Analitycy DM BOŚ utrzymali długoterminową rekomendację Kupuj i krótkoterminową Neutralnie dla akcji British Automotive Holding. Wycena jednej akcji została utrzymana na poziomie 10,30 PLN. Dziś na otwarciu za akcję spółki płaciliśmy 9,00 PLN, choć jeszcze wczoraj na zamknięciu kurs wynosił 9,30 PLN.
„Podtrzymujemy nasze rekomendacje dla Spółki: długoterminową fundamentalną Trzymaj i krótkoterminową relatywną Neutralnie wobec braku znaczącego potencjału wzrostu. Presja na wysoki wolumen sprzedaży ze strony JLR, brak zyskownej sprzedaży eksportowej oraz modernizacja placówek dealerskich może negatywnie odbić się na rentowości w 2018 roku. Niemniej trudno zignorować wysoką stopę dywidendy brutto.” – napisali w raporcie analitycy DM BOŚ.
BAH poda swoje wyniki finansowe za IV kwartał w marcu. Analitycy DM BOŚ spodziewają się pogorszenia wyników kwartalnych, głównie ze względu na dobre dane za analogiczny okres 2016 roku i wysoką efektywną stopę podatkową w omawianym okresie.
BAH
SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ
- Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV jest większy niż obecna cena rynkowa) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną.
- Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
- Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
- Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
