akcje boryszew prognozy

Ostatnia sesja na GPW, podobnie jak w całej Europie, była zdominowana przez niedźwiedzie. WIG20 stracił 1,8%, WIG spadł 1,5%, mWIG40 osłabił się o 1,1%, a sWIG80 zakończył dzień 0,2% pod kreską. Wśród blue chipów wszystkie spółki zakończyły sesję spadkami. Najmocniej traciły PGE (-4,9%), PKN Orlen i Lotos (-3,8%). Na szerokim rynku sytuacja wyglądała nieco bardziej optymistycznie, cztery spółki odnotowały dwucyfrowe wzrosty: Boryszew (+19,0%), Bumech (+18,8%), Skotan (+14,7%) i MW Trade (+13,6%). Indeks był ciągnięty w dół najmocniej przez Polwax (-8,3%), Trans Polonia (-7,9%), czy Compremum (-7,6%).

Podczas naszego wczorajszego świętowania nastroje na starym kontynencie poprawiły się. DAX zyskał 0,7%, CAC wzrósł 0,8%, a FTSE umocnił się o 1,6%. Byki przejęły stery również na Wall Street, gdzie Nasdaq i DJI zanotowały 0,2% wzrostu, a S&P wzrosło 0,5%. Rynki z niecierpliwością czekają na decyzję FOMC w sprawie stóp procentowych oraz konferencję prasową Jerome’a Powella. Konsensus rynkowy waha się od 50 do 100 p.b. Inwestorzy czekają również na dalsze wskazówki dotyczące walki z inflacją. W tym tygodniu czekają nas także decyzje monetarne innych banków centralnych, m. in. w Polsce, Wielkiej Brytanii i Czechach.

Poza decyzjami w sprawie stóp procentowych na nastroje inwestorów w znacznym stopniu wpływają kolejne wyniki spółek. W Polsce w tym tygodniu poznamy raporty m. in. Dino, ING, XTB czy Asbisu. Dzisiaj jest dzień wolny w Chinach (Święto Pracy), Japonii (Dzień Zieleni) oraz Turcji (Ramadan). Na pozostałych parkietach azjatyckich o poranku zdecydowanie przeważa czerwień. Kontrakty terminowe na DAX oscylują w pobliżu punktu odniesienia, a na amerykańskie indeksy nieco zwyżkują.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Bumech: wyniki w 4Q’21 pod wpływem zdarzeń jednorazowych i finalnej wyceny PG Silesia [tabela BDM];
• Grodno: Szacunkowa sprzedaż w kwietniu’22 wyniosła 81,3 mln PLN [wykres BDM];
• Lotos: marża rafineryjna w kwietniu 2022 (z dyferencjałem) rośnie z 39,52 USD/bbl do 59,47 USD/bbl (+50% m/m). Wzrosty marż także w ostatnich dniach [wykresy BDM];
• Votum: Spółka miała w 2021 roku 10,1 mln PLN zysku netto wobec 8,1 mln PLN rok wcześniej;
• Feerum: EBIT w ’21 wyniósł 4,8 mln PLN wobec -6,4 mln PLN w ’20 – wyniki;
• Inkaso: Zarząd i większościowy akcjonariusz nie widzą potrzeby, by rewident zbadał sprawę podarowania doradcy spółki w 2016 r. – Puls Biznesu
• Vindexus: EBITDA w ’21 wyniosła 69 mln PLN w porównaniu do 17 mln PLN w ’20 – wyniki;
• Invista: Zysk netto w ’21 wyniósł 246 tys. PLN w porównaniu do 4,1 mln PLN w ’20 – wyniki;
• Monnari: Strata netto w ’21 wyniosła 1,6 mln PLN w porównaniu do 11,9 mln PLN w ’20 – wyniki;
• TXM: Zarząd złożył wniosek o upadłość Spółki;
• Mercor: Spółka skupiła 81 tys. akcji własnych w okresie 25-29.04.2022;
• City Service: Strata netto w ‘21 wyniosła 9,8 mln EUR w porównaniu do zysku netto w wysokości 10,4 mln EUR w ’20 – wyniki;
• Resbud: Strata netto w ’21 wyniosła 1 mln EUR w porównaniu do 280 tys. w ’20 – wyniki;
• Rocca (NC): Strata netto w 1Q’22 wyniosła 91 tys. PLN w porównaniu do 2,1 mln zysku netto w 1Q’21 – wyniki;
• mPay (NC): Liczba użytkowników wzrosła w kwietniu o 65,9% r/r do 843 tys.

 

Zakończyliśmy sezon wyników za 4Q’21 i płynnie rozpoczęliśmy kolejny. Na 60 raportów WIG20/mWIG40 75% spółek poprawiło ubiegłoroczne wyniki, a 72% przebiło konsensusy. 52% spółek zanotowało wzrost kursu akcji bezpośrednio po raporcie. Są to poziomy podobne do sezonu za 3Q’21. Znacznie słabiej poradziły sobie mniejsze spółki z sWIG80. Tam tylko 52% spółek przebiło prognozy. Kwartał temu było to 63%. Mniejsze spółki bardziej dotyka inflacja kosztowa z uwagi na trudności w przerzucaniu kosztów w cenach produktów. Na 152 przeanalizowane przez nas raporty 58% spółek przebiło oczekiwania, a w przypadku 49% kursy akcji rosły po danych.

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. * WIG20+mWIG40

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Bumech

Spółka opublikowała wyniki za 4Q’21

Spółka dokonała rozliczenia przejętej z początkiem 2021 roku kopalni Silesia i wykazała 284,3 mln PLN okazyjnego zysku (w PPO). Aktywa netto PG Silesia wyceniono na 318,474 mln PLN. Cena nabycia 34,165 mln PLN

W PKO odpisy na aktywa niefinansowe (-21,498 mln PLN) i zawiązanie rezerw na wynagrodzenia i premie (20,806 mln PLN). Na poziomie netto spółka wykazała aktywo z tyt. podatku odroczonego w wysokości 200,512 mln PLN.

„Grupa odnotowuje wzrost cen węgla, który w naszej ocenie ulegnie intensyfikacji związanej z embargiem na import tego surowca z Federacji Rosyjskiej, co wpłynie istotnie na poprawę wyników finansowych grupy.”

 

Po przejęciu PG Silesia wznowiono prace przygotowawcze, które zostały wstrzymane w październiku 2020 roku. „Dzięki temu aktualnie eksploatowane są trzy ściany wydobywcze, pozwalając przedsiębiorstwu w pełni wykorzystać dobrą koniunkturę na węgiel, której towarzyszy wzrost cen tego surowca”. „W okresie od wznowienia prac przygotowawczych do końca marca 2022 roku wydrążono sumarycznie około 5 450 metrów wyrobisk”.

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Lotos

W 04.22 marża rafineryjna (z dyferencjałem) wzrosła z 39,52 USD/bbl do 59,47 USD/bbl (+50% m/m). Dyferencjał Brent/Ural wzrósł z 28,85 USD/bbl do 34,69 USD/bbl (vs 2,51 USD/bbl rok temu). Dzienna marża rafineryjna w ostatnich dniach kontynuuje wzrosty do ok. 68 USD/bbl.

Grodno

Szacunkowe skonsolidowane przychody w kwietniu’22 wyniosły ok. 81,3 mln PLN (+12,3% r/r).

Szacunkowe miesięczne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Votum

Spółka odnotowała w 2021 roku 10,1 mln PLN skonsolidowanego zysku netto wobec 8,1 mln PLN rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży wyniosły w tym czasie 195,6 mln PLN wobec 150,6 mln PLN przed rokiem. Zysk operacyjny grupy wyniósł w 2021 roku 17,5 mln PLN wobec 11,4 mln PLN rok wcześniej. Rentowność z działalności operacyjnej wzrosła do 9% z 8% przed rokiem. Wzrost zysku na działalności operacyjnej w porównaniu do roku 2020 o ponad 53% był głównie efektem osiągniętego zysku w segmencie dochodzenia roszczeń z tytułu umów bankowych (na którym w 2020 roku grupa kapitałowa poniosła stratę) oraz w segmencie dochodzenia roszczeń z tytułu szkód osobowych

Segmenty roszczeń bakowych oraz szkód osobowych miały w minionym roku największy udział w przychodach grupy Votum. Było to odpowiednio: 44% i 19% W segmencie dochodzenia roszczeń z tytułu umów bankowych przychody ze sprzedaży wyniosły w 2021 roku 115,8 mln PLN, co stanowi wzrost o 133% r/r. W segmencie dochodzenia roszczeń z tytułu szkód osobowych przychody ze sprzedaży wyniosły w 2021 roku 49,1 mln PLN, co stanowi spadek o 8% r/r.

Feerum

Spółka zanotowała w 2021 r. EBIT w wysokości 5,6 mln PLN, wobec -6,4 mln PLN w 2020 r. Przychody ze sprzedaży w tym czasie wzrosły z 118,2 mln PLN do 132,1 mln PLN. Zysk netto w ’21 wynosił 4,6 mln PLN w porównaniu do starty w wysokości 7,4 mln PLN w ’20.

Inkaso

Zarząd i większościowy akcjonariusz Kredyt Inkaso nie widzą potrzeby, by rewident do spraw szczególnych zbadał sprawę podarowania doradcy spółki w 2016 r. 2,2 mln PLN. „PB” ustalił, że wnioskujący o rewidenta Best, konkurent KI, a jednocześnie jego drugi duży akcjonariusz (ma 33% akcji), równolegle zawiadomił Komisję Nadzoru Finansowego. – Puls Biznesu

Vindexus

EBITDA w ’21 wyniosła 69 mln PLN w porównaniu do 17 mln PLN w ’20. EBIT w tych okresach wyniósł odpowiednio 68,4 mln PLN oraz 16,3 mln PLN. Zysk netto w ’21 wyniósł 36 mln PLN w porównaniu do 5,5 mln PLN w ’20. Przychody w ubiegłym roku wyniosły 125,6 mln PLN w porównaniu do 65,5 mln PLN w 2020 r.

Invista

Zysk netto w ’21 wyniósł 246 tys. PLN w porównaniu do 4,1 mln PLN w ’20. Przychody w tych okresach wyniosły odpowiednio 6,5 mln PLN i 630 tys. PLN. EBIT w ubiegłym roku wyniósł -221 tys. PLN w porównaniu do 4,7 mln PLN w 2020r.

Monnari

Strata netto w ’21 wyniosła 1,6 mln PLN w porównaniu do 11,9 mln PLN w ’20. Przychody w tych okresach wyniosły odpowiednio 228,1 mln PLN w porównaniu do 207,2 mln PLN. EBIT w ubiegłym roku wyniósł -1,8 mln PLN w porównaniu do -32,2 mln PLN w 2020 r.

TXM

Zarząd złożył 30 kwietnia wniosek o upadłość spółki. Podstawowymi czynnikami leżącymi u podstawy decyzji zarządu były osiągane wyniki finansowe oraz sytuacja płynnościowa.

Spółka otrzymała oświadczenia banków PKO BP i ING BSK dokonujące okresowych zmian części zapisów umowy restrukturyzacyjnej oraz zawierających zgodę na zmiany do zobowiązania banków do powstrzymywania się od wykonywania określonych uprawnień w związku z trwającymi przypadkami naruszenia. Celem jest zagwarantowanie czasu na wypracowanie nowych zasad współpracy na najbliższy okres w terminie do 11 maja 2022 roku.

W 2021 roku strata operacyjna TXM wyniosła 15,3 mln PLN wobec 22,3 mln PLN straty rok wcześniej.

Mercor

Spółka nabyła 81 125 akcji własnych (0,52% kapitału zakładowego) w okresie od 25 do 29 kwietnia 2022 r w średniej cenie w granicach 11,40-11,69 PLN za sztukę.

City Service

Strata netto w ‘21 wyniosła 9,8 mln EUR w porównaniu do zysku netto w wysokości 10,4 mln EUR w ’20. Przychody w ubiegłym roku wyniosły 133,1 mln EUR w porównaniu do 147,8 mln EUR rok wcześniej. EBIT w 2020 r. wyniósł -8,5 mln EUR i 11,5 mln EUR w 2020 r.

Resbud

Strata netto w ’21 wyniosła 1 mln EUR w porównaniu do 280 tys. EUR w ’20. Przychody w ubiegłym roku wyniosły 61,1 mln EUR. EBIT za ’21 wyniósł 689 tys. EUR w porównaniu do -264 tys. EUR w ’20.

Rocca (NC)

Strata netto w 1Q’22 wyniosła 91 tys. PLN w porównaniu do 2,1 mln zysku netto w 1Q’21.

Przemysł gazowy

Mimo że oficjalne otwarcie gazociągu Polska–Litwa (GIPL) zaplanowano na 5 maja, to już w długi weekend gaz z kierunku litewskiego płynął do Polski. Surowiec pochodzi z litewskiego pływającego terminalu LNG w Kłajpedzie. Pierwsza dostawa surowca dla PGNiG zostanie odebrana 6 lub 7 maja. W ramach aukcji obejmującej okres od 1 maja do 1 czerwca wylicytowano przepustowość odpowiadającą niemal 2 mln m sześc. dziennie. - Rzeczpospolita

Przemysł naftowy

Tama na rosyjską ropę. KE przedstawi w środę propozycję embarga na surowiec z Rosji. Szykuje wyjątki dla Węgier i Słowacji. – Rzeczpospolita

Europa żegna się z rosyjską ropą. W Brukseli dobiegają końca prace nad nowym pakietem sankcji wobec Rosji, który ma objąć ropę naftową – jedno z największych źródeł dochodów Kremla. Długie i trudne negocjacje pozwoliły na przyjęcie terminu końca roku jako obowiązującego dla całej Wspólnoty. Wcześniej – jako swoją datę pożegnania z ropą ze Wschodu – termin ten wyznaczyły rządy m.in. Polski i Niemiec. – Dziennik Gazeta Prawna

Turystyka

Niskie loty po pandemii. Setki odwołanych i opóźnionych rejsów. Okrojony serwis na pokładzie. Apele przewoźników, żeby podróżować tylko z bagażem podręcznym. I drożej niż przed pandemią. Tak wyglądają podróże, kiedy większość krajów znosi ograniczenia. - Rzeczpospolita

Branża meblowa

Wojna osłabia meblowy biznes. Do eksportowego sektora, który w imponującym stylu odrobił straty po pandemii, powraca niepewność. Większość firm branży meblowej odczuwa pewien spadek popytu nawet na tradycyjnych rynkach. Zdaniem Macieja Formanowicza, prezesa Forte, jest to związane przede wszystkim z inflacją i poczuciem niestabilności. - Rzeczpospolita

Deweloperzy

W zeszłym roku budowniczowie mieszkań poprawili marże. Nowe rekordy, naprawianie wpadek sprzed roku – tak w skrócie wygląda zestawienie rentowności deweloperów za 2021 r. Dopóki popyt na mieszkania był silny, łatwo było przerzucać rosnące koszty na klientów. W obecnym otoczeniu będzie to sztuką. – Parkiet

"Stan oczekiwania" - tak o obecnej sytuacji na rynku nieruchomości mówią agenci i deweloperzy. Ale ten stan przekłada się na gigantyczny spadek sprzedaży mieszkań. Z danych JLL wynika, że w I kwartale liczba mieszkań sprzedanych na rynku pierwotnym w Warszawie, Krakowie, Wrocławiu, Trójmieście, Poznaniu i Łodzi spadła o 31% w porównaniu z poprzednim kwartałem. – Gazeta Wyborcza

Ubezpieczyciele

Ten rok dla sprzedawców polis może być lepszy niż poprzedni. Zeszły rok rynek ubezpieczeń zamknął spadkiem zysku. Zmagał się ze skutkami pandemii. Dusiła go walka towarzystw o klientów i cięcie cen polis OC. Łaskawa była za to pogoda. Jak będzie w 2022 r.? Wojna w Ukrainie na razie niemal nie wpływa na naszych ubezpieczycieli. - Parkiet

Telekomunikacja

Czy nastąpi dalszy wzrost cen usług telekomunikacyjnych. Sprzedaż masztów komórkowych przyniosła dwóm operatorom miliardy. Mogliby dosypać ich część do budżetów na pozyskanie klienta i agresywniej walczyć o nich cenami. Na razie firmy nie rezygnują ze strategii „więcej za więcej”. Analitycy wskazują, że ryzykiem dla notowań Orange Polska czy Cyfrowego Polsatu jest nowa pozycja rynkowa P4, operatora sieci Play, po przejęciu telewizji kablowej UPC Polska. Z informacji "Parkietu" wynika, że nowa wspólna oferta Playa i UPC może pojawić się relatywnie szybko. Przedstawiciele firm nie zdradzają jednak ani kiedy, ani też, co przyniesie. - Parkiet

Branża Budowlana

Na drogach beton w odwrocie. Asfalt i cement drożeją, koszty budowy są porównywalne, a koszty utrzymania trudno jednoznacznie ocenić, dlatego wygrywa łatwiejsza technologia. – Dziennik Gazeta Prawna