Koszty operacyjne okazały się wyższe od naszych oczekiwań, zarówno koszty na poziomie jednostkowym jak i koszty w spółce zależnej Bacteromic. Łącznie koszty operacyjne wyniosły 7,6 mln PLN vs. nasze prognozy 6,0 mln PLN kosztów operacyjnych (vs. 9,6 mln PLN w 1Q23 i 9,8 mln PLN w 4Q23). Wzrosty głównie w obszarze kosztów usług obcych.
Strata na poziomie EBIT wyniosła 7,5 mln PLN, mniej r/r ale 26% powyżej naszych prognoz na poziomie 6,0 mln PLN. Z kolei strata EBITDA wyniosła 7,2 mln PLN vs. nasze szacunki 5,8 mln PLN straty. Przychody finansowe netto 0,8 mln PLN były minimalnie mniejsze od naszych prognoz.
Strata netto była wyższa od naszych założeń, wyniosła 6,8 mln PLN vs. założenia 5,0 mln PLN straty netto.
Przepływy operacyjne wyniosły -7,8 mln PLN vs 0,7 mln PLN w 1Q23, wydatki inwestycyjne 0,03 mln PLN vs 0,2 mln PLN w 1Q23, wydatki na R&D 0,1 mln PLN vs. 0,02 mln PLN w 1Q23.
Pozycja gotówkowa spadła k/k do 77,7 mln PLN z 84,8 mln PLN w grudniu 2023 roku; Spalanie gotówki wyniosło 7,1 mln PLN i mniejsze niż nasze oczekiwania na poziomie 8,0 mln PLN, przy tym dość wysokie w porównaniu do poprzednich kwartałów.
Zobacz także: Sunex akcje prognozy na najbliższe dni: wyniki pokazały prawie dwa razy większą stratę niż prognozowano! Co na to analitycy?
Opinia: Neutralnie. Koszty operacyjne były wyższe od naszych oczekiwań, ale spalanie gotówki mniejsze niż zakładaliśmy. Spółka informowała o stanie gotówki na koniec kwietnia 75 mln PLN więc w 2Q24 oczekujemy wstępnie podobnego tempa spalania gotówki jak w 1Q24. Aktualizacja strategii BacterOMIC, co za tym idzie większe wydatki na proces R&D i komercjalizację BacterOMIC naszym zdaniem zwiększy potrzeby kapitałowe spółki, jednocześnie aktualna sytuacja rynkowa oddala perspektywę komercjalizacji BacterOMIC na najwcześniej 2H25
