cena węgla koksującego ara

Przed nami ostatni dzień burzliwego tygodnia. Czwartkowa sesja piąty dzień z rzędu przyniosła obroty przekraczające 2 mld PLN. Po zwyżce notowań surowców energetycznych, w centrum uwagi znajduje się sektor węglowo-energetyczny, z kolei duża niepewność jest motorem napędowym dla zmienności. Wczorajsza sesja zakończyła się spadkami dla WIG i WIG20, które straciły odpowiednio 1,1%/1,7%. Wśród blue chipów wzrosty odnotowały jedynie trzy spółki – PGNiG (+2,3%), PKN Orlen (+2,1%) i Cyfrowy Polsat (+0,1%). Liderami spadków były natomiast CD Projekt (-5,5%), Allegro (-5,2%), LPP i JSW (obie straciły po -4,5%). Nieco lepiej radziły sobie małe i średnie spółki, które zyskały odpowiednio 0,7%/0,1%.

Na szerokim rynku widoczne było odbicie spółek ukraińskich – Kernel zyskał 37,4%, Astarta zyskała 15,4%. Poza nimi wyróżniły się również Patentus (+23,9%) i Harper Hygienics (+15,7%). Na końcu zestawienia uplasowały się Makarony Polskie (-20,8%) i Protektor (-17,95%), który dzień wcześniej zyskał 37,2%. Na europejskich parkietach panowały niedźwiedzie. DAX stracił 2,2%, FTSE osłabił się o 2,4%, a CAC zamknął się 1,8% pod kreską. Amerykańskie rynki również zakończyły sesję spadkami. S&P spadło 0,5%, Nasdaq zniżkował 1,6%, a DJI stracił 0,3%. W nocy, w wyniku ostrzału, wybuchł pożar największej elektrowni jądrowej w Ukrainie (odpowiada ona za 25% produkcji energii w tym kraju). Nad ranem pożar został ugaszony, a na terenie elektrowni nie odnotowano zwiększonego poziomu promieniowania. Po tym wydarzeniu kontrakty terminowe świecą na czerwono. Podobnie zachowuje się o poranku rynek azjatycki – Nikkei finiszuje w okolicach -2,5%.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Ukraina-Rosja: Podsumowanie wydarzeń w związku z wojną na Ukrainie;
• FO Dębica: Spółka miała wstępnie 42,7 mln PLN zysku netto w 2021 r.;
• Unibep: Spółka szacuje zysk netto w 2021 r. na 47 mln PLN;
• Tauron: Odpisy i rezerwy obniżą zysk brutto spółki za 4Q’21 o 406 mln PLN;
• Astarta: Spółka skupia się na bezpieczeństwie swoich pracowników i aktywów;
• Pekao: Ekspozycja kredytowa banku na Ukrainę, Rosję i Białoruś to ok. 500 mln PLN;
• Grupa Azoty: wpływ wojny na Ukrainie, ryzyka [komentarz BDM];
• Grupa Azoty: nowy cennik nawozów wieloskładnikowych [komentarz BDM];
• BNP: Bank może opublikować nową strategię po posiedzeniu RN 21 marca;
• GPW: mBank i Pepco zastąpią Mercator i Tauron w WIG20 po sesji 18 marca;
• Boryszew: Spółka zależna Boryszewa w Rosji wstrzyma działalność;
• Mirbud: Spółka ma umowę na magazyny w Wyrach za 14 mln EUR netto;
• ZUE: Podsumowanie konferencji wynikowej po 4Q’21 (03.03.2022);
• Global Cosmed: Spółka wycofuje swoje produkty z Rosji i Białorusi;
• Vigo Systems: Podsumowanie konferencji wynikowej za 4Q’21 (03.03.2022);
• Bio Planet: Szacunkowa sprzedaż w lutym’22 wyniosła 18,3 mln PLN [wykres BDM];
• Ferrum: Spółka może mieć opóźnienia lub nie realizować niektórych kontraktów z powodu zaburzeń w łańcuchu dostaw;
• CD Projekt: Spółka wstrzymała sprzedaż produktów grupy na terytorium Rosji i Białorusi;
• Cavatina Holding: Spółka przydzieliła 3,5-letnie obligacje na łącznie 40,7 mln PLN;
• Ulma: Ukraińska spółka Ulmy utworzy 1,5 mln PLN rezerwy na należności;
• Aplisens: Spółka ma ok. 2 mln PLN zagrożonych należności z rynków wschodnich;
• FO Dębica: Anna Winiarska-Miśkowiec została powołana do zarządu FO Dębica;
• All in! Games: Spółka udzieliła licencji na dystrybucję w Chinach 2 gier w cloudgamingu.

 

WYKRES DNIA

Ceny węgla energetycznego i koksującego wzrosły w czwartek o kolejne 30% do ponad 450 USD/t w przypadku energetycznego i >600 USD/t koksującego. Rosja to ok. 60% importu węgla energetycznego do Europy i 25% węgla koksującego. Odbiorcy z Azji Północnej - Korea Południowa i Japonia również mają znaczną ekspozycję na rosyjski węgiel: W 2021 r. Europa, Japonia i Korea Południowa zaimportują łącznie około 90 mln ton rosyjskiego węgla energetycznego i 25 mln ton węgla metalurgicznego. Polska odpowiada za prawie całą produkcję węgla kamiennego w Europie. Wydobycie węgla energetycznego to 42 mln ton (w tym 10 mln ton Bogdanki, 23 mln ton PGG, 5 mln ton Tauron, 1,5 mln ton Silesia/Bumech), a koksującego ok. 12 mln ton (w tym >11 mln ton JSW)

Kontrakty terminowe na węgiel energetyczny (ARA) I koksujący (SGX) [USD/t]*

 

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *- węgiel energetyczny- kolor czarny, węgiel koksujący (do hutnictwa)- kolor czerwony.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Ukraina-Rosja

Podsumowanie wydarzeń w związku z konfliktem Ukraina-Rosja:

- wojska rosyjskie 8-tego dnia inwazji zbliżyły się do Charkowa i dokonały postępów na południu kraju, zaś ofensywa na Kijów została wstrzymana – Pentagon. Znajdujący się pod intensywnym ostrzałem Mariupol nad Morzem Azowskim wciąż jest pod kontrolą Ukrainy. Miasto jest okrążone przez wojska rosyjskie. Rosjanie mogą chcieć ruszyć dalej na północny zachód, na Mikołajów, by później mieć możliwość ofensywy lądowej na Odessę, która może być również zaatakowana od morza. Amerykański wywiad szacuje, że w działaniach wojennych zaangażowano 90% sił z ok. 150 tys. armii. W Hostomlu wojska ukraińskie zniszczyły 20 rosyjskich wozów bojowych, dużo ofiar;

- po II rundzie rozmów ukraińsko-rosyjskich brak przełomu. Rosjanie zezwolili na korytarze humanitarne;

- wg W. Putina „operacja wojskowa” przebiega zgodnie z planem. Jeśli nie da się osiągnąć celów Rosji dyplomacją, to będzie trwała do skutku;

- J. Kaczyński powiedział, że Polska zwiększy budżet na obronność do 3% PKB do 2023 roku. Obecnie wydajemy >2% PKB czyli celu państw NATO;

- Pożar, który wybuchł w kompleksie szkoleniowym w elektrowni w Zaporożu, został opanowany na powierzchni około 2000 metrów kwadratowych i ugaszony - poinformowały lokalne służby ratownicze na Facebooku. Pożar objął trzy piętra kompleksu szkoleniowego w zakładzie i nie ma bezpośredniego zagrożenia dla obiektów energetyki jądrowej - podała agencja. Do tej pory nie odnotowano żadnych obrażeń. Pocisk rakietowy uderzył w blok nr. 1.

- Akcje i kontrakty terminowe na akcje spadły, a po wybuchu pożaru w dużej elektrowni atomowej na Ukrainie wzrosły ceny obligacji skarbowych .Początkowe obawy spowodowały spadek kontraktów terminowych na europejskie akcje o 3%, ale panika nieco osłabła, gdy inwestorzy ocenili sytuację. Kontrakty europejskie zmniejszyły ten spadek do około 2%, podczas gdy kontrakty amerykańskie straciły mniej niż 1%.

Gdzie trafiają uchodźcy z Ukrainy [tys. os.] na dzień 02.03.22

✕

✕

Postęp operacji militarnej można śledzić na https://liveuamap.com/

FO Dębica

Firma Oponiarska Dębica miała 42,7 mln PLN zysku netto oraz 2 342,8 mln PLN przychodów w 2021 roku - szacunkowe dane.

Rada nadzorcza Firmy Oponiarskiej Dębica powołała Annę Winiarską-Miśkowiec na członka zarządu.

Unibep

Spółka szacuje, że w 2021 r. miała ok. 1,7 mld PLN przychodów oraz 47 mln PLN zysku netto.

Tauron

Odpisy i rezerwy obniżą skonsolidowany zysk brutto Tauronu za 4Q’21 o 406 mln PLN, a EBITDA o 391 mln PLN.

Pekao

- Zaangażowanie Banku Pekao w kredytowanie firm z Ukrainy, Rosji i Białorusi wynosi ok. 500 mln PLN, z czego ponad 70% tego portfela posiada zabezpieczenie;

- Wrażliwość wyniku odsetkowego banku na podniesienie o 100 pb stóp procentowych wynosi 500-550 mln PLN;

- Pekao ma zdolność do wypłaty do 75% zysku na dywidendę, jednak ze względu na rynkową niepewność rekomenduje dywidendę na poziomie około 50%;

- Bank liczy na dalszą poprawę wyników finansowych, która wynikać będzie nie tylko ze wzrostu stóp procentowych;

- Akcja kredytowa banku wzrosła o 11% r/r do 175,8 mld PLN w 2021 roku;

- Zwiększone zapotrzebowanie na gotówkę słabnie, w przyszłym tygodniu może ono powrócić do poziomu sprzed rosyjskiej inwazji na Ukrainę;

- Bank liczy, że utrzyma długoterminowe koszty ryzyka, jednak sytuacja w tym zakresie jest niepewna ze względu na przebieg wojny na Ukrainie i jej wpływu na gospodarkę.

ZUE

Podsumowanie konferencji wynikowej po 4Q’21 (03.03.2022)- 24 uczestników

- 4,5 mln PLN w pozostałej działalności operacyjnej to przychody z wykonawstwa zastępczego czy odszkodowania etc.;

- znaczący wzrost wyceny kontraktów długoterminowych, spółka budżetuje kontrakty z dużą ostrożnością;

- w 2021 roku 112 mln PLN przepływów z działalności operacyjnej;

- spółka zauważa wzrost kosztów finansowania, nerwowość dostawców;

- spółka ma ok. 29 mln PLN niewykorzystanych linii kredytowych i 284 mln PLN niewykorzystanych linii gwarancyjnych;

- na rynku kolejowym widać pierwsze symptomy poprawy po „luce inwestycyjnej” w 2021 roku. W styczniu-lutym’22 ogłoszenie przez PKP PLK 9 przetargów o wartości 10,6 mld PLN. Spółka będzie w nich oferować;

- obecnie portfel zleceń 1,5 mld PLN, w 2021 umowy ok. 736 mln PLN

- spółka zakłada, że rozstrzygnięcia przetargów to koniec 3Q’22 albo 4Q’22;

- II sposoby finansowania: CEF czyli „Łącząc Europę”, a II źródło to KPO(na razie brak), ale spółka liczy na te środki;

- jest jeszcze CPK, a biuro projektowe zakwalifikowane do podpisania umowy ramowej na linie kolejowe;

- rynek miejski: spółka podpisała wiele kontraktów w 2021 roku

- jest nowy program z Polskiego Ładu (finansowany z BGK);

- spółka przygotowuje oferty na rynkach zagranicznych;

- ok. 20% przychodów z 2021 roku z infrastruktury miejskiej (podobnie może być w 2022 roku), ale w przypadku backlogu to ok. 40%. Tym samym spółka się nie opiera wyłącznie na PKP PLK;

- spółka ma ok. 30 pracowników z Ukrainy, kilku wróciło do kraju, spółka proponuje pomoc w ściągnięciu rodzin;

- spółka pierwszy raz od 2016 roku chce wypłacić dywidendę (0,15 PLN/akcję);

Q&A:

- czy największe przetargi kolejowe są w zainteresowaniu spółki ? Firmy nie chcą się ujawniać, ale jest w kręgu zainteresowań przetarg na Katowice 3,2 mld PLN. Wszystko interesuje. Liczba ofert na małych/średnich kontraktach może być duża, na dużych przetargach ofert mniej będzie;

- w ofertach przeszkadza niestabilna waluta (np. strategiczne materiały jak szyny w euro);

- firmy borykają się z limitami paliwowymi w maszynach, kłopoty z tankowaniem do kanistrów. To jest gł. problem małych firm podwykonawczych;

- mechanizm waloryzacji kontraktów? To jest mechanizm z 2020/2021, waloryzacja wg GUS do max 5% wartości kontraktów, ale tylko GDDKiA zmieniła ten limit do 10%. Na dzień dzisiejszy PKP PLK nie zwiększyła tego limitu, ale nie wyklucza wprowadzenia tego. Wydaje się że 10% będzie niewystarczające;

- gotówka w kolejnych kwartałach ? prognozy się teraz zmieniają. Kontrakty tramwajowe bardziej wymagające pod względem cash flow (30 dni wcześniej trzeba zapłacić podwykonawcom);

CD Projekt

Zarząd CD Projekt podjął decyzję o wstrzymaniu sprzedaży produktów Grupy CD Projekt oraz sprzedaży gier dostępnych na platformie GOG.com na terytorium Rosji i Białorusi. Spółka szacuje, że łączny udział Rosji i Białorusi w przychodach ze sprzedaży produktów segmentu CD Projekt RED oraz w przychodach ze sprzedaży segmentu GOG.com w ostatnich 12 miesiącach wyniósł odpowiednio ok. 5,4% i ok. 3,7%.

Point72 Asset Management posiada pozycję krótką netto na 0,55% akcji CD Projektu - podała KNF w rejestrze krótkiej sprzedaży.

Grupa Azoty, Police, Puławy

Potencjalne obszary ryzyka w związku z agresją Rosji na Ukrainę:

1. Potencjalne ryzyko wystąpienia zakłóceń w dostawach gazu ziemnego do spółek Grupy Azoty.

Dostawy gazu ziemnego realizowane są w ramach umowy z PGNiG aktualnie dostawy gazu ziemnego na potrzeby Grupy Azoty przebiegają bez zakłóceń. Grupa Azoty na bieżąco monitoruje sytuację w zakresie podaży gazu i przygotowuje scenariusze awaryjne, na wypadek konieczności ograniczenia produkcji w przypadku ograniczenia dostaw gazu ziemnego.

2. Ryzyko dotyczące ceny i dostępności surowców strategicznych w przypadku surowców dostarczanych z terytorium Ukrainy, a także z krajów objętych sankcjami - Rosji i Białorusi.

Ryzyko to dotyczy dostaw propylenu i soli potasowej, a jego materializacja możliwa jest zarówno ze względu na mniejszą dostępność, wzrost cen surowców oraz problemy logistyczne.

3. Potencjalne ryzyko mogące mieć wpływ na harmonogram realizacji projektów inwestycyjnych prowadzonych w Grupie Azoty, z uwagi na możliwe trudności związane z niedostępnością bądź utrudnioną dostępnością pracowników wykonawców, jako skutek zarządzonej w Ukrainie powszechnej mobilizacji.

4. Podwyższone ryzyko wzrostu stóp procentowych oraz osłabienia kursu PLN wobec EUR i USD na skutek obserwowanych turbulencji gospodarczych.

W 2021 roku udział sprzedaży Grupy Azoty na terytorium Ukrainy stanowił 2,2% skonsolidowanych przychodów (2,6% w przypadku Puław, 1,9% dla Polic) i dotyczył głównie sprzedaży nawozów mineralnych. Sprzedaż na rynki Rosji i Białorusi nie przekraczała 1% skonsolidowanych przychodów Grupy Azoty (podobnie w Puławach/Policach). Grupa Azoty nie prowadzi aktualnie sprzedaży produktów do Rosji i Białorusi.

Komentarz BDM: zarząd zaakcentował naturalne ryzyko wstrzymania dostaw gazu. Jeśli chodzi o stronę przychodową to obserwowany jest skok cen nawozów w USA/Europie. Rosja jest tanim i dużym światowym producentem wszystkich głównych nawozów, a także drugim po Kanadzie największym producentem potasu na świecie. Odpowiada za ok. 60% światowej produkcji saletry amonowej (15% w strukturze sprzedaży Grupy Azoty), więc potencjalny wpływ sankcji może mieć kluczowy wpływ na ten rynek (nieproporcjonalny). Chociaż sankcje nie dotknęły jeszcze rosyjskich firm produkujących nawozy, możliwe, że nadejdą kolejne. Od wybuchu wojny obserwowane dwucyfrowe wzrosty kursów akcji amerykańskich producentów nawozów (Nutrien, Mosaic, CF, Intrepid) i ograniczone wzrosty europejskich firm z ryzykiem wstrzymania i wysokich cen gazu (tara +6%, Azoty +8%). Krystian Brymora.

Zachowanie kursów akcji producentów nawozów

Źródło: BDM, Bloomberg. *- kurs odniesienia 23.02.2022

Udział Rosji w globalnej produkcji gł. surowców [%, 2021 rok]

Źródło: BDM, Bloomberg

Grupa Azoty

Agrochem Puławy opublikował nowy cennik dla nawozów wieloskładnikowych. Ceny rosną o kolejne 2/4%. Spółka nie przedstawiła nowego cennika dla nawozów azotowych (obowiązuje ten z 28.01.22)

Komentarz BDM: nawozy wieloskładnikowe to ok. 15% przychodów Grupy Azoty i 63% przychodów GA Polic. (Krystoan Brymora).

Ceny wybranych nawozów Agrochem [PLN/t]

Źródło: BDM, spółka

Astarta

- Astarta skupia się w ostatnich dniach na zapewnieniu bezpieczeństwa pracownikom spółki oraz ochronie swoich aktywów.

- Astarta nadal dostarcza zboża i cukier ze swoich magazynów, a także mleko z mleczarni odbiorcom w kraju. Grupa wzmocniła ochronę magazynów.

- Zakłady przetwórstwa soi i biogazownie spółki są nieczynne ze względu na specyfikę technologii przetwarzania.

- Rolnicze spółki zależne grupy wykonują procedury konserwacyjne, aby być gotowym do rozpoczęcia wiosennego sadzenia.

- Eksport zbóż z Ukrainy obecnie nie jest możliwy, ponieważ ukraińskie porty zostały zamknięte.

- Firma ma dostęp do płynności finansowej, dzięki silnym relacjom z lokalnymi kredytodawcami.

- Spółka przekazuje swoje produkty, takie jak mleko i cukier, na potrzeby tworzenia paczek żywnościowych, które są rozdawane Ukraińcom dotkniętych konfliktem. Firma zapewnia ponadto schronienie dla przesiedleńców w Połtawie, Chmielnickim oraz innych regionach.

Lubawa

Dostajemy zapytania o sprzęt militarny, ale w warunkach wojny rozmowy są trudne – przyznaje Lubawa. Dostrzega jednak szanse długoterminowe. – Puls Biznesu

Ferrum

Agresja rosyjska na Ukrainę może wpłynąć negatywnie na łańcuchy dostaw i w efekcie przełożyć się na zdolności kontraktacyjne Ferrum. Niewykluczone jest też, że niektóre złożone oferty będą musiały zostać wycofane. Obecnie produkcja realizowana jest bez zakłóceń.

Bio Planet

Szacunkowe przychody w lutym’22 wyniosły ok. 18,3 mln PLN (+5% r/r).

Szacunkowe miesięczne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Vigo System

Podsumowanie konferencji wynikowej za ’21 (03.03.2022- 37 uczestników).

- W tym roku udział rynku zmienił się na rzecz dominacji Europy Zachodniej.

- Spółka inwestuje w sieć dystrybutorów, zwłaszcza w stanach widzą bardzo duży potencjał. W USA sprzedawcy już rozpoczęli swoją działalność, zostaną zatrudnione jeszcze osoby odpowiedzialne za marketing, analizę oraz wsparcie logistyczne. Zarząd informuje, że inwestycje w zespół sprzedażowy od razu przynosi efekty.

- Wpływ wojny na Ukrainie zarząd szacuje jako marginalny, sprzedaż do Rosji to jedynie 0,3% przychodów, na rynek Ukraiński spółka nigdy nie weszła. Największym ryzykiem są dostawy chłodziarek termoelektrycznych za 7 mln PLN z Rosji. Spółka nie ocenia tego ryzyka na wysokie, ponieważ komponenty nie są objęte embargo, oraz już trwają analizy nad zmianą lokalizacji produkcji komponentów.

- Strategia zakłada kontynuowanie obecnych projektów oraz dodanie nowych produktów.

- Spółka obecnie posiada 26 dystrybutorów w 19 krajach, do listy został dodana firma z Łodzi – TME, która jest obecna na kilkudziesięciu rynkach. Wielość dystrybutorów pomaga w dywersyfikacji kontaktów w klientami.

- Spółka od czerwca ’22 zmienia brand na VIGO PHOTONICS, nazwa ma być jaśniejsza i lepiej obrazować produkty firmy.

- W lutym zakończyły się prace nad nowym clean roomem. Dzięki temu, nowoczesnemu sprzętowi oraz lepszej kontroli wilgoci i temperatury w przyszłości ma być zwiększona powtarzalność, jakość produktów oraz mają zostać zmniejszone koszty. CAPEX wyniósł ok. 34 mln PLN, trochę większy niż zakładano. Spółka uzyskała dofinansowanie w wysokości 6 mln oraz zakredytowała się na 2 mln EUR. Inwestycja ma mieć przełożenie na wyniki produkcyjne.

- Nowy klient dla detektorów MCT+, może przynieść powtarzalny milion PLN przychodów rocznie.

- 2023 r. może być rokiem aplikacji tanich detekrów (II-IV InAsSb) w dużym projekcie związanym z transportem oraz związanym z technologią medyczną.

- Spółka planuje w przyszłości produkować ok. 1 mln tanich detektorów które mają zastosowanie m.in. w naprowadzaniu pocisków, dalmierzach, nocnej wizji.

- Inicjatywa matrycowa jest dużym projektem spółki na kolejne lata, całość komponentów ma być wyprodukowana w Vigo. Dzięki produkcji matryc będzie można wyprodukować w pełni polskie systemy obserwacji kosmicznej, celowania czy termowizyjne. Spółka liczy na to, że w kolejnych latach inicjatywa władz wesprze tego rodzaju projekty. Obecna perspektywa zagrożeń zewnętrznych daje szansę na skalowanie i rozwój tego projektu.

- Wzrosty na rynku europejskim o 54,5% r/r, na azjatyckim o 17,8%. Zarząd jest zadowolony z rynku azjatyckiego, z tego względu, że kontynuują współpracę z obecnymi klientami oraz pozyskują nowych kontrahentów.

- Na amerykańskim rynku spadek o 22% wynika z mniejszych przychodów z R&D w związku z rozwojem detektora do zastosowań medycznych. Ten rok ma być rokiem przełomowym w USA.

- Spółka sporo inwestuje w kadry, m.in. w zespół sprzedażowy, zespół wsparcia oraz poprawę optymalizacji i logistyki.

- Spółka nie zużywa dużo energii, lecz jest to niepomijalny koszt, który rośnie ze względu na cenę prądu.

- Ogólne koszty wzrosły mniej niż wzrost przychodów. Zarząd chce utrzymywać marżę na podobnym poziomie.

- Operacyjnie spółka generuje dużo gotówki, bardzo duża część z niej oraz dotacje i pożyczki są inwestowane. W 2022r. spółka zakłada 63,4 mln PLN inwestycji w tym: dokończenie clean roomu (zakończone w lutym), wdrożenie nowego MOCVD, wydatki na R&D, zakup wyposażenia produkcyjnego oraz inwestycję poprzez VIGO Ventures.

- Spółka przewiduje wzrost przychodów w 2022 roku o:

- 30% od klientów przemysłowych (w szczególności na rynku amerykańskim);

- 10% od klientów transportowych (Caterpillar + rynek chiński).

- Podobne przychody r/r od klientów z dziedziny nauki i medycyny.

- Na ten moment zamówień dotyczących techniki wojskowej nie ma, lecz ze w względu na planowane zwiększone wydatki na obronność w Europie może to stworzyć popyt, a co za tym idzie zamówienia.

Q&A

- Dostawy komponentów z Rosji są realizowane, spółka ma od pół roku do roku zapasów zależnie od typu komponentu. Relokacja nie jest niemożliwa, 2 z 3 dostawców to kapitał zagraniczny (niemiecki i japoński). Możliwe, że produkcja mogłaby być przeniesiona do Europy Środkowej w tym Polski. Spółka analizuje cały czas różne scenariusze, ale zarząd zapewnia, że nie jest to krytyczne dla działalności, ale kupno komponentów wyprodukowanych w Rosji jest po prostu tańsze. Nawet w obecnej sytuacji nie jest to przedmiot objęty embargo i dostawy powinny być możliwe do realizacji.

- Poziom sprzedaży w USA raczej nie zwiększy potencjału przychodów w porównaniu do założeń w strategii. Sprzedaż ma wesprzeć strategię. Wejście na ten rynek jest częścią strategii.

- Przeszacowania wartości z inkubatora -> być może nastąpią w następnym roku. Jeden z projektów jest bardzo zaawansowany i więksi inwestorzy zaczęli się nim interesować. Ogólnie inwestycje rozwijają się całkiem fajnie, to są ciekawe projekty technologiczne. Nie zawsze są związane bezpośrednie ze ścieżką Vigo, lecz się pokrywają. Na razie zarząd jest zadowolony z inwestycji i zapowiada kolejne ciekawe oraz mocno związane z ciągiem technologicznym spółki inwestycje.

- Alternatywa do Safrana na rynku inteligentnej amunicji -> na rynku europejskim jest dwóch producentów, ale wygląda na to, że będą realizowane projekty z obu systemów.

GPW

mBank i Pepco zastąpią w składzie indeksu WIG20 Tauron i Mercator Medical po sesji 18 marca. Do mWIG40, poza Mercatorem i Tauronem, wejdzie Mo-Bruk, a opuszczą go mBank, Pepco i Amica.

Udział PKO BP w WIG20 zostanie ograniczony do 15%, a ING Bank Śląskiego w mWIG40 do 10%. Nowe spółki w sWIG80 to: Amica, Answear, ATM Grupa, Bowim, Cavatina, Coal Energy, MFO, Rawlplug i Vercom. Indeks opuszczą: Archicom, Cormay, Dębica, GTC, Lubawa, Mangata, Mo-Bruk, Quercus i Skarbiec.

W indeksie WIG30 pojawią się Kęty i Kruk w zamian za Eurocash i XTB. Udział PKO BP spadnie do 10%.

GPW Benchmark podał, że ranking indeksów został sporządzony po sesji 18 lutego 2022 r. Uwzględniono w nim obroty akcjami oraz miesięczny wskaźnik obrotu za okres ostatnich 12 miesięcy, licząc wstecz od dnia rankingu. Wartość akcji w wolnym obrocie została obliczona na podstawie kursu zamknięcia akcji z dnia 18 lutego 2022 r.

BNP

Rada nadzorcza BNP Paribas Bank Polska będzie omawiać nową strategię banku na posiedzeniu 21 marca i jeśli zaakceptuje ten dokument, może on zostać opublikowany niezwłocznie.

Kredyt Inkaso

Kredyt Inkaso podjął uchwałę o emisji do 200 000 obligacji na okaziciela serii l1, o wartości nominalnej 100 PLN każda oraz łącznej wartości nominalnej do 20 mln PLN. Zapisy na obligacje będą przyjmowane w dniach od 9 marca 2022 r. do 22 marca 2022 r.

Mirbud

Mirbud podpisał ze spółką Girgentina umowę na budowę dwóch hal magazynowych wraz z infrastrukturą towarzyszącą w miejscowości Wyry w śląskim, za 14 mln EUR netto.

Vistal Gdynia

Vistal Gdynia otrzymał pozew od HAK Entreprenør AS w związku z realizacją zadania pn. "Projekt E6 Tana Bru" w Norwegii polegającego na rozbiórce starego mostu i budowie nowego wraz z drogą. W opinii Vistal Gdynia, powództwo jest bezzasadne.

Braster

Wierzyciele Braster w restrukturyzacji przyjęli propozycje układowe złożone przez spółkę.

All in! Games

All in! Games zawarł z Shanghai Holyblade Network Technology umowę licencyjną, na podstawie której spółka udzieliła licencji na dystrybucję, za pośrednictwem platformy Shanghai Holyblade typu "gry w chmurze" (cloudgaming), gier "Fort Triumph" oraz "Red Wings: Aces of the Sky".

Boryszew

Boryszew Plastics Rus wstrzyma działalność od 14 marca ze względu na zawieszenie produkcji w Rosji przez zagraniczne koncerny motoryzacyjne. Grupa podała, że na dzień sporządzenia raportu nie jest przy tym w stanie oszacować precyzyjnie możliwych negatywnych skutków finansowych powyższej decyzji.

Global Cosmed

Global Cosmed w związku z aktualną sytuacją polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy, podjął decyzję o natychmiastowym wycofaniu sprzedaży swoich produktów do podmiotów mających siedziby na terytorium Rosji i Białorusi.W ocenie zarządu, wycofanie sprzedaży z rynków rosyjskiego i białoruskiego nie będzie miało żadnych negatywnych skutków finansowych dla emitenta i jego grupy kapitałowej.

Cavatina Holding

Cavatina Holding uplasowała w ofercie publicznej 3,5-letnie obligacje o łącznej wartości nominalnej ok. 40,7 mln PLN. Papiery trafią do ok. 560 inwestorów.

Ulma

Ulma Opalubka Ukraina utworzy 1,5 mln PLN dodatkowej rezerwy na przeszacowanie należności.

Aplisens

Aplisens ocenia, że w związku z konfliktem w Ukrainie zagrożona jest spłata tegorocznych należności w kwocie ok. 2 mln PLN. Grupa nie posiada niespłaconych należności z ubiegłego roku.

Sfinks

Sfinks Polska zwiększy odpisy wartości aktywów: środków trwałych i wartości niematerialnych o 9 mln PLN oraz udziałów w spółce Shanghai Express o 0,8 mln PLN. Spółka rozpozna ponadto zmniejszenie wyceny kredytu w BOŚ o 12 mln PLN.

Producenci aut

Inwazja zatrzymała fabryki aut w Europie. Producentom brakuje komponentów, bo wojna Rosji z Ukrainą przerwała łańcuchy dostaw. Z polskich fabryk odchodzi część ukraińskich pracowników. - Rzeczpospolita

Branża budowlana

Odpływ stanowiących główną siłę wykonawczą Ukraińców, wzrost cen i spadek dostępności materiałów – z tym będzie się borykać branża budowlana. Liczy się z turbulencjami. Jednak dziś biznes schodzi na drugi plan. - Parkiet