akcje kruk kurs

Wczorajsza sesja na GPW zakończyła się niewielkimi zmianami głównych indeksów. WIG20 przy obrotach sięgających 735 mln PLN finiszował na delikatnym minusie i zatrzymał się na poziomie 1644,1 pkt. Podczas środowych notowań, do najsłabszych polskich blue chipów należały takie podmioty jak: Allegro (-2,3%), PKN Orlen (-1,7%) oraz Dino (-1,4%). Z drugiej strony indeksu znalazły się m.in. takie spółki jak: Kruk (+3,1%), Santander (+2,5%) oraz PGE (+2,0%). Również ze zniżką finiszował sWIG80, który stracił 0,3%, pozytywnie natomiast wyróżniły się mWIG40, który zyskał 0,1%. Sektorowo najlepiej poradził sobie WIG-spożywczy zyskując 2,4%, z drugiej strony największej przeceny doświadczyły media (-4,0%). W dniu wczorajszym RPP drugi raz z rzędu postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie (rynek spodziewał się podwyżki o 0,25 pb. do poziomu 7%). Dzisiaj o godz. 15.00 odbędzie się konferencja prasowa prezesa NBP Adama Glapińskiego.

W Europie panowały mieszane nastroje, zarówno DAX jak i CAC40 straciły po 0,2%, a FTSE100 zakończył notowania ze zniżką na poziomie 0,1%. Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się spadkami głównych indeksów. Tego dnia Nasdaq poszedł w dół o 2,5%, S&P500 stracił 2,1%, a DJI finiszował ze stratą na poziomie 2,0%. Rynek wyczekuje wyników wyborów uzupełniających do Kongresu USA. Na rynku ropy kontrakty na WTI na grudzień są wyceniane po 85,7 USD za baryłkę, a za USD przychodzi nam płacić 4,70 PLN. Dzisiaj przed nami o 14:30 CPI za październik w USA. W Azji Shanghai Composite Index kończy notowania 0,2% na minusie, a Nikkei idzie w dół o 1,0%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX znajdują się na minusie, natomiast na amerykańskie indeksy znajdują się na delikatnym plusie.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Grupa Azoty: Finalne wyniki 3Q’22 [komentarz BDM];
• PKO BP: Strata netto w 3Q’22 wyniosła 237 mln PLN, niższa niż oczekiwano [tabela BDM];
• Bank BNP: Strata netto w 3Q’22 wyniosła 345 mln PLN, wyższa niż oczekiwano [tabela BDM];
• Eurocash: EBITDA w 3Q’22 6% powyżej konsensusu [tabela BDM];
• MS Zabrze: Finalne wyniki za 3Q’22 [komentarz BDM];
• Lokum: Konferencja wynikowa po 3Q’22 [podsumowanie BDM];
• Big Cheese Studio: Podsumowanie spotkania inwestorskiego [podsumowanie BDM];
• Benefit: EBIT w 3Q’22 powyżej konsensusu; spółka oczekuje w 4Q’22 dobrych wyników operacyjnych;
• Amrest: W 3Q’22 114 mln EUR EBITDA - powyżej konsensusu
• Bogdanka: Spółka zaktualizowała założenia strategii, co pozwoli zwiększyć potencjalne możliwości produkcyjne
• PKP Cargo: Wyniki finansowe w 3Q’22 nie powinny być gorsze niż osiągnięte w 2Q’22 – wywiad;
• InPost/Allegro: InPost od listopada 2022 roku wprowadził podwyżkę cen usług dla Allegro o około 12%;
• Kino Polska TV: Zysk netto grupy w 3Q’22 wyniósł 6,7 mln PLN (-39% r/r) – szacunki;
• Action: Spółka szacuje, że w 3Q’22 miała 12,2 mln PLN zysku netto;
• Dadelo: Zysk netto za 1-3Q’22 wyniósł 3,9 mln PLN (vs 6,2 mln PLN w 1-3Q’21);
• Famur: Spólka chce się skupić na skalowaniu biznesu w nowych segmentach; nie negocjuje akwizycji
• Kruk: Spółka chce wypłacić dywidendę za ‘22 na poziomie 30% zysku;
• Biomed Lublin: Spółka zawarła umowę z firmą farmaceutyczną z Arabii Saudyjskiej za 60 mln PLN.

 

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym RPP drugi raz z rzędu postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie (rynek spodziewał się podwyżki o 0,25 pb. do poziomu 7%). Przypominamy, że we wrześniu 2022r. Rada Polityki podniosła stopy procentowe z poziomu 6,50% do 6,75%. Inflacja, według szybkiego szacunku, w październiku’22 w porównaniu z analogicznym miesiącem 2021 roku wzrosły do 17,9%. Dzisiaj o godz. 15.00 odbędzie się konferencja prasowa prezesa NBP Adama Glapińskiego.

Polska – referencyjna stopa procentowa [%]

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., tradingeconomics.com, NBP

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Grupa Azoty

Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’22

Wyniki za 3Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka, * w danych wstępnych spółka nie korygowała wyniku netto o wynik mniejszości

Wyniki za 3Q’22 wg segmentów [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Komentarz BDM

• Wyniki 3Q’22 zbliżone do podanych w szacunkach (wynik netto nie uwzględniał strat przypisanych udziałom mniejszości). Skorygowana EBITDA porównywalna r/r, dzięki wynikowi w segmencie Energetyki.
• Dług netto po 3Q’22 = 5,8 mld PLN (vs 5,5 mld PLN po 2Q’22 – wzrost, pomimo dużego CF operacyjnego, m.in. na skutek spłaty faktoringu odwrotnego ujmowanego w przepływach finansowych). CAPEX w 3Q’22 na poziomie 477 mln PLN.
• Wolumen w Agro niewiele niższy niż w 2Q’22 (pomimo przestoju związanego z wysokimi cenami gazu), ale wyraźnie słabszy r/r.. Spadek q/q i r/r w Tworzywach i Chemii.

PKO BP

Spółka opublikowała raport za 3Q’22.

Do końca września 2022 roku rzeczywisty poziom skorzystania przez klientów PKO BP z programu wakacji kredytowych jest zbliżony do oczekiwanego - poinformował bank w raporcie.

Wybrane dane finansowe vs konsensus [mln PLN]

Źródło: BDM, PAP, Spółka;

Bank BNP

Spółka opublikowała raport za 3Q’22.

Wybrane dane finansowe vs konsensus [mln PLN]

Źródło: BDM, PAP, Spółka;

Eurocash

Spółka opublikowała raport za 3Q’22.

Wybrane dane finansowe vs konsensus [mln PLN]

Źródło: BDM, PAP, Spółka;

MS Zabrze

Spółka podała finalne wyniki za 3Q’22

Wyniki za 3Q’22 [mln PLN]

Źródło: DM BDM S.A.,  spółka, * w danych wstępnych spółka nie korygowała wyniku netto o wynik mniejszości

Komentarz BDM

• Wyniki zgodne ze wstępnymi publikowanymi w poniedziałek (niewielka różnica na zysku netto jest efektem braku wyłączenia zysków mniejszości we wstępnych danych). Spółka istotnie poprawiła r/r zarówno przychody, jak i wyniki na niższych poziomach rachunku zysków i strat.
• Wyniki były wyraźnie lepsze od naszych wcześniejszych oczekiwań (rekomendacja Kupuj z 27/09/2022). EBIT na poziomie 15,0 mln PLN vs 8,2 mln PLN rok temu.
• Kolejny kwartał poprawy marży operacyjnej w segmencie Realizacji Przemysłowych, porównywalna z 1H’22 marża w Budownictwie Ogólnym. Strata w obszarze „Pozostałe” większa niż w 2Q’22 (zawiązano 4,9 mln PLN rezerwy na ewentualne roszczenia HZI, wynikające z opóźnień w realizacji porozumienia z 2019 roku).
• Gotówka netto na poziomie 36 mln PLN (25% kapitalizacji spółki).
• Szerszy Komentarz Analityka zamieszczony będzie na naszej stronie www.

Energetyka

W Dzienniku Ustaw opublikowano rozporządzenie Rady Ministrów do ustawy o mrożeniu cen energii w przyszłym roku. Rozporządzenie określa sposób obliczania limitu ceny dla wytwórców energii elektrycznej, w podziale na technologie oraz dla spółek obrotu energią.

Lokum

Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’22

3Q’22

-w 3Q’22 przekazania mieszkań głównie małych, ale rentownych (Porto)

-marża brutto ze sprzedaży na dobrym poziomie (porównywalnie do 1H’22, 2022)

-3Q’22 był sprzedażowo trudny, spadła liczba umów rezerwacyjnych

4Q’22/2022

-spółka zakłada w 2022 sprzedaż ok. 350 lokali (ok. 70 lokali w 4Q’22 vs 103 w 3Q’22)

-w 4Q’22 spółka planuje przekazanie 400-450 lokali

Perspektywy

-spółka nie rozpoczęła w 2022 sprzedaży 1200 lokali, które mogłyby być w ofercie (są uzyskane PnB), ze względu na trudny rynek (wzrost kosztów budowy i spadek zdolności kredytowej klientów), na razie nie ma planów wprowadzania ich do oferty, zdaniem zarządu obecnie koszty dla nowych inwestycji byłyby na poziomie cen sprzedaży mieszkań

-liczba lokali w realizacji będzie spadać w kolejnych kwartałach

-w ofercie jest 748 lokali (451 Wrocław + 297 Kraków), dodatkowo spółka posiada ok. 400 lokali, które nie są w ofercie ale w realizacji (przeznaczone docelowo na sprzedaż do PRS lub wynajem)

-spółka po 3Q’22 miała w realizacji 1133 lokale (1655 po 2Q’22), z czego na 2023 do ukończenia jest 696 lokali

-spółka skupia się obecnie bardziej na dbaniu o płynność finansową niż na wyniku (

-spółka nie planuje wcześniejszego wykupu obligacji, w 2023 prawdopodobnie nie będzie dywidendy

-spółka czuje się bezpiecznie ze spłatą obligacji w 2023, nie widzi ryzyka dla obligacji do wykupu w 2024-25

-spółka wskazuje, że grunty ujęte w zapasach są ujęte po wartościach historycznych, które są niższe niż obecne ceny rynkowe

-możliwa jest sprzedaż działek przy korzystnych ofertach (kwestia m.in. kalkulacji kosztów finansowych utrzymywania gruntów na bilansie)

Rynek

-zdaniem zarządu obecne ceny mieszkań są za niskie względem kosztów wytworzenia, za rok oferta na tyle spadnie, że ceny mogą zacząć rosnąć

-na rynku wrocławskim i krakowskim nie widać wzmożonych promocji/wyprzedaży, można zaobserwować większe zainteresowanie klientów centralnymi lokalizacjami (kupno pod najem), klient kupujący dalej od centrum to klient bardziej kredytowy

Big Cheese Studio

Podsumowanie spotkania inwestorskiego (09.11.2022):

„Cooking Simulator”

- spółka nie planuje nowego kontentu do CS1;

- BCS czeka na zielone światło do wersji na Stem-Deck;

-

„Cooking Simulator 2”

- pierwsze materiały BCS zamierza przedstawić po nowym roku;

- gra będzie posiadała multiplayer ale będzie można również zagrać w wersji singleplayer;

- wiele zmian vs 1, m.in.: nowe ciecze, shader parallaxy, tworzenie dań, ok. 2x większa ilość składników, +50 dań vs 31 CS1 na premierę; blisko 3,8x więcej narzędzi; kuchnie podzielone na tiery, większa ilość kuchni, lokalizacje fabularne (mieszkanie gracza, animus), możliwość rozwoju swojej postaci, kooperacja, klienci z frakcji, jurorzy, przyjaciele.

- spółka planuje wydać kilkadziesiąt DLC do gry vs kilkanaście CS1;

- w co-opie nie więcej niż 4 graczy;

- premiera w 2H’22;

- prawdopodobnie min. cena gry będzie się kształtowała na poziomie 25 USD;

- co-op będzie dostępny od momentu premiery;

- najpierw premiera na PC, a po ok.3 msc. na konsolach (bez PS4);

- mikrotransakcje – BCS nie zakłada takiego modelu „na dzień dobry”, chce monetyzować grę za pomocą DLC, lokalizacji czy paczek settingowych;

- odpalenie strony na Steamie nie w tym roku jeszcze;

- spółka korzysta również z zewnętrznego testingu;

- w produkcji DLC planuje zmienić okres dewelopmentu do 3 msc.

„Pizza Empire”

- w 2022r. oprócz CS2 spółka planuje premierę gry „Pizza Empire”, prawdopodobnie w 1H’22;

- spółka planuje pokazać grę szerszemu gronu na początku 2023r.

Wydawnictwo

- spółka ma „coś na stole”, jest na etapie dogadywania szczegółów;

- z celem na przyszły rok (2 premier z tego segmentu) czują się komfortowo;

- celują w casualowe gry.

Amrest

AmRest miał w 3Q’22 114 mln EUR EBITDA wobec 107,5 mln EUR rok wcześniej. Konsensus PAP Biznes zakładał 106,2 mln EUR EBITDA. Przychody grupy wyniosły w 3Q’22 658,2 mln EUR i były zgodne z opublikowanymi wcześniej szacunkami. Przychody wzrosły 23% r/r.

InPost/Allegro

InPost od listopada 2022 roku wprowadził podwyżkę cen usług dla Allegro o około 12% - wynika z wypowiedzi prezesa InPostu Rafała Brzoski podczas telekonferencji dla analityków. Dodał, że w 2023 roku nastąpi podwyżka cen usług dla klientów InPostu na wszystkich krajach działalności, ale jej skala nie jest określona.

Na pytanie, jak układa się współpraca z nowymi władzami Allegro odpowiedział: "Doskonale rozumiemy, jakie są priorytety dla obu firm. Głęboko wierzę, że podtrzymamy atmosferę dyskusji, którą mieliśmy podczas pierwszego spotkania".

Kino Polska TV

Grupa szacuje, że wypracowała w 3Q’22 6,7 mln PLN zysku netto (-39% r/r). Zysk na działalności operacyjnej wyniósł 10,3 mln PLN (vs 12,8 mln PLN przed rokiem). Przychody z umów z klientami wyniosły 65 mln PLN (+2% r/r).

Bogdanka

Bogdanka odstąpi od selektywnego wybierania węgla w złożu, co pozwoli na zwiększenie potencjalnych możliwości produkcyjnych po 2026 roku o ok. 10 proc. w stosunku do średnich wielkości z obecnej strategii

PKP Cargo

PKP Cargo planuje na początku 2023 roku uruchomić naprawy wagonów w Gniewczynie - poinformował PAP Biznes członek zarządu ds. handlowych Jacek Rutkowski. Dodał, że jednym z rozważanych scenariuszy jest jednak sprzedaż na rzecz Agencji Rozwoju Przemysłu (ARP) poprzez Polski Tabor Szynowy (PTS) składników majątku po fabryce w Gniewczynie.

Wyniki finansowe grupy PKP Cargo w 3Q’22 nie powinny być gorsze niż osiągnięte w 2Q’22 - poinformował PAP Biznes w wywiadzie członek zarządu PKP Cargo ds. handlowych Jacek Rutkowski. Dodał, że w całym 2022 roku grupa celuje w osiągnięcie zysku netto i jednocyfrowy wzrost przychodów.

Action

Spółka szacuje, że w 3Q’22 miała 577,1 mln PLN przychodów, 49,7 mln PLN zysku ze sprzedaży i 12,2 mln PLN zysku netto.

Benefit

Spółka opublikowała raport za 3Q’22. Spółka oczekuje w 4Q’22 dobrych wyników operacyjnych, w całym 2022 roku spodziewa się rekordowego wyniku EBIT, z marżą EBIT na poziomie 9,5-10% - podała grupa w prezentacji. Benefit Systems podał, że pierwsza część 4Q’22 była bardzo dobra, to okres kontynuacji kluczowych trendów i driverów wyników obserwowanych w 2/3Q’22.

Benefit Systems może kupić 13 klubów fitness w ramach rozliczeń zobowiązań Calypso Fitness

Wybrane dane finansowe vs konsensus [mln PLN]

Źródło: BDM, PAP, Spółka;

Selvita

Selvita realizuje strategię akwizycyjną i jest aktywna w kilku procesach. Spółka chce nadal rozwijać się szybciej niż rynek - poinformowali przedstawiciele zarządu podczas środowej wideokonferencji. Zarząd ocenia, że sytuacja na rynku nadal jest trudna, ale może pozytywnie wpłynąć na proces poszukiwania celów akwizycyjnych.

Spółka opublikowała w środę przed sesją raport za 3Q’22.

Wybrane dane finansowe vs konsensus [mln PLN]

Źródło: BDM, PAP, Spółka;

Dadelo

Spółka w 1-3Q’22 miała 94,9 mln PLN przychodów (vs 65,7 mln PLN w 1-3Q’21), 4,5 mln PLN EBIT (vs 7,2 mln PLN w 1-3Q’21) oraz 3,9 mln PLN zysku netto (vs 6,2 mln PLN w 1-3Q’21).

Budimex

Oferta FBSerwis, warta 66 mln PLN netto została uznana za najkorzystniejszą w przetargu na zagospodarowanie odpadów komunalnych pochodzących z terenu m. st. Warszawy w zakresie Zadania 4 (9) - Zagospodarowanie odpadów komunalnych pochodzących z terenu m. st. Warszawy w planowanej ilości maksymalnej 99 997 Mg.

Kruk

Zarząd spółki zakłada, że 30% zysku za ‘22 będzie przeznaczone na dywidendę.

Spółka planuje emisję obligacji w euro na rynku szwedzkim i norweskim. Emisja ma być dodatkowym źródłem finansowania planów na 2023 rok. Ponadto grupa rozważa emisję obligacji w Polsce.

Kruk planuje wyemitować obligacje serii AN1 o łącznej wartości nominalnej do 25 mln PLN. Obligacje oferowane będą w ramach programu zatwierdzonego przez KNF 23 sierpnia 2022 roku

W październiku ‘22 poziom spłat na wszystkich rynkach przekroczył oczekiwania spółki. "Przed nami niecałe dwa miesiące działalności. Jesteśmy na bardzo wielu przetargach, cash flow i strumienie wpłat nie są zagrożone. Do dzisiaj wszystko idzie zgodnie z planami, a nawet lepiej” – Piotr Krupa.

Zarząd szacuje, że tegoroczne inwestycje w zakup pakietów wierzytelności będą rekordowe i mogą przekroczyć wynik z ‘21. Spółka obawia się jednak rosnących kosztów, które pojawią się m.in. z powodu inwestycji w cyfryzację.

Asbis

Spółka nabyła 16% udziałów w firmie biotechnologicznej Promed Bioscience, która pracuje nad rozwojem zaawansowanych biomateriałów kolagenowych do zastosowań badawczych i klinicznych. Cena nabycia udziałów wyniosła 0,8 mln EUR.

Środki zostaną przeznaczone na rozbudowę mocy produkcyjnych firmy, przyspieszenie dalszej ekspansji w Stanach Zjednoczonych, a także w regionie Europy i Bliskiego Wschodu oraz do umocnienia pozycji Promed Bioscience jako głównego gracza na światowym rynku medycyny regeneracyjnej, którego wartość obecnie wyceniana jest na ponad 5 mld USD.

Biomed Lublin

Spółka zawarła umowę z firmą farmaceutyczną Zahrah al-Mada'in Medical Company z Arabii Saudyjskiej.

Umowa dotyczy współpracy w zakresie rejestracji, dostawy i dystrybucji produktu leczniczego spółki o nazwie handlowej Distreptaza. Łączna wartość zamówień w pierwszych 5 latach to ponad 60,3 mln PLN.

Poltreg

Spółka zawarła umowę z BART z siedzibą w Sosnowcu, dotyczącą nabycia i instalacji infrastruktury pomieszczeń czystych, w celu realizacji wdrożenia na rynek i upowszechnienia w Polsce innowacyjnej metody leczenia cukrzycy typu 1 przez zakup infrastruktury do hodowli komórek T-regulatorowych.

Termin realizacji uzgodniono na marzec ‘23. Wartość wynagrodzenia BART wyniesie ok. 12,4 mln PLN netto.

Vivid Games

Spółka zawarła umowę dotyczącą wznowienia dystrybucji gry Knight Fights 2 na platformach iOS i Android. Dystrybucja gry rozpocznie się jeszcze w listopadzie ‘22. na obu platformach.

Ambra

Ambra ocenia, że do tej pory inflacja nie miała negatywnego wpływu na poziom sprzedaży spółki, jednak może mieć taki wpływ w dłuższej perspektywie. Spółka widzi spadek marż, spowodowany wzrostem kosztów zakupu – poinformowali przedstawiciele zarządu Ambry podczas czatu inwestorskiego.

Famur

Famur, po przejęciu producenta systemów bateryjnych, chce się teraz skupić na skalowaniu biznesu. Nie negocjuje kolejnych akwizycji, choć obserwuje rynek pod tym kątem - poinformował prezes Mirosław Bendzera.

Boryszew

ZM Silesia, spółka zależna Boryszewa, otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Katowicach utrzymującą w mocy decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego w Krakowie z 24 września 2020 roku, określającą zaległe zobowiązanie podatkowe w podatku VAT za lata 2013-2014 w kwocie 97,3 mln PLN, powiększonej o należne odsetki,

Rynek kapitałowy

Ministerstwo Finansów chce aby, projekt ustawy o funkcjonowaniu i rozwoju rynku kapitałowego trafił do prac parlamentarnych w 1Q’23 - powiedział podczas konferencji prasowej wiceminister finansów, Artur Soboń. Konsultacje projektu mają potrwać do 25 listopada. Według resortu, projekt zawiera przepisy, które łącznie powinny przyczynić się do rozwoju rynku kapitałowego. Dotyczą one m.in. goldplatingu, jednolitej licencji bankowej, funduszy ETF, zielonych obligacji i instytucji czynnego żalu.