Ostatnie 30 dni | Ostatnie 90 dni | Ostatnie 180 dni | Ostatnie 365 dni | |
---|---|---|---|---|
Najwyższy kurs | 18.850223 | 20.689576 | 20.689576 | 20.689576 |
Najniższy kurs | 18.041465 | 18.041465 | 18.041465 | 18.041465 |
Kurs średni | 18.391462 | 19.186834 | 19.55096 | 19.241643 |
Hang Seng 50, czyli najważniejszy indeks giełdy w Hong Kongu. Szczególnie w ostatnich miesiącach jest wyjątkowo atrakcyjny dla spekulantów, ze względu na zwiększoną zmienność - jak najkorzystniej uzyskać na niego lewarowaną ekspozycję?
Zaczynamy kolejny odcinek Kursu CFD od A do Z, którego partnerem jest Dom Maklerski X-Trade Brokers i który jest poświęcony zagadnieniom spekulacji z wykorzystaniem lewarowanych instrumentów pochodnych. W tym odcinku kontynuujemy temat najpopularniejszych indeksów giełdowych świata, na które możemy uzyskać ekspozycję z dźwignią finansową i możliwością zajmowania pozycji w obie strony (długą i krótką). Pozostaniemy na Dalekim Wschodzie, tym razem skupimy się na indeksie Hang Seng, który jest uznawany za benchmark giełdy w Hong Kongu i jeden ze wskaźników koniunktury na chińskim rynku kapitałowym, który ostatnio cieszy się dużym zainteresowaniem traderów i inwestorów.
Mało kto zdaje sobie sprawę, że giełda w Hongkongu jest jednym z najstarszych parkietów giełdowych świata - jej początki sięgają połowy lat 80. XIX w. Indeks Hang Seng wystartował jednak znacznie później, bo w listopadzie 1969 r., czyli prawie dwadzieścia lat po japońskim Nikkei-225. Swoją nazwę bierze od Hang Seng Banku, który od początku zajmuje się kalkulowaniem indeksu i który chciał stworzyć “hongkoński odpowiednik indeksu Dow Jonesa”. Notowania indeksu Hang Seng rozpoczęły się od 100 pkt., okrągły poziom 10 000 pkt. został osiągnięty w grudniu 1993 r., natomiast jego podwojenie miało miejsce trzynaście lat później, na ostatnich sesjach w grudniu 2006 r. Przebicie poziomu 30 tys. pkt. zajęło HSI-50 mniej niż rok - doszło do tego w połowie października 2007 r., tuż przed wybuchem globalnego kryzysu finansowego. Historyczny szczyt został osiągnięty na początku 2018 r., przy kursie 33 484 pkt. Od początku tego roku indeks dał sporo zarobić spekulantom rozgrywającym go na krótko - aktualnie jest notowany poniżej 25 000 pkt., co jest wynikiem m.in. niepewności w kwestii polityki chińskich władz wobec spółek technologicznych i zawirowań na rynku nieruchomości.
W 2001 r. ruszył indeks Hang Seng Composite, który początkowo składał się z 307, a obecnie z 480 największych spółek z HKEX, a wspominam o tym dlatego że często jest on mylony z indeksem Hang Seng 50, mimo że są to dwa zupełnie inne indeksy.
W skład HSI-50, jak sama nazwa wskazuje, wchodzi pięćdziesiąt największych pod względem kapitalizacji spółek z parkietu giełdowego w Hong Kongu. Od połowy lat 80. ubiegłego wieku jest dodatkowo podzielony na cztery sub-indeksy sektorowe:
Nie ma jednak konkretnych regulacji, które mówiłyby ile spółek z konkretnego sektora może znajdować się w indeksie.
10 największych komponentów (20%) odpowiada za ponad 56% wagi portfela indeksowego.
Ponad 35% wagi indeksu stanowią spółki z sektora finansowego, 22% to spółki z sektora dóbr konsumpcyjnych, a zaledwie niecałe 5% to spółki technologiczne.
Przejdźmy teraz do możliwości, jakie dają traderom instrumenty pochodne z ekspozycją na indeks giełdy w Hong Kongu. Zacznę od kontraktów terminowych futures, które najczęściej są też instrumentem bazowym dla kontraktów CFD, o których za chwilę.
Najbardziej płynne futuresy na indeks Hang Seng są notowane na giełdzie w Hong Kongu od 1986 r.
Standardowy, “duży kontrakt” ma aż 50 mnożnik, przez co jest dostępny głównie dla instytucjonalnych uczestników rynku, dlatego skupię się na futuresie mini-Hang Seng, notowanym od 2000 r.
Jego mnożnik to 10 HKD na każdy punkt indeksowy, co oznacza że przy kursie 24 620 pkt. wartość pojedynczego kontraktu to 246 200 dolarów hongkońskich. Aktualnie minimalny depozyt zabezpieczający dla inwestorów indywidualnych ustalony przez HKEX to 9,3% wartości kontraktu, co przekłada się na kwotę 22 830 HKD. Przy kursie HKD/PLN na poziomie 0,51 oznacza to konieczność posiadania 11 534 PLN do otwarcia pozycji na 1 kontrakt indeksowy Hang Seng.
Na chicagowskiej giełdzie CME znajdziemy też futuresa na indeks FTSE China 50, trzeba jednak mieć świadomość tego, że nie jest to odpowiednik HSI-50, bo portfel indeksowy znacząco się różni (zawiera też spółki z giełdy w Shenzen).
Jeśli chodzi o CFD na indeks Hang Seng, to znajdziemy go u brokerów, którzy mają rozszerzoną ofertę kontraktów na indeksy. Zgodnie z regulacjami ESMA, maksymalna dźwignia finansowa na instrumenty bazowe tego typu to 10:1, czyli 10% depozytu zabezpieczającego.
Wartość lota może się różnić w zależności od brokera i tego jaki futures jest instrumentem bazowym. W przypadku XTB kontrakt jest wyceniany w dolarze amerykańskim a 1 lot ma pięciokrotny mnożnik, czyli wynosi 5x tyle, co kurs indeksu, ale w USD, a nie w HKD. Czyli, przy kursie 24 620 pkt. wartość lota to 123 100 dolarów amerykańskich. Oczywiście, CFD pozwalają otwierać pozycje o wolumenie niepełnego lota - mini i mikro loty, co sprawia że przy 1/100 lota (1 mikro lot) otworzymy pozycję z depozytem zabezpieczającym poniżej 500 PLN.
Na sam koniec oczywiście próba odpowiedzi na pytanie: co lepsze - futuresy czy CFD na HSI-50? Dla przeciętnego tradera indywidualnego próba wejścia w futuresy na HKEX może okazać się pewną przeszkodą, ze względu na konieczność znalezienie odpowiedniego brokera i potencjalnych kosztów przewalutowania + oczywiście samych wymogów depozytowych koniecznych do tradingu. CFD są oczywiście dużo bardziej dostępne i wygodne, będa się jednak wiązać z wyższymi spreadami - najczęściej dość zauważalnie przekraczającymi 15 pipsów (futuresy rzadko przekraczają 10 pipsów). Dodatkowym kosztem przy pozycjach nie-intradayowych na CFD będą oczywiście ujemne punkty swapowe, z drugiej jednak strony broker przeprowadza za nas rolowania kontraktu i kompensuje różnice cenowe pomiędzy kolejnymi seriami za pomocą swapów, a także zapewnia ochronę przed ujemnym saldem.
JPY to skrót od japońskiego Jena, który jest oficjalną walutą Japonii. Po dolarze amerykańskim (USD) oraz euro (EUR) jen jest trzecią największą walutą handlową na rynku walutowym Forex. Najpopularniejsze pary walutowe z JPY to USD JPY (dolar amerykański jen japoński), AUD JPY (dolar australijski jen japoński), CAD JPY (dolar kanadyjski jen japoński), CHF JPY (frank szwajcarski jen japoński), EUR JPY (euro jen japoński), NZD JPY (dolar nowozelandzki jen japoński).
Japoński jen (JPY) to oficjalna waluta Japonii, a jej kody ISO to JPY i 392. Japoński system monetarny opiera się na jenie, który dzieli się na 100 senów. Jednakże, w praktyce, jednostki mniejsze niż 1 jen są rzadko używane. Symbol waluty to ¥.
Bank Japonii, zwany również Bankiem Centralnym Japonii, jest instytucją odpowiedzialną za emisję jenów, zarządzanie polityką monetarną i kontrolę podaży pieniądza. Japoński jen jest jedną z najczęściej używanych walut na świecie, a Japonia jest jedną z największych gospodarek globalnych.
Jen jest znany z tego, że jest jedną z najbardziej stabilnych walut na rynku międzynarodowym. Kurs wymiany jena jest istotnym wskaźnikiem zdrowia gospodarki japońskiej. Wielu inwestorów traktuje jena jako bezpieczną przystań w okresach niepewności, co sprawia, że ta waluta ma duże znaczenie nie tylko dla Japonii, ale także dla globalnych rynków finansowych.
EUR | GBP | USD | CHF | CAD | PLN | AUD | CZK | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
EUR | 1 | 0.835078 | 1.116633 | 0.938437 | 1.508891 | 4.277581 | 1.617315 | 25.129213 |
GBP | 1.197493 | 1 | 1.33716 | 1.123772 | 1.806887 | 5.122374 | 1.936723 | 30.092059 |
USD | 0.89555 | 0.747854 | 1 | 0.840417 | 1.351287 | 3.830786 | 1.448386 | 22.504461 |
CHF | 1.065602 | 0.88986 | 1.189885 | 1 | 1.607877 | 4.558197 | 1.723413 | 26.777729 |
HKD | JPY |
---|---|
1 HKD | 18.288389 JPY |
2 HKD | 36.576778 JPY |
3 HKD | 54.865167 JPY |
5 HKD | 91.441945 JPY |
10 HKD | 182.883890 JPY |
20 HKD | 365.767780 JPY |
25 HKD | 457.209725 JPY |
50 HKD | 914.419450 JPY |
100 HKD | 1828.838900 JPY |
500 HKD | 9144.194500 JPY |
1000 HKD | 18288.389000 JPY |
2000 HKD | 36576.778000 JPY |
5000 HKD | 91441.945000 JPY |
10000 HKD | 182883.890000 JPY |
JPY | HKD |
---|---|
1 JPY | 0.054680 HKD |
2 JPY | 0.109360 HKD |
3 JPY | 0.164040 HKD |
5 JPY | 0.273400 HKD |
10 JPY | 0.546800 HKD |
20 JPY | 1.093600 HKD |
25 JPY | 1.367000 HKD |
50 JPY | 2.734000 HKD |
100 JPY | 5.468000 HKD |
500 JPY | 27.340000 HKD |
1000 JPY | 54.680000 HKD |
2000 JPY | 109.360000 HKD |
5000 JPY | 273.400000 HKD |
10000 JPY | 546.800000 HKD |
HKD | JPY |
---|---|
1 HKD | 18.288389 JPY |
2 HKD | 36.576778 JPY |
3 HKD | 54.865167 JPY |
5 HKD | 91.441945 JPY |
10 HKD | 182.883890 JPY |
20 HKD | 365.767780 JPY |
25 HKD | 457.209725 JPY |
50 HKD | 914.419450 JPY |
100 HKD | 1828.838900 JPY |
500 HKD | 9144.194500 JPY |
1000 HKD | 18288.389000 JPY |
2000 HKD | 36576.778000 JPY |
5000 HKD | 91441.945000 JPY |
10000 HKD | 182883.890000 JPY |