Po dotkliwych środowych spadkach niemal na całej szerokości geograficznej, wczorajsza sesja przyniosła uspokojenie nastrojów. WIG20 spadł -0,5%, WIG -0,4%, mWIG40 wzrósł 0,1%, a sWIG80 0,3%. Wśród blue-chipów traciły banki (PKO -2,5%, PEO -2,1%), KGHM (-4,4%), PGNiG (-4,1%), PGE (-5,0%), ale także Allegro (-2,0%). Zdecydowanie pozytywnie z kolei wyróżniał się CD Projekt (7,0%), rosły też PKN (3,3%) i PZU (2,6%). Nieznaczne zmiany miały również miejsce na głównych rynkach europejskich (DAX 0,3%, CAC 0,0%, FTSE 0,0%). Indeksy w USA natomiast przybrały bardziej zdecydowany kierunek i zakończyły dzień wzrostami (S&P 1,2%, Nasdaq 1,6%). Dzisiaj w czasie sesji poznamy dane dot. PKB w 3Q20 głównych gospodarek europejskich. Kluczowe dla zachowania rynków pozostają jednak dane dotyczące rozwoju pandemii i potencjalne dalsze ograniczenia gospodarcze mające na celu jej ograniczenie. Na sentyment na GPW może mieć więc wpływ także dzisiejsza konferencja Premiera i Ministra Zdrowia. Z rana na świecie nastroje są słabe. NIKKEI w Azji traci około -1,5%, a kontrakty terminowe na S&P są na około -2% minusie.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
- Lotos: Finalne wyniki za 3Q’20 zgodne ze wstępnymi; konferencja dziś o 9:30 [tabela BDM];
- Kruk: Szacunkowy zysk netto w 3Q20 wyniesie 54 mln PLN, a EBITDA gotówkowa 324 mln PLN [komentarz BDM];
- PKN Orlen: Podsumowanie telekonferencji po 3Q’20; długoterminowa strategia za „kilka tygodni” [komentarz BDM];
- Energa/PKN: NWZA Energa zdecydowało o wycofaniu spółki z obrotu; wezwanie po 8,35 trwa do 20.11 [komentarz BDM];
- mBank: Podsumowanie telekonferencji z Zarządem po wynikach za 3Q20;
- AmRest: Przychody spółki spadły w 3Q’20 o 12,6% do 441,4 mln EUR;
- Open Finance: Spółka sprzedała w 3Q’20 kredyty o wartości 1,74 mld PLN, spadek r/r o 39%;
- Asseco SEE: Portfel zamówień spółki na 2020 rok wyższy o 16%;
- Orange: Spółka chciałby powrócić do wypłaty powtarzalnej dywidendy;
- PGE: Umowa na projekt przyłącza dla farmy wiatrowej Baltica-3 do końca roku;
- Santander Bank Polska: Bank zamierza do 31 XII 2022 r. zwolnić do 2 tys. osób;
- PKP Cargo: Spółka we współpracy z PKP Energetyka wykorzysta OZE do zasilania budynków.
- Mabion: Spółka ma umowę na trójramienne badanie kliniczne MabionCD20; koszt to ok. 5,4 mln EUR;
- Celon Pharma: Spółka ma umowę z NCBiR ws. 38,9 mln PLN dofinansowania.
WYKRES DNIA
Po rekordowym spadku w 2Q’20 amerykańska gospodarka odbija w 3Q’20 w rekordowym tempie +33,1% q/q. SAAR (wg zanualizowanej metody), lekko powyżej oczekiwań. Wciąż jednak PKB jest niższy o ok. 3% niż przed pandemią.
PKB USA [mld USD]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.
WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
COVID-19
Codzienny monitoring COVID-19.
Tempo nowych zarażeń os/dzień
Data |
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiny |
USA |
UE (30) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ukraina |
RPA |
Indie |
Brazylia | ||
Włochy |
Niemcy |
Francja |
Hiszp. |
UK |
Belgia |
Polska |
Czechy | |||||||||
29 wrz |
287 791 |
23 |
42 027 |
48 483 |
1 647 |
1 840 |
8 051 |
9 906 |
7 143 |
1 762 |
1 326 |
1 960 |
3 730 |
903 |
76 205 |
32 058 |
30 wrz |
326 368 |
17 |
42 787 |
51 207 |
1 850 |
2 442 |
12 845 |
11 016 |
7 108 |
1 337 |
1 552 |
1 076 |
4 137 |
1 767 |
91 043 |
33 413 |
1 paź |
319 545 |
22 |
44 981 |
57 694 |
2 548 |
2 626 |
13 970 |
9 419 |
6 914 |
2 607 |
1 967 |
5 336 |
4 179 |
1 745 |
81 693 |
36 157 |
2 paź |
215 618 |
17 |
54 215 |
61 381 |
2 499 |
2 835 |
12 148 |
7 551 |
12 769 |
3 175 |
2 292 |
3 796 |
4 751 |
1 749 |
79 974 |
35 139 |
3 paź |
294 612 |
20 |
47 827 |
55 969 |
2 843 |
1 653 |
16 972 |
6 744 |
7 070 |
3 389 |
2 367 |
2 554 |
4 785 |
1 883 |
75 479 |
24 602 |
4 paź |
280 744 |
25 |
41 075 |
48 941 |
2 578 |
1 546 |
12 565 |
6 734 |
7 981 |
2 612 |
1 934 |
1 841 |
4 263 |
1 573 |
74 722 |
8 456 |
5 paź |
335 835 |
23 |
36 342 |
40 690 |
2 257 |
3 100 |
5 084 |
2 099 |
12 594 |
1 968 |
2 006 |
3 120 |
3 905 |
926 |
59 938 |
11 946 |
6 paź |
317 423 |
15 |
41 871 |
70 747 |
2 677 |
2 454 |
10 489 |
12 793 |
14 542 |
2 088 |
2 236 |
4 456 |
4 482 |
1 027 |
72 106 |
41 906 |
7 paź |
345 523 |
20 |
50 295 |
75 767 |
3 677 |
4 010 |
18 746 |
6 645 |
14 162 |
3 577 |
3 003 |
5 338 |
4 887 |
1 913 |
78 727 |
31 553 |
8 paź |
367 267 |
41 |
56 145 |
91 229 |
4 458 |
4 399 |
18 129 |
12 105 |
17 540 |
5 728 |
4 280 |
5 397 |
5 545 |
1 736 |
70 900 |
27 750 |
9 paź |
358 424 |
23 |
57 459 |
89 507 |
5 372 |
4 959 |
20 339 |
5 986 |
13 863 |
5 385 |
4 739 |
8 617 |
5 961 |
1 461 |
73 202 |
27 444 |
10 paź |
299 573 |
27 |
54 600 |
98 013 |
5 724 |
2 968 |
26 896 |
9 285 |
15 166 |
7 950 |
5 300 |
4 631 |
5 901 |
2 544 |
74 535 |
35 952 |
11 paź |
302 008 |
28 |
44 843 |
75 562 |
5 456 |
2 846 |
16 101 |
9 285 |
12 872 |
5 327 |
4 178 |
3 105 |
4 960 |
1 575 |
67 757 |
3 139 |
12 paź |
341 653 |
24 |
41 571 |
75 262 |
4 619 |
6 541 |
8 505 |
9 286 |
13 972 |
3 622 |
4 394 |
4 311 |
4 606 |
888 |
54 045 |
8 429 |
13 paź |
320 058 |
28 |
52 274 |
90 358 |
5 898 |
4 464 |
12 993 |
7 118 |
17 232 |
7 360 |
5 068 |
8 326 |
5 311 |
1 178 |
63 650 |
10 220 |
14 paź |
375 934 |
11 |
59 797 |
118 838 |
7 332 |
7 173 |
22 591 |
11 970 |
19 724 |
8 271 |
6 526 |
9 543 |
5 780 |
1 877 |
65 028 |
27 235 |
15 paź |
409 424 |
36 |
63 330 |
136 387 |
8 803 |
7 620 |
30 621 |
13 318 |
18 978 |
10 448 |
8 099 |
9 720 |
5 260 |
1 770 |
63 412 |
28 523 |
16 paź |
415 419 |
20 |
69 276 |
126 391 |
10 009 |
7 695 |
25 086 |
9 765 |
15 635 |
10 192 |
7 705 |
11 102 |
6 205 |
2 019 |
65 200 |
30 914 |
17 paź |
340 986 |
30 |
57 164 |
130 333 |
10 925 |
4 862 |
32 427 |
10 942 |
16 170 |
10 964 |
9 622 |
8 715 |
6 629 |
1 928 |
62 092 |
24 062 |
18 paź |
290 926 |
17 |
48 318 |
119 193 |
11 705 |
4 007 |
29 837 |
9 916 |
16 982 |
9 138 |
8 536 |
5 058 |
5 445 |
1 662 |
55 032 |
10 982 |
19 paź |
448 864 |
34 |
58 561 |
115 081 |
9 337 |
8 397 |
13 243 |
12 214 |
18 803 |
8 227 |
7 482 |
8 077 |
4 986 |
1 461 |
46 235 |
15 383 |
20 paź |
380 818 |
16 |
59 660 |
135 716 |
10 871 |
8 523 |
20 468 |
13 873 |
21 330 |
9 679 |
9 291 |
11 984 |
5 680 |
1 050 |
54 926 |
23 227 |
21 paź |
442 722 |
22 |
63 372 |
173 170 |
15 199 |
12 331 |
26 676 |
16 973 |
26 687 |
13 227 |
10 040 |
14 969 |
6 975 |
2 055 |
56 238 |
24 818 |
22 paź |
469 202 |
29 |
70 919 |
211 917 |
16 078 |
5 952 |
41 622 |
43 880 |
21 238 |
16 746 |
12 107 |
14 150 |
7 320 |
2 156 |
54 482 |
33 862 |
23 paź |
506 942 |
35 |
83 034 |
213 346 |
19 143 |
22 236 |
42 032 |
19 851 |
20 531 |
17 568 |
13 632 |
15 258 |
7 780 |
1 897 |
57 028 |
21 022 |
24 paź |
407 550 |
5 |
85 317 |
183 339 |
19 640 |
1 698 |
45 422 |
15 072 |
23 012 |
17 709 |
13 628 |
12 474 |
7 275 |
1 834 |
47 224 |
26 979 |
25 paź |
371 226 |
38 |
60 683 |
169 943 |
21 273 |
9 890 |
52 010 |
13 658 |
19 790 |
0 |
11 742 |
7 300 |
6 406 |
1 622 |
45 157 |
13 493 |
26 paź |
521 149 |
24 |
66 662 |
179 985 |
17 007 |
12 560 |
26 771 |
17 396 |
20 890 |
15 622 |
10 241 |
10 273 |
5 625 |
891 |
36 728 |
15 726 |
27 paź |
459 470 |
47 |
74 624 |
199 905 |
21 989 |
13 161 |
33 417 |
18 418 |
22 885 |
12 687 |
16 300 |
15 663 |
6 885 |
1 092 |
43 076 |
29 787 |
28 paź |
495 194 |
49 |
78 395 |
217 952 |
24 988 |
16 202 |
36 437 |
19 765 |
24 700 |
13 571 |
18 820 |
12 980 |
7 790 |
1 863 |
49 912 |
28 629 |
29 paź |
543 254 |
28 |
89 199 |
271 640 |
26 829 |
18 733 |
47 637 |
44 241 |
23 065 |
21 048 |
20 156 |
13 055 |
7 641 |
2 056 |
49 281 |
26 106 |
Dzień COVID |
296 |
296 |
285 |
274 |
274 |
250 |
249 |
274 |
274 |
270 |
241 |
239 |
242 |
240 |
275 |
248 |
| ||||||||||||||||
RAZEM tys. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
44 945 080 |
86 286 |
8 944 632 |
6 898 052 |
616 595 |
498 354 |
1 283 280 |
1 026 013 |
950 361 |
368 337 |
319 205 |
310 068 |
381 664 |
721 770 |
8 088 046 |
5 494 376 |
śmierci |
1 180 317 |
4 739 |
228 647 |
219 304 |
38 122 |
10 305 |
36 058 |
35 639 |
46 045 |
11 170 |
5 149 |
2 862 |
7 058 |
19 164 |
120 527 |
158 969 |
zdrowi |
30 253 636 |
84 995 |
3 554 336 |
1 745 598 |
279 282 |
340 436 |
120 723 |
150 376 |
2 799 |
23 969 |
129 267 |
128 628 |
158 208 |
649 935 |
7 315 989 |
4 962 574 |
aktywne |
13 511 127 |
b.d. |
5 161 649 |
4 933 150 |
299 191 |
147 613 |
1 126 499 |
839 998 |
901 517 |
333 198 |
184 789 |
178 578 |
216 398 |
52 671 |
651 530 |
372 833 |
Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia
Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach
|
MZ |
ŚL |
MP |
WP |
ŁD |
PK |
POM |
KP |
DŚ |
LP |
SK |
ZP |
OP |
PO |
WM |
LS |
RAZEM |
Kwaran. |
Zajęte |
Zajęte |
Wsk. |
29 wrz |
151 |
124 |
167 |
81 |
92 |
115 |
127 |
120 |
64 |
29 |
39 |
58 |
36 |
57 |
50 |
16 |
1 326 |
-1 540 |
94 |
11 |
5,7% |
30 wrz |
159 |
128 |
205 |
140 |
87 |
94 |
194 |
78 |
69 |
82 |
50 |
73 |
36 |
57 |
67 |
33 |
1 552 |
-4 627 |
82 |
11 |
5,5% |
1 paź |
268 |
148 |
285 |
173 |
117 |
107 |
180 |
179 |
96 |
98 |
43 |
58 |
21 |
64 |
102 |
28 |
1 967 |
4 020 |
79 |
7 |
6,6% |
2 paź |
246 |
179 |
282 |
196 |
140 |
218 |
228 |
218 |
101 |
97 |
33 |
114 |
56 |
86 |
72 |
26 |
2 292 |
5 075 |
142 |
7 |
8,0% |
3 paź |
277 |
221 |
290 |
224 |
152 |
141 |
244 |
110 |
63 |
116 |
156 |
62 |
53 |
126 |
76 |
56 |
2 367 |
18 982 |
148 |
13 |
7,8% |
4 paź |
164 |
120 |
185 |
168 |
127 |
141 |
223 |
229 |
62 |
102 |
70 |
58 |
44 |
76 |
69 |
96 |
1 934 |
-7 473 |
127 |
12 |
7,4% |
5 paź |
336 |
125 |
217 |
180 |
126 |
142 |
202 |
109 |
87 |
172 |
49 |
41 |
48 |
90 |
28 |
54 |
2 006 |
3 800 |
181 |
28 |
10,9% |
6 paź |
318 |
218 |
268 |
106 |
155 |
137 |
199 |
153 |
140 |
138 |
139 |
111 |
53 |
57 |
35 |
9 |
2 236 |
5 165 |
561 |
44 |
9,3% |
7 paź |
527 |
286 |
357 |
242 |
223 |
141 |
193 |
184 |
184 |
106 |
149 |
146 |
50 |
84 |
119 |
12 |
3 003 |
-13 657 |
281 |
20 |
6,8% |
8 paź |
598 |
375 |
548 |
505 |
279 |
256 |
313 |
311 |
258 |
204 |
159 |
116 |
90 |
94 |
105 |
69 |
4 280 |
25 378 |
138 |
13 |
9,7% |
9 paź |
521 |
490 |
724 |
436 |
363 |
368 |
388 |
324 |
250 |
185 |
192 |
130 |
116 |
117 |
102 |
33 |
4 739 |
17 378 |
269 |
24 |
21,6% |
10 paź |
816 |
412 |
631 |
360 |
411 |
347 |
362 |
554 |
242 |
251 |
218 |
152 |
141 |
172 |
110 |
121 |
5 300 |
17 419 |
318 |
26 |
14,3% |
11 paź |
433 |
354 |
685 |
380 |
314 |
315 |
331 |
136 |
186 |
304 |
152 |
155 |
123 |
110 |
106 |
94 |
4 178 |
24 984 |
199 |
37 |
13,4% |
12 paź |
441 |
262 |
690 |
530 |
344 |
334 |
284 |
258 |
199 |
379 |
187 |
116 |
153 |
130 |
73 |
14 |
4 394 |
19 100 |
338 |
21 |
17,5% |
13 paź |
552 |
441 |
898 |
334 |
349 |
391 |
318 |
341 |
342 |
163 |
121 |
151 |
241 |
183 |
79 |
164 |
5 068 |
-37 686 |
407 |
17 |
15,0% |
14 paź |
1188 |
520 |
1137 |
508 |
405 |
319 |
344 |
356 |
315 |
256 |
255 |
175 |
233 |
174 |
196 |
145 |
6 526 |
36 903 |
415 |
46 |
14,9% |
15 paź |
1306 |
822 |
1303 |
835 |
691 |
420 |
458 |
318 |
382 |
315 |
283 |
177 |
282 |
139 |
191 |
177 |
8 099 |
46 671 |
454 |
41 |
12,6% |
16 paź |
911 |
769 |
1105 |
592 |
648 |
563 |
547 |
470 |
441 |
284 |
314 |
311 |
221 |
201 |
181 |
147 |
7 705 |
15 605 |
442 |
32 |
15,2% |
17 paź |
1485 |
765 |
1254 |
1058 |
821 |
704 |
563 |
470 |
524 |
429 |
396 |
340 |
283 |
149 |
224 |
157 |
9 622 |
15 782 |
632 |
64 |
19,6% |
18 paź |
1342 |
974 |
934 |
724 |
584 |
721 |
427 |
523 |
369 |
580 |
211 |
317 |
312 |
139 |
210 |
169 |
8 536 |
-6 925 |
464 |
45 |
22,9% |
19 paź |
849 |
685 |
1201 |
423 |
679 |
458 |
481 |
473 |
406 |
526 |
170 |
217 |
348 |
283 |
190 |
93 |
7 482 |
-15 915 |
299 |
23 |
20,8% |
20 paź |
1282 |
895 |
1486 |
1186 |
625 |
667 |
484 |
446 |
567 |
219 |
312 |
213 |
307 |
209 |
165 |
228 |
9 291 |
-15 120 |
587 |
53 |
22,3% |
21 paź |
1162 |
1008 |
1315 |
755 |
675 |
881 |
548 |
771 |
462 |
658 |
259 |
285 |
362 |
268 |
348 |
283 |
10 040 |
45 613 |
477 |
32 |
16,9% |
22 paź |
1579 |
1168 |
1331 |
1516 |
863 |
777 |
710 |
905 |
610 |
411 |
486 |
515 |
404 |
224 |
311 |
297 |
12 107 |
43 288 |
652 |
55 |
24,1% |
23 paź |
2075 |
1305 |
1554 |
1050 |
800 |
852 |
741 |
1207 |
667 |
743 |
639 |
558 |
401 |
226 |
365 |
449 |
13 632 |
20 503 |
697 |
39 |
22,0% |
24 paź |
2026 |
1262 |
1482 |
1472 |
1001 |
891 |
776 |
777 |
645 |
715 |
412 |
580 |
558 |
308 |
344 |
379 |
13 628 |
79 910 |
708 |
60 |
24,6% |
25 paź |
1850 |
1134 |
1119 |
851 |
818 |
912 |
499 |
1150 |
585 |
700 |
405 |
474 |
381 |
212 |
340 |
312 |
11 742 |
-32 607 |
-43 |
36 |
21,9% |
26 paź |
1654 |
1002 |
1144 |
458 |
695 |
729 |
672 |
525 |
462 |
750 |
316 |
560 |
335 |
206 |
370 |
363 |
10 241 |
-163 |
829 |
52 |
20,3% |
27 paź |
3529 |
1298 |
1884 |
1577 |
1421 |
742 |
643 |
1499 |
917 |
400 |
434 |
521 |
385 |
426 |
301 |
323 |
16 300 |
-3 882 |
1009 |
79 |
24,7% |
28 paź |
2644 |
1868 |
2165 |
2885 |
1860 |
1039 |
901 |
1215 |
1140 |
700 |
536 |
360 |
395 |
290 |
442 |
380 |
18 820 |
37 179 |
640 |
72 |
31,1% |
29 paź |
2255 |
1994 |
1927 |
2633 |
1794 |
1306 |
953 |
1403 |
857 |
1700 |
599 |
549 |
482 |
858 |
525 |
321 |
20 156 |
9 791 |
700 |
53 |
29,7% |
| |||||||||||||||||||||
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
45 374 |
43 722 |
39 617 |
30 169 |
24 228 |
18 905 |
18 162 |
18 299 |
16 722 |
14 389 |
9 812 |
9 373 |
9 239 |
7 755 |
7 422 |
6 017 |
319 205 |
489 079 |
14 631 |
1 203 |
7,0% |
śmierci |
684 |
864 |
545 |
569 |
405 |
385 |
264 |
169 |
324 |
217 |
179 |
84 |
192 |
114 |
92 |
62 |
5 149 |
|
|
|
|
zdrowi* |
19 010 |
26 469 |
20 683 |
10 996 |
8 669 |
7 475 |
7 408 |
3 394 |
6 947 |
6 554 |
2 630 |
2 594 |
3 528 |
2 119 |
2 569 |
1 924 |
132 969 |
|
|
|
|
aktywne |
25 680 |
16 389 |
18 389 |
18 604 |
15 154 |
11 045 |
10 490 |
14 736 |
9 451 |
7 618 |
7 003 |
6 695 |
5 519 |
5 522 |
4 761 |
4 031 |
181 087 |
|
|
|
|
Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.
Lotos
Spółka opublikowała finalne dane za 3Q’20, zgodne z szacunkami z 16.10.2020. Dług netto rośnie z 2 mld PLN do 2,4 mld PLN i stanowi 1,2x skorygowanej EBITDA LIFO.
Konferencja z zarządem dziś o 9:30 tel. +48 22 5844205, Access Code: 86350475#
Prezentacja dostępna pod: https://inwestor.lotos.pl/187/raporty_i_dane/raporty_kwartalne
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
r/r |
3Q'20 szac. |
różnica | |||
Przychody |
6 741,0 |
7 662,0 |
7 877,8 |
7 212,5 |
6 095,8 |
4 245,5 |
5 363,7 |
-32% |
5 400 |
-0,7% | ||
EBITDA |
575,4 |
871,4 |
723,1 |
709,1 |
-1 083,5 |
23,3 |
453,2 |
-37% |
470 |
-3,6% | ||
wydobycie |
205,6 |
178,3 |
70,6 |
268,9 |
-111,8 |
-392,4 |
5,1 |
-93% | ||||
produkcja i handel |
376,7 |
688,3 |
651,4 |
431,4 |
-967,5 |
424,8 |
452,5 |
-31% | ||||
EBITDA LIFO |
616,8 |
827,7 |
844,5 |
731,2 |
318,6 |
-382,3 |
340,9 |
-60% |
340 |
0,3% | ||
EBITDA LIFO skoryg. |
632 |
783 |
856 |
590 |
671 |
421 |
433 |
-49% |
430 |
0,7% | ||
wydobycie |
205,6 |
178,3 |
70,6 |
175 |
184 |
46 |
98 |
39% |
100 |
-2,0% | ||
produkcja i handel |
433 |
600 |
784 |
406 |
490,5 |
384 |
340 |
-57% |
340 |
0,0% | ||
EBIT |
362,3 |
658,7 |
496,3 |
452,4 |
-1 358,9 |
-249,4 |
194,1 |
-61% | ||||
Zysk netto |
172,5 |
500,5 |
125,9 |
354,0 |
-1 311,6 |
-76,4 |
249,3 |
98% | ||||
EBITDA LIFO r/r |
35% |
8% |
-3% |
-34% |
-48% |
-60% | ||||||
EBITDA LIFO skoryg. r/r |
17% |
-5% |
-4% |
-33% |
6% |
-46% |
-49% | |||||
Przerób ropy kT |
2 610,5 |
2 749,5 |
2 726,1 |
2 586,3 |
2 597,9 |
2 540,8 |
2 550,0 |
-6% | ||||
Wydobycie boe/d |
20 512,0 |
18 882,0 |
17 796,0 |
25 702,1 |
23 538,9 |
20 817,3 |
18 727,1 |
5% | ||||
Sprzedaż boe/d |
17 458,0 |
19 152,0 |
16 650,4 |
21 522,6 |
22 390,5 |
25 092,1 |
20 650,4 |
24% | ||||
P/E 12m |
--- |
--- | ||||||||||
EV/EBITDA skoryg. 12m |
2,8 |
3,5 |
Źródło: BDM, Spółka.
Kruk
Spółka poinformowała, że szacunkowy zysk netto za 3Q20 wyniósł PLN 54m, a EBITDA gotówkowa PLN 324m. Kruk podał również, że w wynikach za 3Q20 uwzględnił rezerwę na podatek odroczony w wysokości PLN 58m. Rezerwa wynika z zakładanych w kolejnych 36 miesiącach wypłat dochodów ze spółek zależnych do KRUK S.A., a wypłaty dochodów zostały założone na podstawie przewidywanych przepływów gotówkowych wewnątrz Grupy.
Komentarz BDM: Pozytywny. O ile w naszych prognozach zakładaliśmy, że zysk netto Kruka w 3Q20 wyniesie PLN 50m, a EBITDA gotówkowa PLN 304m, przyjęliśmy efektywny podatek dochodowy na poziomie PLN 6m. Relatywnie wysoki wynik netto przy tak znaczącym obciążeniu rezerwą na podatek dochodowy oznacza, że w 3Q20 spółka prawdopodobnie wykaże pozytywne – a nie tak jak zakładaliśmy negatywne – rewaluacje portfeli.
PKN Orlen
Podsumowanie telekonferencji wynikowej po 3Q’20 (29.10.2020)
BDM:
- 3Q’20 był najgorszy w historii spółki pod względem otoczenia makroekonomicznego (niskie marże rafineryjne, w okolicach 0 USD/bbl);
- w 4Q’20 spółka spodziewa się spadku popytu na paliwa (od kilkunastu dni spółka obserwuje kilkuprocentowe spadki w związku z ograniczeniem mobilności);
Q&A:
- outlook na detal w 4Q’20? Marża wróciła do normalności po lockdownie w 3Q’20, marże na detalu dalej powinny być całkiem dobre;
- marże na paliwach?: są dobre marże, deficyt na rynku benzyn i diesla w kraju;
- M&A ? update długoterminowej strategii (do 2030 roku) za kilka tygodni; Procesy powinny się zakończyć w 2021. Negocjacje z inwestorami w Lotosie zakończone w 1H’21. Do końca 2020 wniosek do KE ws. przejęcia PGNiG. Do końca 2020 spółka ma wybrać partnera do offshore na Bałtyku;
- czy maja plany kupna jakiś mediów ? Analizują wiele różnych opcji, nie mogą na ten moment nic potwierdzić;
- nie ma planów obcięcia wykorzystania mocy na Litwie czy w Unipetrol, sporo postojów remontowych w 4Q’20 więc wykorzystanie mocy lekko spadnie w 4Q’20, ale nie wiadomo jakie będzie otoczenie makro. Spółka zakłada w 4Q’20 7,8 mln ton przerobu ropy naftowej czyli 88% zdolności (956% Płock, 87% Unipetrol i 75% na Litwie);
- koszt gazu ok. 2,5 mld PLN w 2019, więc spadek cen gazu z pewnością pomaga;
- Możejki ? Są to ważne aktywa dla grupy, spore wolumeny z Litwy są eksportowane do Polski, kiedy otoczenie makro się poprawi to i wyniki również;
- wydatki na marketing ? Spółka nie komentuje;
- czy widać, żeby jakieś rafinerie się zamknęły w regionie? Jest duża nadpodaż w regionie;
- Guidance detal i energia na kilka kwartałów ? Nie tylko detal i energetyka robią pozytywne wyniki w grupie, energetyka LFL w 3Q’20 porównywalna EBITDA, w detalu wzrost przez dobre marże;
- CAPEX 2021 ? Guidance będzie po pełnych wynikach za 2020, będą tez informacje w strategii za kilka tygodni (na 2020 podtrzymany plan 9 mld PLN z czego 5,5 mld PLN w 1-3Q’20, a 10% może się przesunąć na 2021);
W 4Q’20 modelowa marża downstream, marża petrochemiczna i marża rafineryjna łącznie z dyferencjałem rosną q/q. Modelowa marża rafineryjna wraz z dyferencjałem Brent/Ural rośnie o 0,8 USD/bbl do 1,9 USD/bbl. Z kolei sam dyferencjał Ural/Brent wynosi 0,0 USD/bbl wobec minus 0,1 USD/bbl kwartał wcześniej. Modelowa marża petrochemiczna rośnie do 831 euro na tonę z 828 euro na tonę kwartał wcześniej.
Energa, PKN Orlen
NWZA Energi zdecydowało o wycofaniu akcji z obrotu na GPW w Warszawie.
Pod koniec kwietnia br. PKN Orlen przejął 80% akcji Energi. We wrześniu koncern ogłosił wezwanie na pozostałe 20% akcji po 8,35 PLN/akcję i przekazał Enerdze żądanie zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia ws. wycofania jej akcji z obrotu giełdowego.
Komentarz BDM: w takim przypadku inwestorzy mniejszościowi mają czas do 20.11.2020 na odpowiedź w trwającym wezwaniu po 8,35 PLN/szt (tyle samo, co w I wezwaniu w grudniu’19). W przeciwnym razie zostaną z niepłynnymi aktywami.
PKN Orlen
Najbliższe kwartały będą trudne dla Orlenu. Na rynku maleje popyt na produkty rafineryjne i petrochemiczne. W konsekwencji spadają też marże. Mimo to koncern nadal stawia na rozwój zarówno organiczny, jak i poprzez przejęcia. - Parkiet
PKN Orlen
Orlen na rumuńskim rozeznaniu. Energetyczne zyski przyniosła Orlenowi w minionym kwartale Energa. By dołożył się jeszcze Lotos, potrzebna wymiana aktywów. Stąd wizyta prezesa w Rumunii? – Puls Biznesu
mBank
Podsumowanie telekonferencji z Zarządem:
- Dywidenda:
- W opinii CEO z zysków za 2020 r. banki nie będą mogły płacić dywidendy.
- Wynik odsetkowy:
- W opinii CFO dołek wyniku odsetkowego albo ma miejsce obecnie, albo będzie miał miejsce w 4Q20.
- Przestrzeń po stronie cięcia kosztów finansowania jest relatywnie mała, Zarząd pracuje nad marżą po stronie aktywnej.
- Koszty ryzyka/saldo rezerw:
- Koszty ryzyka na poziomie c. 150bp to obszar w jakim bank powinien się znaleźć. W 4Q20 Zarząd raczej nie zakłada przekroczenia tego poziomu.
- Popyt na kredyt/wolumeny kredytowe:
- W 3Q20 miało miejsce pewne poluzowanie polityki kredytowej w banku, ale w opinii CEO głównym driverem sprzedaży kredytów są obecnie kwestie popytowe. W warunkach niepewności klienci mogą ograniczać wydatki.
- Rezerwy na CHF:
- Rezerwa na CHF była efektem wyższego napływu spraw oraz statystyk ostatnich wyroków, co wymusiło konieczność korekty prawdopodobieństwa przegranej banku w Sądzie i wzrostu oczekiwanej liczby klientów, którzy złożą pozew.
- W opinii CEO jakieś rozwiązanie w tej sprawie będzie ostatecznie musiało być wypracowane w formie Uchwały Sądu Najwyższego.
- Bank podjął pewne inicjatywy w kontekście ugód z klientami, ale zamierza przede wszystkim korzystać z doświadczeń innych banków (i efektów ich działań). W opinii CEO trudno będzie jednak zbudować jakikolwiek mechanizm do czasu Uchwały SN.
- Koszty:
- W 4Q20 koszty administracyjne nie powinny być wyższe, mogą być nawet niższe niż w 3Q20.
- Niższe koszty osobowe w 3Q20 były efektem niższych elementów zmiennych wynagrodzenia.
- Zarząd planuje utrzymanie wskaźnika C/I w okolicach 40+ i stopniowo go poprawiać. W 2021 r. raczej nie należy zakładać spadku kosztów, raczej bardzo umiarkowany wzrost. Bank będzie utrzymywał dyscyplinę kosztową, ale na dzień dzisiejszy nie zakłada istotnych zwolnień grupowych (chociaż w negatywnym scenariuszu nie można takiego działania wykluczyć). W opinii CEO Santander ma gęstą sieć oddziałów, której mBank nie posiada. Sieć mBanku jest bardziej elastyczna, kilka oddziałów bank zamyka, ale w relatywnie małej skali.
- Wynik z opłat i prowizji:
- Zmiany w konstrukcji cennika opłat i prowizji mają już miejsce od pewnego czasu.
- Pozostałe:
- Powrót klientów do obsługi zobowiązań (w połowie października) jest lepszy niż Zarząd zakładał wcześniej. Ilość aplikacji o przedłużenie jest stosunkowo nieduża.
- Składki na BFG – W opinii CFO wzrost w 2021 r. byłby raczej mało rozsądny w obliczu obecnych obciążeń sektora bankowego. Prawdopodobnie składki w 2021 r. będą płaskie, lub nieco niższe.
Open Finance
Wartość kredytów udzielonych za pośrednictwem Open Finance w 3Q’20 wyniosła 1,74 mld PLN, co oznacza spadek o 39% r/r.
Wartość udzielonych kredytów hipotecznych wyniosła 1,61 mld PLN (-35% r/r), kredytów firmowych 54 mln PLN (-61% r/r), a kredytów gotówkowych 74 mln PLN (-67% r/r).
Wartość sprzedaży produktów inwestycyjnych i ubezpieczeniowych w 3Q’20 wyniosła 47 mln PLN, co oznacza spadek o 19% r/r.
AmRest
AmRest szacuje, że w 3Q’20 przychody grupy spadły o 12,6% r/r i wyniosły 441,4 mln EUR.
Allegro
Fundusze powalczą z Allegro o InPost. Właściciel operatora sieci paczkomatów rozpoczął proces sprzedaży. Według źródeł wokół spółki zaczęły krążyć fundusze private equity. – Puls Biznesu
Orange
Spółka chciałby powrócić do wypłaty powtarzalnej dywidendy.
Orange Polska, który 10 dni temu wysłał memorandum informacyjne FiberCo, obserwuje zainteresowane tym projektem. Liczy na zamknięcie transakcji związanej z tym projektem 1H’21.
Orange
Orange Polska ostrożniej patrzy w przyszłość. Od inwestora dla FiberCo, ale także od strategii Grupy Iliad w Polsce zależeć może powrót do wypłaty dywidendy. - Parkiet
Asseco SEE
Portfel zamówień Asseco South Eastern Europe na 2020 rok ma wartość 150,2 mln EUR, czyli jest o 16% wyższy r/r.
Santander BP
Zarząd Santander Bank Polska podjął uchwałę w sprawie uruchomienia procedury zwolnień grupowych i zamierza do 31 grudnia 2022 r. zwolnić do 2 tys. osób, co stanowi łącznie ok. 18,52% wszystkich zatrudnionych w Banku na dzień 30 września 2020 r.
GNB
Akcjonariusze Getin Noble Banku nie odwołali Leszka Czarneckiego ze składu rady nadzorczej banku.
PGE
PGE Baltica, spółka zależna PGE - zakończyła publiczne postępowanie przetargowe na wybór wykonawcy dokumentacji projektowej wraz z uzyskaniem pozwolenia na budowę przyłącza morskiej farmy wiatrowej Baltica-3 oraz studium wykonalności przyłącza dla drugiej morskiej farmy Baltica-2. Zawarcie umowy z wykonawcą i rozpoczęcie prac planowane jest do końca bieżącego roku.
Firma PGE Obrót z Rzeszowa zajmująca się w Grupie PGE sprzedażą energii do odbiorców końcowych wprowadziła nową ofertę dla swoich klientów, w jej ramach można uzyskać m.in. doradztwo techniczne wraz z montażem kotłów gazowych.
PKP Cargo
PKP Cargo i PKP Energetyka podpisały list intencyjny, w którym potwierdzają podjęcie współpracy przy stworzeniu najbardziej efektywnych i innowacyjnych rozwiązań, mających umożliwić PKP Cargo wykorzystywanie energii elektrycznej wyprodukowanej z odnawialnych źródeł energii do zasilania infrastruktury. Podpisanie dokumentu odbyło się podczas Rady Programowej Centrum Efektywności Energetycznej Kolei.
Ursus
Ursus w restrukturyzacji podpisał list intencyjny z China Dongfeng Motor Industry, w którym uzgodniono, iż strony zamierzają zainicjować współpracę badawczo-rozwojową i przemysłową w celu stworzenia, homologacji, wdrożenia i sprzedaży towarów w oparciu o produkty Dongfeng i europejskie know-how Ursusa w zakresie pojazdów elektrycznych i elektryczno-wodorowych, podała spółka. Strony zweryfikują również możliwości wykonalności lokalnej produkcji uzgodnionych modeli.
Novaturas
Spółka w 3Q’20 miała 7,1 mln EUR przychodów, -0,8 mln EUR EBIT oraz 1,45 mln EUR straty netto.
Mennica Polska
Spółka w 3Q’20 miała 199,4 mln PLN przychodów, 5,2 mln PLN EBIT oraz 6,6 mln PLN straty netto.
Sfinks Polska
Sfinks Polska złożył wniosek do Monitora Sądowego i Gospodarczego o publikację obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego.
Ferro
Green Genius podpisał z Ferrero 15-letnią umowę, w ramach której zbuduje elektrownię słoneczną dla zakładu Ferrero w Polsce, podała spółka. Całkowita moc elektrowni, która ma zostać ukończona w br., wyniesie ponad 2,2 MW.
PZ Cormay, Scope Fluidics
Rada Nadzorcza PZ Cormay wyraziła zgodę na objęcie przez spółkę akcji nowej emisji Scope Fluidics za łączną maksymalną cenę emisyjną 7 mln PLN. Spółka złożyła deklarację objęcia akcji w ramach procesu przyspieszonej budowy księgi popytu.
Celon Pharma
Grupa Celon Pharma podpisała z NCBiR umowę dofinansowania projektu związanego z opracowaniem leku na COVID-19. Kwota dofinansowania wynosi 38,9 mln PLN.
Mabion
Mabion zawarł z firmą Parexel International umowę na przeprowadzenie trójramiennego badania klinicznego MabionCD20 wśród pacjentów z reumatoidalnym zapaleniem stawów. Szacowany koszt przeprowadzenia badania to ok. 5,4 mln EUR netto, a jego zakończenie planowane jest na 1H’22.
Mabion podpisał umowę z Vaxine Pty Ltd. regulującą przekazywanie materiałów biologicznych w celu prowadzenia badań eksploracyjnych w laboratoriach spółki nad antygenem szczepionkowym SARS-CoV-2.
Biomed Lubin
Biomed Lublin podpisał ze spółką Symphar umowę na dystrybucję i promocję Distreptazy w Polsce. Prognozowana wartość umowy wynosi około 36,7 mln PLN w pierwszych pięciu latach jej obowiązywania.
Scope Fluidics (NC)
Curiosity Diagnostics, spółka z grupy Scope Fluidics, podpisała list intencyjny w sprawie dystrybucji systemu PCR.
Pure Biologics (NC)
Pure Biologics zakończył realizację czwartego, ostatniego etapu projektu platformy selekcji przeciwciał PureSelect2.
BioMaxima (NC)
BioMaxima uzyskała prawo do wprowadzenia na rynek w Polsce i za granicą antygenowych testów do wykrywania SARS-CoV-2. Zarząd szacuje, że w bieżącym roku ze sprzedaży testów antygenowych osiągnie dodatkowy przychód na poziomie nie niższym niż 5 mln PLN.
GenXone (NC)
GenXone podjął decyzję o czasowym zaprzestaniu prowadzenia działalności diagnostycznej w obszarach innych niż diagnostyka infekcji oddechowych.
Inno-Gene (NC)
Spółka zależna Inno-Gene, Centrum Badań DNA, zawarła umowę dystrybucji produktu SARS-CoV-2 RT-Lamp Fast Detection Kit z firmą LeanTrix.
7levels (NC)
7Levels, notowany na NewConnect producent gier, pozyskał z emisji akcji serii D ok. 1,61 mln PLN brutto.
DB Energy (NC)
DB Energy podpisał umowę ws. finansowania projektów z obszaru efektywności energetycznej w modelu ESCO dla klientów przemysłowych z Efficiency Solutions II SV zarządzanym przez fundusz inwestycyjny Susi Partners. Susi Partners umożliwi finansowanie projektów o łącznej wartości co najmniej 20 mln EUR.
PointPack (NC)
Zarząd spółki Pointpack, oferującej rozwiązania IT i usługi serwisowe dla punktów nadawczo-odbiorczych, zdecydował o przeniesieniu notowań akcji spółki z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW.