Perspektywy na 2024 rok
Wraz ze stopniową poprawą siły nabywczej konsumentów oczekujemy powrotu wzrostu wolumenów sprzedaży Spółki, co pozytywnie wpłynie na raportowaną sprzedaż w przyszłym roku. Na marże Spółki pozytywny wpływ powinno mieć uruchomienie układu kogeneracyjnego (planowane na koniec br.), który obniży koszty zużycia energii. Utrzymanie kursu EUR/ PLN w przyszłym roku na względnie stabilnym poziomie (tj. bez silnego wzrostu) również wspomoże marże SEKO r/r – szczególnie w I kwartale (w I kw. 2023 roku kurs EUR/ PLN był znacznie wyższy niż obecnie). Natomiast rentowność odczuje presję z powodu kolejnej podwyżki płacy minimalnej od stycznia przyszłego roku. Należy pamiętać również, że na początku 2023 roku Spółka otrzymała dofinansowanie z programu operacyjnego „Rybactwo i Morze”, które jednorazowo wsparło wyniki Spółki (1,3 mln zł), co może się nie powtórzyć (w tej wysokości lub w ogóle) w roku 2024. Mając te wszystkie czynniki na uwadze, spodziewamy się lekkiej normalizacji marż i zysków w 2024 roku. Wciąż będą to jednak bardzo dobre wyniki na tle historycznych danych.
Ryzyko dla finansowych prognoz
Średnie. Wraz ze stabilizacją cen surowców wzrosła przewidywalność wyników Spółki.
Zobacz także: SEKO akcje prognozy na najbliższe dni: działania ratunkowe poskutkowały znaczną poprawą
Dywidenda
SEKO posiada wieloletnią tradycję wypłaty około połowy zysku netto w formie dywidendy. Spodziewane rekordowe wyniki bieżącego roku powinny naszym zdaniem przełożyć się na wypłatę odpowiednio wysokiej dywidendy w 2024 roku, którą szacujemy na 0,92 zł na akcję.
Zmiany prognoz finansowych
Dostosowujemy nasze prognozy do opublikowanych wyników za III kw. 2023 roku. Zmiany te nie mają istotnego wpływu na wycenę.
Wycena
Podtrzymujemy naszą 12-miesięczną wycenę w wysokości 16,3 zł na akcję.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję