Miniony tydzień niewiele zmienił w technicznym obrazie gł. indeksów na GPW. WIG20 (+0,9%, +15,8% YTD) to seria kilku tygodniowych świec à la „wysokiej fali” w obszarze wahań 2200-2300 pkt i relatywnie niskim obrotem, niższym niż w poprzednim tygodniu. Mimo dobrej postawy banków, publikujących lepsze od oczekiwań wyniki, duży indeks obciążyła blisko 6% strata na CD Projekt.
Ciekawiej było na mWIG40, bo tam obroty były wyższe, a indeks średniaków zyskał 1,6% (+29,1% YTD) i zamknął się na poziomie najwyższym od stycznia 2018. Najwydatniej do rekordów przyczyniły się papiery Asbis (+14%) i AmRest (+12%) po szacunkowych przychodach w 2Q’21, a także banków (Alior, ING +9/7%) po lepszych wynikach za 2Q’21. Wśród maluchów aż 24% zyskał Cognor (+171% YTD) zdecydowanie najbardziej korzystając ze „stalowej hossy”, choć na dystrybutorach było widać wyczerpanie popytu. Na NYSE S&P 500 zamknął się kolejnym rekordowym poziomem po lepszych od oczekiwań danych z rynku pracy.
To 44. rekord, jaki indeks ustanowił w tym roku. S&P500 w skali tygodnia zyskał 1% (+19,1% YTD), a najwięcej w górę poszły branże cykliczne jak finanse czy surowce. W Stanach sezon wyników za 2Q’21 chyli się już końcowi. U nas najwięcej wyników pojawi się w ostatnim tygodniu sierpnia i września. Sezon prawie już kończą banki (czekamy na wyniki PKO BP).
Na rynku gł. już >40 spółek pochwaliło się wynikami/szacunkami. Z pewnością pozytywnie zaskakują banki czy firmy przemysłowe. Największe dotychczasowe rozczarowania to gwiazdy minionego roku jak XTB, Mercator czy Geotrans (NC). W bieżącym tygodniu poznamy kolejne raporty. Z danych makro czekamy na dane o inflacji w Stanach. W piątek 13-go wstępny odczyt krajowego PKB. Dziś nastroje są lekko negatywne. Kontrakty na gł. indeksy spadają o 0,1-0,2%. Mocniej tanieje złoto.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PKP Cargo: Szac. wyniki za 2Q’21 wyraźnie poniżej konsensusu (EBITDA 122,4 mln PLN, -27% vs oczek.) [tabela BDM];
- Mostostal Zabrze: Spółka szacuje, że odnotował w 2Q’21 5,5 mln PLN skonsolidowanego zysku netto;
- Inter Cars: Grupa miała w lipcu 2021 roku 1.040,9 mln PLN przychodów, więcej r/r o 21,4%;
- ING: Bank oczekuje przyspieszenia na rynku kredytów korporacyjnych w kolejnych kw.;
- Tauron: Spółka ogłosiła postępowanie kwalifikacyjne na stanowisko prezesa;
- JSW: Nowy konkurs na stanowisko prezesa spółki;
- Wielton: Spółka zarejestrowała w okresie I-VII 2.183 nowych przyczep i naczep; o 92% więcej r/r – PZPM;
- Marvipol Development: Spółka ma umowę ws. sprzedaży projektu logistyczno-magazynowego;
- Asseco Poland: Spółka ocenia, że szacunek wyniku za pierwsze półrocze nie był informacją poufną;
- Allegro: Huawei uruchomił swoją oficjalną strefę marki na Allegro;
- CFG (NC): Wyniki za 2Q’21 [komentarz BDM];
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].
WYKRES DNIA
Europejskie ceny gazu wzrosły do rekordowych poziomów >43 EUR/MWh po obawach o wpływ pożaru w obiekcie Gazpromu w Nowym Urengoj, kluczowym regionie produkcyjnym w Rosji (został ugaszony dopiero w piątek). W tym samym czasie spadła ilość rosyjskiego gazu wchodzącego do Niemiec przez tłocznię Mallnow, która jest połączona z głównym rurociągiem tranzytowym Jamał. To wszystko przy malejącym tranzycie przez Ukrainę i najniższych od dekady (o tej porze) zapasach w europejskich magazynach gazu. Największym konsumentem gazu na GPW jest Grupa Azoty (>24 TWh rocznie), a najwięcej w kosztach stanowi on w Puławach (50-60% w kosztach).
Notowania gazu w Europie TTF 1M [EUR/MWh]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
70,7 |
-0,8% |
-7,4% |
-7,4% |
36,5% |
56,8% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
43,4 |
1,9% |
7,1% |
7,1% |
126,8% |
520,4% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
43,1 |
0,2% |
6,5% |
6,5% |
126,1% |
444,2% | ||
CO2 [EUR/t] |
56,6 |
1,2% |
6,3% |
6,3% |
73,7% |
114,8% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
143,8 |
1,5% |
8,2% |
8,2% |
107,6% |
185,8% | ||
Miedź LME [USD/t] |
9 446,0 |
-0,3% |
-2,6% |
-2,6% |
21,9% |
45,8% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 569,8 |
-0,6% |
-1,1% |
-1,1% |
30,2% |
47,5% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 974,8 |
-1,5% |
-1,8% |
-1,8% |
9,0% |
24,0% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 297,6 |
-4,3% |
-4,9% |
-4,9% |
16,3% |
17,9% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 885,0 |
0,8% |
-0,2% |
-0,2% |
87,6% |
303,6% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
169,0 |
-2,7% |
-20,3% |
-20,3% |
8,4% |
43,4% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
214,0 |
1,5% |
-1,2% |
-1,2% |
98,6% |
90,2% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 763,0 |
-2,3% |
-2,8% |
-2,8% |
-7,1% |
-14,6% | ||
Srebro [USD/oz] |
24,3 |
-3,3% |
-4,6% |
-4,6% |
-7,8% |
-15,9% | ||
Platyna [USD/oz] |
983,6 |
-2,4% |
-6,5% |
-6,5% |
-8,3% |
-1,4% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 630,1 |
-0,9% |
-1,0% |
-1,0% |
7,2% |
16,4% | ||
Bitcoin USD |
43 591,6 |
6,6% |
7,1% |
4,9% |
50,3% |
272,1% | ||
Pszenica [USd/bu] |
719,0 |
0,9% |
2,2% |
2,2% |
12,3% |
43,4% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
555,0 |
-0,1% |
1,5% |
1,5% |
14,7% |
78,3% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
18,7 |
0,3% |
4,3% |
4,3% |
33,0% |
47,6% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
PKP Cargo
Spółka po sesji w piątek opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21. Pełny raport 20.08.
Przed dniem bilansowym tj. 30 czerwca 2021 r. Jednostka dominująca uzyskała od kredytodawcy zwolnienie z obowiązku spełnienia wymogu dotyczącego utrzymania wskaźników zadłużenia netto/EBITDA wyliczanych w oparciu o jednostkowe i skonsolidowane dane finansowe na poziomie nieprzekraczającym 3,0. Zwolnienie to zostało uwarunkowane utrzymaniem wskaźnika dług netto/EBITDA na bazie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy PKP CARGO na 30 czerwca 2021 r. na poziomie nie wyższym niż 3,5. Powyższy warunek został spełniony na dzień 30 czerwca 2021 r. i tym samym nie istniała konieczność przeklasyfikowania zobowiązań z tytułu kredytów z części długoterminowej do krótkoterminowej.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
r/r |
2Q'21 konsens.* |
różnica | ||
Przychody |
1 035,7 |
928,9 |
1 009,6 |
1 101,4 |
996,0 |
1 050,0 |
13% |
1 099,5 |
-5% | |
EBITDA (MSR 17) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | |||||
EBITDA (MSSF 16) |
90,0 |
116,7 |
226,9 |
146,6 |
104,4 |
122,4 |
5% |
167,5 |
-27% | |
EBITDA skoryg. |
90,0 |
82,6 |
146,3 |
146,6 |
101,4 |
122,4 |
48% |
167,5 |
-27% | |
EBIT |
-105,6 |
-76,4 |
36,6 |
-41,0 |
-71,0 |
-57,3 |
-10,5 | |||
Zysk netto |
-114,4 |
-77,5 |
15,6 |
-48,0 |
-71,3 |
-58,7 |
-20,6 | |||
Praca przewozowa [mln tkm] |
5 805 |
5 327 |
5 989 |
6 528 |
5 901 | |||||
Przewieziona masa [mln ton] |
23,0 |
20,9 |
23,9 |
25,8 |
23,3 |
25,3 |
21% | |||
Zatrudnienie [tys. os] |
23,3 |
23,0 |
22,3 |
21,8 |
21,5 | |||||
Średnia pensja [tys. PLN/msc] |
6,3 |
6,0 |
5,7 |
6,2 |
6,4 | |||||
Marża EBITDA skoryg. |
8,7% |
8,9% |
14,5% |
13,3% |
10,2% |
11,7% |
15,2% | |||
Marża netto |
-11,0% |
-8,3% |
1,5% |
-4,4% |
-7,2% |
-5,6% |
-1,9% | |||
OCF |
102,8 |
115,2 |
163,1 |
172,0 |
57,8 | |||||
CAPEX |
-249,5 |
-130,4 |
-118,2 |
-220,9 |
-179,4 |
-165,0 | ||||
FCF |
-146,7 |
-15,2 |
44,9 |
-48,9 |
-121,6 |
0,0 | ||||
Dług netto |
2 293,1 |
2 289,7 |
2 272,0 |
2 274,3 |
2 406,3 |
2 101,1 |
5% | |||
/EBITDA |
3,3 |
3,7 |
3,9 |
3,9 |
4,0 |
3,5 | ||||
P/E 12m |
--- |
--- |
--- | |||||||
EV/EBITDA skoryg. 12m |
6,7 |
6,8 |
5,7 |
Źródło: BDM, spółka. *- Bloomberg
Mostostal Zabrze
Spółka w 2Q’21 miała 206,4 mln PLN przychodów, 8,6 mln PLN EBIT oraz 5,5 mln PLN zysku netto – szacunki.
Inter Cars
Skonsolidowane przychody Inter Cars w lipcu 2021 roku wyniosły 1.040,9 mln PLN, co oznacza wzrost r/r o 21,4%. Narastająco od początku roku grupa wypracowała 6.523,4 mln PLN przychodów, czyli o 33,5% więcej niż przed rokiem.
ING
- ING Bank Śląski dobrze ocenia perspektywy dla rynku kredytów korporacyjnych w kolejnych okresach;
- Bank ocenia, że rezerwy na ryzyko związane z kredytami frankowymi są obecnie "absolutnie wystarczające".
Tauron
Tauron Polska Energia ogłosił postępowanie kwalifikacyjne na stanowisko prezesa zarządu. Termin przyjmowania zgłoszeń upływa 30 sierpnia. Rozmowy kwalifikacyjne odbędą się 2 września.
JSW
Rada nadzorcza Jastrzębskiej Spółki Węglowej ogłosiła nowy konkurs na stanowisko prezesa tej górniczej firmy. W ub. tygodniu wyłoniono trzech wiceprezesów JSW, nie wybrano jednak ani prezesa, ani jego zastępcy ds. rozwoju. Spółką kieruje czasowo delegowany przez Radę prof. Stanisław Prusek.
PGE
Fundacja PGE przekazała darowiznę na rewitalizację przestrzeni na Placu Męczenników Warszawskiej Woli. Środki zostaną wykorzystane na przeprowadzenie kompleksowych prac rewitalizacyjnych, które pozwolą godnie upamiętnić miejsce pamięci ofiar Rzezi Woli
PKN Orlen, Lotos, PGNiG
Orlen ma problemy z koncesjami. Połączenie z PGNiG i Lotosem może się opóźnić z powodu regulacji utrudniających przejęcie krajowych złóż ropy i gazu. Po to budujemy wielki koncern, by móc finansować inwestycje, np. w gaz. Jesteśmy zdeterminowani, żeby ten proces został przeprowadzony jak najszybciej, ale z poszanowaniem prawa i z zachowaniem wspomnianych procedur – mówi Paweł Majewski, prezes PGNiG. - Rzeczpospolita
KGHM
Chilijska kopalnia KGHM idzie po rekord. Sierra Gorda, chilijska kopalnia miedzi należąca do KGHM, spisana niegdyś w księgach do zera, może przynieść w tym roku właścicielowi ponad 3 mld PLN. – Puls Biznesu
Selena FM
Ten rok jest dla nas trudniejszy niż poprzedni. Drastyczne podwyżki cen i okresowe braki z dostępnością surowców mocno utrudniły nam działalność. W branży nikt do końca nie wie, jak się zachować, bo z taką sytuacją nie mieliśmy nigdy przedtem do czynienia. Do akwizycji przygotowujemy się już od jakiegoś czasu. Na ten cel możemy przeznaczyć ok. 100 mln EUR. Bardziej realne będzie przeprowadzanie pierwszych akwizycji w przyszłym roku - powiedział Jacek Michalak, prezes Grupy Selena. - Parkiet
Asseco Poland
Asseco Poland ocenia, że szacunkowe wyniki nie stanowią informacji poufnej, o ile okazały się zgodne z oczekiwaniami rynku. Dlatego spółka, kierując się dobrymi praktykami spółek notowanych na GPW, opublikowała w czwartek szacunki za pierwsze półrocze na swojej stronie internetowej.
Asseco wprowadza nowy standard raportowania. Największa polska spółka informatyczna będzie przekazywała wstępne wyniki komunikatem giełdowym tylko wtedy, gdy będą niespodziewanie dobre lub złe. – Puls Biznesu
Allegro
Huawei uruchomił swoją oficjalną strefę marki na Allegro.
Wielton
Wielton zarejestrował w okresie styczeń-lipiec 2.183 nowych przyczep i naczep, czyli o 92,% więcej r/r. W samym lipcu Wielton wydał 379 pojazdów.
Marvipol Development
Spółka celowa Marvipol Development zawarła przedwstępną umowę sprzedaży nieruchomości, na których realizowany jest projekt logistyczno-magazynowy. Wstępna cena sprzedaży nieruchomości wynosi ok. 49,35 mln EUR netto, powiększona o należny podatek od towarów i usług.
Medicalgorithmics
Rada nadzorcza Medicalgorithmics powołała Jarosława Jerzakowskiego na funkcję członka zarządu na okres trzyletniej kadencji.
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 02/08.2021-09/08.2021
|
Link |
Kraj | |
BoomBit – spółka w lipcu miała 18,3 mln PLN przychodów.
|
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,479253 |
T-Bull - zawarcie z inwestorem umowy wykonawczej na współfinansowanie Projektu nr 4. |
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,479078 |
All In! Games - popremierowe dane dotyczące sprzedaży gry Chernobylite. |
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,479034 |
Zagranica | |
GTA 5 przekroczyło następny kamień milowy. GTA Online z rekordowymi wynikami. |
https://tinyurl.com/nac9vddb |
Activision Blizzard wygenerowało 1,32 mld dolarów w 3 miesiące z mikrotransakcji. |
https://tinyurl.com/swms83kb |
Szef Blizzarda odchodzi! J. Allen Brack nie będzie dłużej prowadził studia. |
https://tinyurl.com/p3xtmxvy |
Call of Duty Vanguard z nowymi szczegółami. |
https://tinyurl.com/ysn98apk |
Xbox zaprasza na pokaz „całej masy gier”. |
https://tinyurl.com/ytf2fnky |
Apex Legends z niesamowitym wynikiem. To jedno z najbardziej udanych IP Electronic Arts. |
https://tinyurl.com/48359787 |
EA inwestuje w Star Wars Jedi: Upadły zakon. Wydawca jest zadowolony z wyników „marki”. |
https://tinyurl.com/586jb2xj |
Battlefield 2042 to „usługa”? EA szykuje elementy free-2-play i zdradza plany na serię. |
https://tinyurl.com/xyxxhfrw |
Sprzedaż Mass Effect Legendary Edition przekroczyła oczekiwania. EA planuje rozwijać IP. |
https://tinyurl.com/4p4z258c |
Nintendo Switch z gigantyczną sprzedażą. Znamy ogólny wynik konsol Nintendo. |
https://tinyurl.com/5ejpcua8 |
New World z opóźnioną premierą w ostatnim momencie. Kolejna obsuwa RPG od Amazon. |
https://tinyurl.com/6hsupvfm |
Plany wydawnicze Nintendo na 2021 i 2022 rok. Informacje z raportu finansowego. |
https://tinyurl.com/rcjskntf |
Sony nie jest zaniepokojone spadkiem klientów PS Plus i aktywności graczy na PS5/PS4. |
https://tinyurl.com/45zw8yfb |
gamescom Opening Night Live z pierwszymi szczegółami. |
https://tinyurl.com/49puazva |
Epic Games zatopił ponad 500 mln USD w swój sklep. |
https://tinyurl.com/bmd2bj7a |
PS5 jest „niemal wyprzedane”. Sony potwierdza wysokie rezultaty konsol oraz gier first-party. |
https://tinyurl.com/tay974xs |
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
CFG (NC)
Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21.
Wyniki za 2Q’2021 [mln PLN]
|
2Q'20 |
2Q'21 |
zmiana r/r |
Przychody |
1,3 |
0,6 |
-56,4% |
EBITDA |
0,5 |
-0,9 |
- |
EBIT |
0,5 |
-0,9 |
- |
Zysk (strata) brutto |
0,5 |
-0,5 |
- |
Zysk (strata) netto |
0,5 |
-0,4 |
- |
Marża EBITDA |
41,5% |
- | |
Marża EBIT |
40,8% |
- | |
Marża zysku netto |
39,6% |
- |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Spółka w 2Q’21 miała 0,6 mln PLN przychodów (0,3 mln PLN – przychody ze sprzedaży produktów), -0,9 mln PLN EBITDA oraz 0,4 mln PLN straty netto.
- Na wyniki finansowe grupy wpływ miał przede wszystkim brak istotnych premier gier w mijającym kwartale oraz rosnące koszty usług obcych (0,7 mln PLN, wzrost o 23% q/q), związane z większymi nakładami pieniężnymi przeznaczanymi na produkcję gier.
- Na 2H’21 spółka ma zaplanowanych kilka premier gier.
- W pipelinie spółki znajduje się 16 produkcji.
- Spółka na koniec czerwca miała 4,7 mln PLN środków pieniężnych.
7Levels (NC)
7Levels zawarł umowę o udzielenie licencji ze studiem KeyGames Network B.V. z siedzibą w Holandii na gry "Uphill Rush Water Park Racing" oraz "Operate Now: Hospital" w zakresie niezbędnym do wydania ich na platformę Nintendo Switch.
Movie Games (NC)
Movie Games Mobile - spółka zależna od Movie Games - nawiązał współpracę ze studiem MobilWay i wesprze finansowo prace nad wersjami mobilnymi gier "Mr Prepper" oraz "Builders of Egypt".
BTC Studios (NC)
BTC Studios podpisało z ARP Games sp. z o.o. list intencyjny dotyczący objęcia znacznego pakietu akcji studia oraz współfinansowania planu marketingowego wydania gry "Zorro The Chronicles The Game".