Światowa produkcja zbóż w sez. 2022/23, wg prognoz IGC (International Grains Council), zmaleje o 1,5% r/r, głównie w wyniku mniejszych zbiorów kukurydzy (-4,2% r/r). O 1 % zwiększyć się mogą światowe zbiory pszenicy. Byłby to wynik lepszy od wcześniejszych oczekiwań, wskazujących na spadek (-0,5% r/r w sierpniu). Poprawa wynika z podwyższenia prognoz zbiorów tego zboża w Rosji, oraz mniejszego, od wcześniejszych założeń, spadku na Ukrainie.
Tegoroczne zbiory zbóż ogółem w Polsce zwiększą się o 4% r/r (GUS), co wydaje się dobrym wynikiem biorąc pod uwagę nieco większy zasięg suszy rolniczej niż w 2021 i wzrosty cen nawozów. Produkcja zbóż podstawowych będzie wyższa o 0,4% r/r, co oznacza, że znaczący, bo 16- proc. wzrost, odnotuje się w przypadku kukurydzy na ziarno. Według KE, Polska uplasuje się na drugim miejscu pod względem zbiorów kukurydzy na ziarno w UE, z uwagi na znaczący spadek zbiorów w Rumunii (-42%).
ZWIĘKSZONY EKSPORT ZBÓŻ PO WYBUCHU WOJNY
Z danych GUS wynika, że polski eksport zbóż w pierwszych 5 miesiącach od wybuchu wojny zwiększył się o blisko 30% r/r wobec spadku o 51% r/r łącznie w styczniu i lutym’22. Wzrost był konsekwencją podwyższonego popytu na zboża oraz wzrostu polskiego importu kukurydzy z Ukrainy (reeksport). Polska jednak w dalszym ciągu pozostawała eksporterem netto. Sprzedaż do Polski częściowo (w ok. 24%) kompensowała Ukrainie ubytek eksportu drogą morską w okresie mar-lip. W 2q22 odnotowano wyraźny wzrost zakupów kukurydzy z USA i Brazylii przez Hiszpanię, Holandię czy też Włochy.
Uruchomienie korytarza eksportowego dla towarów rolnych z Ukrainy przyczyniło się do zwiększenia ukraińskiego eksportu zbóż w 3q22 i oddziaływało ujemnie na ceny. Jednak ryzyko niskiej trwałość postanowień po stronie Rosji oraz wątpliwości co do przedłużenia umowy (podpisano ją na 120 dni), jak również sama wojna na Ukrainie, stanowią istotne źródła niepewności dla handlu i cen zbóż.
HAMOWANIE DYNAMIKI CEN ZBÓŻ
Przeciętna cena skupu pszenicy konsumpcyjnej w Polsce we wrześniu ukształtowała się na poziomie 1520 zł/t, tj. wyższym o 52% r/r, ale niższym o 12% w por. do szczytów z maja (MRiRW) - spadek silniejszy od sezonowego wzorca. Kukurydza paszowa w sierpniu była droższa o 31% r/r. Różnice między cenami kukurydzy suchej i mokrej były na początku sezonu skupu wyraźnie wyższe niż w latach poprzednich z uwagi na podwyższone koszty suszenia ziarna.
PERSPEKTYWY 4Q22 i 1H23
Oczekujemy, że w 2h22 przeciętna cena skupu pszenicy ukształtuje się na poziomie wyższym o 42-50% r/r (podobnie jak prognozowaliśmy w 2q22). Dynamika cen skupu zbóż będzie prawdopodobnie stopniowo wyhamowywać w kolejnych miesiącach i średnio w 1h23 wyniesie od -5% r/r do +14% r/r. Spadki cen w relacji rocznej nie są wykluczone pod koniec sezonu – trudno będzie cenom przebić poziom wywindowany powojennym szokiem w 2q22. W kierunku spadków oddziaływać będzie prawdopodobne złagodzenie presji cenowej na rynku pozostałych surowców, związane m.in. ze zwiększonym prawdopodobieństwem recesji.
***Materiał pochodzi z raportu Agro Nawigator 3/2022 Analizy Sektorowe, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję