W piątek złoty wyraźnie umocnił się, kurs EUR/PLN spadł do okolic 4,4530, przy zniżce USD/PLN w okolice 4,0560. Impuls do umocnienia PLN przyszedł z rynków globalnych, gdzie wyraźnie osłabił się dolar amerykański.
- Rynek stopy procentowej - NBP sugerując obniżki stóp procentowych wspiera wyceny obligacji.
- Rynek walutowy - Osłabienie dolara wspiera aprecjację złotego.
Wpływ na takie zachowanie dolara miały publikowane w piątek miesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy, które wbrew obawom rynku (po mocnym odczycie wskaźnika ADP) okazały się nieco niższe od rynkowych oczekiwań. Dane te wskazały, że przyrost nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym w USA zmniejszył się w czerwcu do 209 tyś. etatów, co jest najniższą wartością od grudnia 2021 r. Tym samym proces chłodzenia rynku pracy w USA postępuje, na co szczególną uwagę zwraca Fed. To z kolei spowodowało w piątek spadek rynkowych oczekiwań (wg. CME FedWatch Tool) na wrześniową podwyżkę stóp w USA do poziomu ok. 20 % z ok. 35 % w czwartek.
Sprawdź też: Kursy walut 10.07.: burza na walutach ⚠️ Złoty idzie na łeb, na szyję
Z krajowych czynników warto wskazać na piątkową konferencję prezesa NBP, która miała gołębi wydźwięk. Prezes w imieniu RPP poinformował o oficjalnym zakończeniu obecnego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej w Polsce i pod pewnymi warunkami nie wykluczył stopniowych obniżek stóp jeszcze w br. Złoty nie zareagował negatywnie na ten przekaz, gdyż rynek od dłuższego czasu wyceniał istotną obniżkę stóp w kraju w br. W dłuższym terminie jednak, przekaz z piątkowej konferencji może wywierać presję na złotego, co jest zgodne z naszymi oczekiwaniami zawartymi w raporcie kwartalnym.
Sprawdź też: RPP podjęła decyzję o zakończeniu cyklu podwyżek stóp procentowych
Początek nowego tygodnia nie będzie obfitował w istotne dane makro, a te zarówno z krajowej gospodarki jak i z rynków globalnych pojawią się w jego drugiej części. W takim otoczeniu oczekujemy na przełomie tygodnia konsolidacji EUR/PLN w zakresie 4,45-4,48, a USD/PLN w zakresie 4,06-4,09. Na krajowym rynku stopy procentowej pod koniec ostatniego tygodnia w ślad za negatywnymi tendencjami globalnymi wyceny polskich instrumentów osłabiły się. Rentowności obligacji 10-letnich wzrosły w okolice 5,85%, choć na krótko przed konferencją NBP dotarły w okolice 5,96%.
Sprawdź też: Sprawdź, czy warto już teraz wymieniać waluty
Wzrosty rentowności polskich instrumentów powinny w najbliższych dniach wyhamować zatrzymując się poniżej 6%. Wsparciem dla rynku pozostanie łagodna retoryka NBP po ostatnim posiedzeniu i korekta w dół oczekiwań inflacyjnych. Z punktu widzenia rynku szczególnie istotna jest informacja, że bank centralny dopuszcza obniżkę stóp procentowych nawet we wrześniu, przy bardzo sprzyjającym optymistycznym scenariuszu. Tym samym wyceniany przez instrumenty pochodne scenariusz obniżki stóp o 100 pb. w 2023 r. stał się zdecydowanie bardziej prawdopodobny. Aby pokazać, jak silny wpływ miały słowa prezesa NBP na rynek, warto spojrzeć na notowania FRA w piątek. Przed konferencją prasową NBP notowania uwzględniały obniżki stóp w tym roku o 75 pb. a po niej o ponad 100 pb.
Sprawdź też: Bądź ostrożny, te dane mogą posłać waluty na dno! Na kursie złotego będzie się działo
Wykres dnia: Inflacja w czerwcu w części państw CEE-4 może okazać się jednocyfrowa.
**************
Kursy walut NBP 11.07.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-11
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1159 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0374 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6916 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5158 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0412 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4980 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0082 |
| euro | 1 EUR | 4,4426 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1695 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,5779 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2006 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1093 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8725 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1863 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5962 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0201 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3856 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3767 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8976 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2714 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1547 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0885 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4962 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0730 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2364 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2161 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8240 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8657 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6667 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8973 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3120 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5604 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4229 |
**************
Kursy walut NBP 12.07.2023 r.: najgorsze przed euro
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-12
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1155 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0347 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6982 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5154 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0538 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,5005 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0148 |
| euro | 1 EUR | 4,4471 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1782 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,5948 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,2168 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1098 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8901 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1865 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5967 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0273 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3910 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3785 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8984 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2737 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1545 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0997 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4948 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0735 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2371 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2181 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8314 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8675 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6760 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,9013 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3128 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5611 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,4321 |
