W bieżącym roku wyniki Action pozostają pod wpływem presji na rosnące koszty operacyjne w rezultacie czego w 1 połowie 2023 roku Spółka zanotowała blisko 20% spadek zysku netto rdr.
W całym 2023 roku, pomimo umorzenia 1 300 000 akcji nabytych wcześniej w ramach programu skupu akcji oczekujemy 10% spadku EPSu wujęciu rdr. Niemniej jednak z uwagi na: (i) poprawiającą się dynamikę przychodów widoczną już w III kw. 2023, (ii) utrzymywaniu wysokiej marży zysku brutto na sprzedaży, która powinna być wspierana przez realizację strategii Spółki (tj. zwiększanie masy przychodów spoza obszaru IT w połączeniu z rosnącym udziałem przychodów B2C) w połączeniu z (iii) oczekiwaną zmniejszającą się presją inflacyjną w kolejnych okresach, prognozujemy w 2024 roku powrót do dodatniej dynamiki zysku z oczekiwanym wzrostem EPSu w wysokości 16% rdr.
Zobacz także: Banki z GPW z wielkim potencjałem. Potrójne KUPUJ - zalecają analitycy
Pomimo spodziewanej przejściowej erozji wyników w dalszym ciągu widzimy dwucyfrowy potencjał wzrostu wartości akcji Action względem naszej średnioważonej wyceny dla Spółki w horyzoncie 12 miesięcy i podtrzymujemy naszą fundamentalną rekomendację Kupuj. Oczekując zaraportowania przez Action negatywnych dynamik zysków w wynikach najbliższego kwartału utrzymujemy również krótkoterminową relatywną rekomendację Neutralnie dla walorów Spółki.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję