DM BOŚ podtrzymał rekomendację "kupuj" dla producenta gier 11 bit studios i podniósł cenę docelową z 600 zł do 836 zł. Doceniono dobre perspektywy, a w szczególności nadchodzące premiery.
- Wycena docelowa wzrosła o 44% do 836 zł.
- Jak zaznaczono w planie rozwojowym, 11 bit studios dąży do wydawania 4 tytułów każdego roku.
- Hitem ma okazać się Frostpunk 2, analitycy przewidują o 80% wyższą sprzedaż niż w przypadku pierwszej części.
Rekomendacja dla 11 bit studios w górę! DM BOŚ podnosi perspektywy
“Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do Spółki. Biorąc pod uwagę parametry przedpremierowe na platformie Steam oraz trwającą kampanię marketingową lekko podwyższamy prognozy sprzedaży Frostpunka 2 i obecnie przyjmujemy założenie, że wolumen sprzedaży gry w ciągu 12 miesięcy sięgnie 2,5 mln sztuk (w tym 89% przypadnie na wersję na PC, a 11% na wersję na konsole), co oznacza 80% więcej niż w przypadku pierwszej części gry” - napisali w raporcie analitycy DM BOŚ.
WOW. ????
— macroNEXT (@Macronextcom) August 10, 2023
Dom Maklerski BOŚ podniósł cenę docelową dla akcji 11 bit studios @11bitstudios z 600 zł ➡️ 836 zł. ???? Rekomenduje ich kupno.
Analitycy DM BOŚ przyznali, że korekta ceny docelowej o 44% w górę jest powodem aktualizacji prognoz finansowych, obniżenia WACC, wzrostu mnożników wyceny porównywalnych spółek oraz przesunięcia do przodu horyzontu wyceny w czasie.
"Nasza prognoza zysku netto na 2024P i 2025P implikuje mnożnik P/E w wys. odpowiednio 8x i 10x, czyli o 66 proc. i 48 proc. mniej niż dla porównywalnych spółek, dlatego też podtrzymujemy nasze rekomendacje: długoterminową fundamentalną Kupuj i krótkoterminową relatywną do rynku Przeważaj" - rekomendują analitycy.
Zobacz również: Ta spółka rośnie dziś najmocniej na GPW! Kurs akcji wystrzelił dzięki inwestycji w zielony wodór
Rozwojowe plany spółki na następne lata
11 bit studios ma w planach wydawać 4 tytuły każdego roku. DM BOŚ zwraca uwagę, że po analizie dotychczasowych działań producenta realną perspektywą jest wydawanie 1 tytułu co 12 miesięcy i roczna sprzedaż na poziomie 0,5-0,7 mln sztuk każdego z nich. Jak przypomniano, segment wydawniczy ma “niewiele ponad 20% wagę w wycenie”.
Inwestorzy przewidują w tym roku wydanie kolejnych gier, które mogą wspierać notowania.
Learn about The Invincible’s main character Yasna, her motivations, and her interest in science over conquest. Her natural curiosity will soon lead her to rethink humanity’s ambitions and biases on Regis III.
— 11 bit studios (@11bitstudios) June 11, 2023
Discover more: https://t.co/GLi5qC8B1T pic.twitter.com/cUAUflsqMS
Warto przypomnieć, że w I kwartale 2023 r. wypracowano 14,8 mln zł przychodów i 2,5 mln zł zysku netto. Pomimo że są to wyniki gorsze niż w roku poprzednim, pozytywnie zaskoczyły inwestorów, którzy oczekiwali większego spadku.
Zobacz również: Polska gwiazda gamedev wypłaci rekordową dywidendę! Prawie 20 zł na akcję!
Notowania 11 bit studios na tle indeksu mWIG40 - YTD
Źródło: TradingView
Analitycy uważają, że do zrealizowania celów założonych przez spółkę w programie motywacyjnym na lata 2021-2025 powinno wystarczyć wydanie dwóch autorskich tytułów (Frostpunk 2 oraz The Alters). Z tego powodu zarząd nie będzie odczuwał presji, aby przyspieszyć wydanie Projektu 8 przed 2025 r.
