukcji bilansu, który obowiązywał w ciągu poprzednich kilku miesięcy.
Zobacz również: Fed będzie musiał zacząć obniżać koszt pieniądza pod koniec roku, a kurs dolara (USD) będzie słabł – przekonuje znany amerykański ekspert
Akcje nie będą się zachowywały dobrze przez najbliższe 10 lat
Druckenmiller będąc gościem norweskiego funduszu opowiadał nie tylko o dolarze, ale także o akcjach. Według Druckenmillera, akcje nie będą się zachowywały dobrze przez najbliższe 10 lat. „Myślę, że będziemy mieli wiele huśtawek rynkowych. Poza tym, nadchodzi twarde lądowanie w USA, należy stronić od tradycyjnych branż, oraz od małych i średnich spółek, przynajmniej w najbliższym czasie” – stwierdził.
Przypomnijmy, że Druckenmiller prowadzi własny fundusz Duquesne Family Office, który ma 2 mld USD aktywów w zarządzaniu. W portfelu funduszu jest 50 pozycji. Zdecydowanie największą część portfela zajmują akcje spółek Coupang oraz Eli Lilly. Spore pozycje ma także na spółkach Meta Platforms (Facebook) oraz Chevron.
Jakimi wynikami może się pochwalić Druckenmiller na rynku akcji w ostatnich latach? Od połowy 2018 roku do końca 2022 roku 20 największych pozycji z jego portfela urosło na wycenie o 26,5%, podczas gdy indeks S&P500 poszedł w górę o 31,7% - podaje portal HedgeFollow.
TOP 10 pozycji w portfelu Duquesne Family Office
Źródło: Hedgefollow.com
Zachowanie TOP20 pozycji Duquesne Family Office na tle S&P500
Źródło: Hedgefollow.com
Zobacz również: Czy rząd USA przestanie płacić rachunki? Panika na amerykańskich bonach skarbowych!
