Simon Peters, analityk rynku kryptowalut w sieci inwestowania społecznościowego eToro rozważa główne zagrożenia i szanse dla krajobrazu kryptowalut w 2023 roku. Ten rok był wyzwaniem dla rynku kryptowalut. Jednak "krypto zima" może ustąpić miejsca "krypto wiośnie". Oto sześć wskaźników, które mogą określić, kiedy rynek ponownie rozkwitnie:
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
1. Inflacja, stopy procentowe i Fed
W 2022 roku byliśmy świadkami korelacji między kryptowalutami i akcjami w sposób, w jaki reagują na warunki makroekonomiczne. Rosnąca inflacja i podwyższone stopy procentowe miały wpływ na rynek kryptowalut w 2022 roku, pozbawiając rynki inwestycyjne płynności na całej linii. W szczególności obnażyło to słabości strukturalne w sektorze kryptowalutowym, ale także podkreśliło, które firmy mają solidne fundamenty i odporność. Te firmy będą mogły skorzystać z nowego krajobrazu.
Wraz ze szczytem inflacji, możemy spodziewać się pozytywnego bodźca dla kryptowalut I zmiany sentymentu, aby ponownie "kupować". Powrót do kryptowalutowej hossy może być również wspomagany przez manewry Fed i cięcia stóp procentowych, których oczekuje się od listopada 2023 r. A gdy stopy procentowe zaczną spadać, spowoduje to więcej płynności i da sposobność by ponownie wejść na rynki inwestycyjne. Ten wynik oparty jest na poprawiającym się obrazie inflacji.
Sprawdź także: Słynny bank inwestycyjny ostrzega przed wzrostem inflacji
2. Rozporządzenie
Regulacje są z pewnością najważniejsze w 2023 roku, co powinno być pożądane przez inwestorów, platformy i użytkowników kryptowalut.
Regiony takie jak UE już robią postępy dzięki takim przepisom pokroju MiCa, podczas gdy ustawa o usługach i rynkach finansowych zmieni zasady gry w Wielkiej Brytanii. Stany Zjednoczone również robią przetasowania regulacyjne, ale dopiero okaże się, jaki kierunek przybiorą one w 2023 roku.
Zapewnienie przestrzegania kluczowych praktyk, takich jak segregacja aktywów klientów, prawidłowe zabezpieczenie i uzgadnianie, a także przejrzystość, będzie bardzo istotne zarówno dla organów regulacyjnych, jak i podmiotów rynku kryptowalut, którzy szukają bardziej zrównoważonego rynku w następstwie tegorocznych wydarzeń. Będzie to również klucz do odbudowy zaufania.
Sprawdź także: Chiny po raz kolejny kończą hossę bitcoina - jak komunistyczny rząd steruje rynkiem kryptowalut?
3. Osiągnięcie dna i oczekiwanie na przepołowienie Bitcoina
Popularną "metryką on-chain" do identyfikacji szczytów i dołków w cenie bitcoina jest wynik MVRV-Z. Obecnie wskazuje on, że obecna wartość rynkowa bitcoina jest znacznie poniżej jego zrealizowanej lub "faktycznej" wartości i znajduje się na najniższych poziomach od grudnia 2018 r., czyli dna ostatniego rynku niedźwiedzia bitcoina. Z punktu widzenia historycznego, osiągnięcie tego punktu było dobrym wskaźnikiem, że jesteśmy blisko dna cyklu cenowego bitcoina i sugeruje, że możemy być bliżej "krypto wiosny”.
Innym wydarzeniem wartym obserwowania (choć zaplanowanym na 2024 r.) jest kolejne przepołowienie bitcoina, które może spowodować zwiększony udział w rynku już w 2023 r. Nagrody za blok bitcoina są przyznawane kopaczom za weryfikację transakcji i dodanie nowego bloku do łańcucha bitcoina. Przepołowienie nagrody jest wydarzeniem zawartym w projekcie bitcoina, dzięki któremu co 210 000 bloków – mniej więcej co cztery lata – nagroda blokowa przyznawana kopaczom zmniejsza się o 50 proc.
Przepołowienie będzie miało wpływ na nastroje inwestorów ze względu na podaż i popyt. Maksymalna liczba bitcoinów, które kiedykolwiek mogą istnieć to 21 milionów. To, w połączeniu z malejącą emisją z powodu mniejszych nagród, tworzy element unikalności aktywa i teoretycznie może spowodować wzrost cen. Jeśli nowa emisja spada, a popyt pozostaje stały, ceny idą w górę.
Od momentu powstania, po każdym przepołowieniu nagród bitcoinów zwykle następowała kolejna hossa na rynku kryptowalut, dlatego wielu obserwatorów rynku może przewidzieć, że kolejna hossa zacznie się kształtować w 2024 roku. Przewidywanie tego może również pomóc zwiększyć cenę przez cały rok 2023.
Sprawdź także: Bitcoin BTC miał zawał. Kurs bitcoina runął w dół tuż przed halvingiem
4. Web 3.0 i NFT
Podróż Web 3.0 nie obyła się bez wybojów w minionym roku. Jednak ciągłe aktualizacje i mapa rozwoju głównych sieci, takich jak Ethereum i Cardano, sprawią, że inwestorzy skupią się na długoterminowym wzroście i innowacjach.
Będą ponawiane wysiłki w celu poprawy skalowalności, jak widzimy w przypadku wysoce rozwiniętej mapy zmian Ethereum, takich jak "sharding". Sharding sieci Ethereum jest skutecznie, gdzie sieć jest podzielona na mniejsze segmenty lub "shards", aby rozłożyć obciążenie, zmniejszyć zatory i zwiększyć liczbę transakcji na sekundę na łańcuchu.
Podobnie jak The Merge, takie aktualizacje będą bardzo wyczekiwane na rynku. Chociaż The Merge miało miejsce w kontekście szerszych problemów makro i jak dotąd nie doprowadziło do pozytywnych zmian cen, świeże innowacje w bardziej pojednawczym otoczeniu mogą być dobrze przyjęte i wspierać kryptowalutowy rajd.
Tymczasem euforia NFT może powrócić w oczekiwaniu na transformacyjne przypadki użycia technologii, takie jak tokenizacja aktywów świata rzeczywistego lub instrumentów finansowych, w tym produktów o stałym dochodzie, takich jak hipoteki i obligacje. Wprowadzanie aktywów i instrumentów świata rzeczywistego cieszy się rosnącym zainteresowaniem wśród inwestorów instytucjonalnych i może być świadectwem masowej zmiany sposobu, w jaki cały system finansowy obsługuje tego typu produkty i usługi.
Sprawdź także: NFT - co to jest? Dlaczego powstało? Na czym polega fenomen NFT?
5. Zużycie energii
Hashrate i trudności nadal wspinają się na rekordowe poziomy dla Bitcoina. Podczas gdy czyni to sieć Bitcoin bardziej bezpieczną, większa moc obliczeniowa jest potrzebna przez operacje wydobywcze, aby pozostała konkurencyjna, co może w dalszym ciągu zwiększać ogólne zużycie energii w sieci.
Zużycie energii będzie więc nadal kością niezgody w sektorze kryptowalut, przy czym entuzjaści Bitcoina szybko wyjaśnią, dlaczego nie jest to nic złego, a zwolennicy Ethereum wskażą na duży spadek energochłonności. Pomimo trwającego kryzysu energetycznego na całym świecie, debata będzie nadal tak samo pełna szarości jak zawsze.
Sprawdź także: Dane sugerują, że Bitcoin w 2022 roku zużył więcej energii niż Szwecja
6. CBDC
Cyfrowe waluty banków centralnych (CBDC) zostały być może nieco zignorowane w całym szumie 2022 roku, ale projekty i innowacje są przeprowadzane przez banki centralne i rządy.
W 2023 r., banki centralne przeprowadzą więcej testów pilotażowych i studiów wykonalności dotyczących przypadków użycia i potencjału tej technologii oraz jej możliwych zastosowań, zwłaszcza w dziedzinie płatności transgranicznych. Już teraz widzimy pewne kroki w tym kierunku, zwłaszcza ze strony instytucji takich jak Bank Japonii i władze Singapuru, które czynią już postępy w zakresie poważnych testów.
