- Rok 2023 był drugim najlepszym w historii spółki.
- CDR buduje zespół w Bostonie, który ma zająć się pracami nad nowym projektem.
- Na dywidendę ma trafić blisko 100 mln zł.
CD Projekt - mocne wyniki za 2023 rok
Jak podaje CD Projekt, solidne wyniki były spowodowane wysoką sprzedażą Cyberpunka 2077 i dodatku Widmo Wolności. Phantom Liberty miał premierę we wrześniu ubiegłego roku, rozszerzając zainteresowanie podstawową grą. Kilka miesięcy później, w grudniu przekazano graczom edycję ultimate Cyberpunka. W raporcie wyraźnie zaznaczono, że wydarzenia te pozytywnie wpłynęły na sprzedaż także samego Cyberpunka.
Popularność Cyberpunka jest wyraźnie akcentowana w mediach branżowych. Na Steamie również pozostaje wysoko w rankingu, co było widoczne m.in. w okresie przedświątecznym.
Zarząd zadecydował przeznaczyć niemal 100 mln zł na dywidendę (1 zł na akcję). Wszystko za sprawą pozytywnych rezultatów, które udało się wypracować w 2023 r. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży przekroczyły 1 230 mln zł, zaś zysk netto – 481 mln zł, co oznacza odpowiednio 29% i 39% wzrost względem okresu porównawczego. To drugi najlepszy rok w historii grupy. Rentowność netto uplasowała się na poziomie 39%.
Zysk operacyjny EBIT wyniósł 188,7 mln zł (o 32% wyższy w ujęciu rocznym). EBITDA uplasowała się na poziomie 268 mln zł, będąc wyższa o 62% r/r.
Zobacz również: Nowy rekord XTB! Największy polski broker ma już 1 milion klientów - historyczna chwila
Notowania CD Projektu na tle indeksu WIG20
Źródło: TradingView
“Aktualizacja 2.0 do Cyberpunka 2077 i wydany we wrześniu dodatek Widmo Wolności spotkały się ze świetnym przyjęciem graczy i mediów branżowych, czego efektem była mocna sprzedaż obu tytułów. W niewiele ponad 3 lata nasze skumulowane przychody ze sprzedaży gier z franczyzy cyberpunkowej przekroczyły 3 mld złotych, co świadczy o silnej pozycji tego IP. Sukces Widma Wolności i odbudowa pozytywnego sentymentu wokół bazowej gry są kluczowe dla dalszego rozwoju CD PROJEKT w oparciu o silne i rozpoznawalne marki” - przekazał Piotr Nielubowicz, CFO grupy.
Zobacz również: Firma z GPW bije rekordy, a akcje… w gronie spadkowych liderów na tle zielonej GPW
Przed CDR "spokojny okres"
Studio pracuje nad kolejnymi tytułami, które mają obejmować tematyką uniwersum Wiedźmina. W 2026 r. ma pojawić się projekt Polaris.
W ostatnim czasie pojawiały się informacje o krótkich pozycjach ujawnionych w rejestrze KNF. Zagraniczne fundusze grają na spadek akcji CD Projektu, co jest uzasadniane m.in. odległą datą premiery nowego tytułu. Tymczasem rodzimi analitycy optymistycznie patrzą na spółkę. Na początku marca ukazała się rekomendacja BM Pekao autorstwa Emila Popławskiego, w której wskazano cenę docelową na poziomie 152,10 zł (kurs z dnia wydania: 107 zł).
"Po wydaniu dodatku Phantom Liberty CD Projekt wszedł w spokojny okres, który naszym zdaniem potrwa kilka lat, a zakończy się premierą Polaris (kolejnej gry o Wiedźminie), której spodziewamy się w 2027 roku. Niemniej jednak podejrzewamy, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że postrzeganie CD Projekt przez inwestorów będzie się stopniowo poprawiać w miarę zbliżania się daty premiery, zwłaszcza że harmonogram wydawniczy spółki powinien wyglądać znacznie korzystniej niż w przeszłości" - podkreślał analityk.
Dodał, że porównanie aktualnej wyceny z potencjałem zysków w latach 2027-29e pokazuje atrakcyjność. Jako przykład Popławski przywołał premierę GTA VI, w przypadku której Take Two wyceniany jest przez rynek na poziomie forward P/E na poziomie 17-20x, podczas gdy wskaźnik P/E CD Projekt na 2027e utrzymuje się poniżej 10x.
Wyniki wraz z prognozami - CD Projekt
Źródło: DM Pekao
"Ostatni powód naszego pozytywnego stanowiska jest powiązany z ogólną strukturą rynku, ponieważ duże IP mają większe prawdopodobieństwo przyciągnięcia uwagi graczy i powinny zapewniać inwestorom lepszy stosunek ryzyka do zysku w dłuższej perspektywie, ponieważ mniejsze tytuły mogą okazać się nieatrakcyjne przy wyższych środowisko dostaw. Biorąc to wszystko pod uwagę, obecną wycenę spółki uważamy za atrakcyjny punkt wyjścia do wykorzystania nadchodzącego rurociągu, nawet pomimo długiego oczekiwania na wzrost zysków" - podsumował Popławski.
Zobacz również: Debiut giełdowy Mentzen SA - czy warto zainwestować w spółkę znanego polityka? Analiza IPO
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
