W Q3'23 zakładamy relatywnie niski postęp na zdobywaniu kolejnych kamieni milowych projektów fotowoltaicznych, co głownie wynika z okresu wakacyjnego i długich urlopów w administracji (nie tylko OSD ale również jednostki samorządu terytorialnego). W efekcie część istotnych pozwoleń środowiskowych, które mogły przypaść na Q3'23 zostały przesunięte na Q4'23.
Zakładamy, że w Q3'23 Novavis nie uzyskał nowych warunków przyłączenia farm fotowoltaicznych, a przychody wynikają ze zdobywanych pozwoleń na budowę i warunków zabudowy.
Zakładamy, że przychody ze sprzedaży w Q3'23 wyniosą 1,6mn PLN (vs. 0,1mn PLN w Q3'22).
Naszym zdaniem EBITDA w Q3'23 sięgnąć może 0,7mn PLN (vs. 0.6mn straty w Q3'22).
Zakładamy zysk netto blisko zera w Q3'23 z uwagi na wsteczne naliczenie podatku od osób prawnych w związku z przekroczeniem progu 2mn EUR przychodów (9% CIT dla tak zwanych małych podatników).
Zobacz także: Analitycy widzą szansę na poprawę! Czy spółka będzie w stanie sprostać oczekiwaniom?
OPINIA: NEUTRALNIE
Szacujemy, że wyniki w Q3'23 będą wyraźnie lepsze r/r, ale słabsze q/q z uwagi na wydłużone urlopy w administracji jednostek samorządu terytorialnego. W efekcie część zaplanowanych decyzji środowiskowych została przesunięta na Q4'23. Zakładamy, że wyniki mogą wyraźnie poprawić się w Q4'23 jako że spółka ma szanse na zdobycie warunków przyłączeniowych w kilku dewelopowanych farmach fotowoltaicznych.
W tym dokumencie nie zmieniamy naszych prognoz oraz zalecenia inwestycyjnego dla Novavis.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję